新纶科技(002341)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    深圳市新纶科技股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳市南山区南海大道3025号创意大厦13-14楼
  • 公司简称：
    新纶科技
  • 法人代表：
    侯毅
  • 公司董秘：
    张桥
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    化学原料和化学制品制造业
  • 公司电话：
    0755-26993098
  • 公司网址：
    www.szselen.com
  • 上市时间：
    2010-01-21
  • 发行数量(万股)：
    19000000
  • 发行价格(元)：
    23.0
  • 发行市盈率(倍)：
    63.36
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002341
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.07(元)
  • 每股净资产
    4.24(元)
  • 每股现金流
    -0.03(元)
  • 净资产收益率
    -1.61(%)
  • 总资产收益率
    -0.87(%)
  • 毛利率
    20.68(%)
  • 利润增长率
    14.54(%)
  • 资产负债比
    47.44(%)
  • 市盈率
    -38.22(倍)
  • 市净率
    0.62(倍)
  • 市盈增长比率
    -2.58(倍)
  • EV / EBIT
    -71.28(倍)
  • 市销率
    1.19(倍)
  • 市值(亿)
    30.07(亿元)

注：以上数据是基于新纶科技(002341)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
新纶科技(002341)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

其他业务(补充)

 191 26
2011-06-30

无尘室人体装备

 131 26
2011-06-30

无尘室耗品

 71 23
2011-06-30

其他

 20 14
新纶科技(002341)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

净化产品

 222 24
2011-06-30

净化工程

 178 24
2011-06-30

清洗服务

 12 42
新纶科技(002341)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内销售

 396
2011-06-30

国外销售

 17
财务分析
新纶科技(002341)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 52.56 19.85
2019-12-31 51.22 19.63
2018-12-31 51.90 19.47
2017-12-31 50.05 22.51
2016-12-31 52.06 19.74
2015-12-31 41.41 25.89
2014-12-31 48.15 17.12
2013-12-31 50.68 16.74
2012-12-31 41.44 15.45
2011-12-31 49.39 16.00
2010-12-31 63.23 9.85
历史平均 50.13 17.95
行业平均 51.75 32.83
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
新纶科技(002341)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.61 47.44
2019-12-31 0.73 48.78
2018-12-31 1.18 48.10
2017-12-31 1.47 49.95
2016-12-31 1.88 47.94
2015-12-31 0.86 58.59
2014-12-31 1.08 51.85
2013-12-31 1.47 49.32
2012-12-31 1.31 58.56
2011-12-31 1.57 50.61
2010-12-31 2.31 36.77
历史平均 1.48 49.87
行业平均 1.10 50.65
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 新纶科技(002341)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.61低于历史平均水平1.48，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.61低于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 新纶科技(002341)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.47低于历史平均水平0.50，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.47低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
新纶科技(002341)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 20.68 -3.18 -1.61 -0.87
2019-12-31 18.33 -0.03 0.20 -0.01
2018-12-31 26.24 8.67 5.83 2.86
2017-12-31 27.32 4.15 2.50 1.13
2016-12-31 24.33 -2.17 -0.88 -0.46
2015-12-31 25.95 -11.75 -7.40 -3.31
2014-12-31 32.58 6.70 5.61 2.68
2013-12-31 28.10 8.19 7.32 3.66
2012-12-31 27.77 8.32 12.76 5.04
2011-12-31 25.41 8.49 11.99 5.87
2010-12-31 24.89 8.82 7.61 4.76
历史平均 27.00 5.40 5.61 2.77
行业平均 21.21 7.08 3.41 4.87
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 新纶科技(002341)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.21低于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.21低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 新纶科技(002341)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.03低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.03低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 新纶科技(002341)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.02低于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.02低于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
新纶科技(002341)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 4.32 1.37 0.52 0.27
2019-12-31 4.10 1.77 0.68 0.35
2018-12-31 3.56 1.69 0.64 0.33
2017-12-31 2.94 1.21 0.54 0.27
2016-12-31 2.63 1.08 0.41 0.21
2015-12-31 3.12 1.09 0.68 0.28
2014-12-31 3.30 2.33 0.83 0.40
2013-12-31 3.51 2.67 0.88 0.45
2012-12-31 4.22 3.92 1.46 0.61
2011-12-31 4.15 4.32 1.40 0.69
2010-12-31 2.43 5.49 0.85 0.54
历史平均 3.46 2.71 0.87 0.43
行业平均 5.22 2.04 1.29 0.67
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 新纶科技(002341)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.32高于历史平均水平3.46，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.32低于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 新纶科技(002341)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.37低于历史平均水平2.71，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.37低于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 新纶科技(002341)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.52低于历史平均水平0.87，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.52低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 新纶科技(002341)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.27低于历史平均水平0.43，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.27低于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
新纶科技(002341)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -79 4881 -32
2019-12-31 10 4929 306
2018-12-31 289 4966 1247
2017-12-31 79 3162 1265
2016-12-31 -28 3167 1662
2015-12-31 -107 1440 182
2014-12-31 87 1551 303
2013-12-31 108 1483 491
2012-12-31 94 737 164
2011-12-31 80 665 265
2010-12-31 46 608 317
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
新纶科技(002341)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.50 314.80
2018-12-31 0.13 6.09
2017-12-31 0.04 6.99
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.07 -4.20
2014-12-31 0.31 21.44
2013-12-31 1.21 68.86
2012-12-31 1.52 46.70
2011-12-31 1.80 55.09
2010-12-31 0.96 63.31
历史平均 0.75 32.53
行业平均 2.08 43.07
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
新纶科技(002341)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.62 -38.22
2019-12-31 1.26 628.54
2018-12-31 2.76 47.31
2017-12-31 4.38 174.84
2016-12-31 3.35 -380.38
2015-12-31 4.32 -58.32
2014-12-31 3.86 68.70
2013-12-31 4.17 57.05
2012-12-31 3.93 30.82
2011-12-31 3.66 30.58
2010-12-31 5.00 65.64
历史平均 3.89 59.08
行业平均 1.96 20.83
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
新纶科技(002341)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 5.39 -0.07
2019-12-31 5.39 0.01
2018-12-31 11.88 0.25
2017-12-31 27.50 0.16
2016-12-31 21.09 -0.06
2015-12-31 16.65 -0.29
2014-12-31 16.02 0.23
2013-12-31 16.57 0.29
2012-12-31 9.90 0.32
2011-12-31 16.65 0.54
2010-12-31 41.47 0.63
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

新纶科技(002341)的前一交易日收盘价为2.61元， 我们给予的估值为1.22元， 安全边际率为-53.26%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予新纶科技(002341)高估评级。

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