慈文传媒(002343)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：慈文传媒股份有限公司
- 注册地址：浙江省嘉兴市昌盛南路36号嘉兴智慧产业创新园智慧大厦B座1001室
- 公司简称：慈文传媒
- 法人代表：马中骏
- 公司董秘：马中骏(代)
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-84409922
- 公司网址：
- 上市时间：2010-01-26
- 发行数量(万股)：25000000
- 发行价格(元)：31.0
- 发行市盈率(倍)：70.45
- 发行方式：上网定价发行,网下询价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.08(元)
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每股净资产2.1(元)
-
每股现金流0.32(元)
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净资产收益率3.66(%)
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总资产收益率2.36(%)
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毛利率13.40(%)
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利润增长率21.05(%)
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资产负债比40.73(%)
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市盈率60.74(倍)
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市净率2.22(倍)
-
市盈增长比率2.67(倍)
-
EV / EBIT64.21(倍)
-
市销率4.04(倍)
-
市值(亿)22.23(亿元)
注：以上数据是基于慈文传媒(002343)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | PU革 |
417 | 23 |
| 2011-06-30 | PU树脂浆料 |
161 | 11 |
| 2011-06-30 | 合成革基布 |
58 | 8 |
| 2011-06-30 | 其他 |
38 | 25 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
37 | 19 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 皮革业 |
674 | 19 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
37 | 19 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 国内销售 |
510 | |
| 2011-06-30 | 国外销售 |
164 | |
| 2011-06-30 | 其他(补充) |
37 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 59.27 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 61.16 | 0.05 |
| 2023-12-31 | 78.71 | 0.06 |
| 2022-12-31 | 59.80 | 1.43 |
| 2021-12-31 | 52.22 | 1.45 |
| 2020-12-31 | 47.00 | 1.13 |
| 2019-12-31 | 64.35 | 1.16 |
| 2018-12-31 | 47.11 | 1.02 |
| 2017-12-31 | 50.16 | 0.65 |
| 2016-12-31 | 34.56 | 1.00 |
| 2015-12-31 | 36.97 | 1.46 |
| 历史平均 | 64.24 | 13.99 |
| 行业平均 | 52.93 | 15.23 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.18 | 40.73 |
| 2024-12-31 | 2.26 | 38.84 |
| 2023-12-31 | 3.52 | 21.29 |
| 2022-12-31 | 2.28 | 40.20 |
| 2021-12-31 | 2.02 | 47.78 |
| 2020-12-31 | 1.93 | 53.00 |
| 2019-12-31 | 2.56 | 35.65 |
| 2018-12-31 | 1.90 | 52.89 |
| 2017-12-31 | 1.88 | 49.84 |
| 2016-12-31 | 1.56 | 65.44 |
| 2015-12-31 | 1.75 | 63.03 |
| 历史平均 | 3.02 | 35.76 |
| 行业平均 | 1.47 | 47.07 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 慈文传媒(002343)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.18低于历史平均水平3.02，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.18高于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 慈文传媒(002343)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.41高于历史平均水平0.36，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.41低于行业平均水平0.47，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 13.40 | 7.17 | 3.66 | 2.36 |
| 2024-12-31 | 18.26 | 9.08 | 3.04 | 2.05 |
| 2023-12-31 | 7.85 | 5.93 | 2.86 | 2.16 |
| 2022-12-31 | 22.96 | 11.72 | 5.24 | 3.37 |
| 2021-12-31 | 18.82 | -61.42 | -26.21 | -14.15 |
| 2020-12-31 | -1.77 | -53.20 | -31.41 | -14.53 |
| 2019-12-31 | 23.80 | 13.38 | 10.04 | 5.98 |
| 2018-12-31 | 10.14 | -76.67 | -74.14 | -33.85 |
| 2017-12-31 | 44.85 | 24.72 | 15.49 | 7.63 |
| 2016-12-31 | 33.61 | 16.65 | 21.57 | 7.68 |
| 2015-12-31 | 49.39 | 23.63 | 18.76 | 6.99 |
| 历史平均 | 26.29 | 2.26 | 1.33 | 1.84 |
| 行业平均 | 23.18 | 7.60 | 2.97 | 2.03 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 慈文传媒(002343)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.13低于历史平均水平0.26，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.13低于行业平均水平0.23，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 慈文传媒(002343)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07高于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.07低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 慈文传媒(002343)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04高于历史平均水平0.01，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.04高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.73 | 0.00 | 0.56 | 0.33 |
| 2024-12-31 | 0.41 | 455.41 | 0.37 | 0.23 |
| 2023-12-31 | 0.85 | 620.64 | 0.46 | 0.36 |
| 2022-12-31 | 0.45 | 20.15 | 0.48 | 0.29 |
| 2021-12-31 | 0.31 | 15.86 | 0.44 | 0.23 |
| 2020-12-31 | 0.56 | 24.18 | 0.58 | 0.27 |
| 2019-12-31 | 1.02 | 38.66 | 0.69 | 0.45 |
| 2018-12-31 | 1.33 | 43.37 | 0.94 | 0.44 |
| 2017-12-31 | 0.78 | 47.22 | 0.62 | 0.31 |
| 2016-12-31 | 1.39 | 46.28 | 1.33 | 0.46 |
| 2015-12-31 | 0.71 | 20.30 | 0.80 | 0.30 |
| 历史平均 | 3.67 | 19.63 | 1.01 | 0.65 |
| 行业平均 | 2.54 | 1.97 | 0.57 | 0.30 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 慈文传媒(002343)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.73低于历史平均水平3.67，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.73低于行业平均水平2.54，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 慈文传媒(002343)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.56低于历史平均水平1.01，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.56低于行业平均水平0.57，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 慈文传媒(002343)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.33低于历史平均水平0.65，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.33高于行业平均水平0.30，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 37 | 999 | 150 |
| 2024-12-31 | 30 | 997 | 163 |
| 2023-12-31 | 28 | 967 | 174 |
| 2022-12-31 | 49 | 939 | 362 |
| 2021-12-31 | -234 | 893 | 171 |
| 2020-12-31 | -352 | 1119 | 293 |
| 2019-12-31 | 165 | 1641 | 323 |
| 2018-12-31 | -1094 | 1476 | 554 |
| 2017-12-31 | 408 | 2636 | 1491 |
| 2016-12-31 | 290 | 1345 | 757 |
| 2015-12-31 | 199 | 1062 | 300 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 1.43 | -5.58 |
| 2017-12-31 | 0.24 | 7.16 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.69 | 106.70 |
| 行业平均 | 0.95 | 69.59 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.22 | 60.74 |
| 2024-12-31 | 4.77 | 156.60 |
| 2023-12-31 | 4.92 | 172.02 |
| 2022-12-31 | 5.06 | 96.52 |
| 2021-12-31 | 5.32 | -20.31 |
| 2020-12-31 | 4.25 | -13.51 |
| 2019-12-31 | 2.29 | 22.78 |
| 2018-12-31 | 2.90 | -3.91 |
| 2017-12-31 | 4.58 | 29.58 |
| 2016-12-31 | 10.56 | 48.97 |
| 2015-12-31 | 17.98 | 95.83 |
| 历史平均 | 5.13 | 37.75 |
| 行业平均 | 3.34 | 73.23 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 7.90 | 0.08 |
| 2024-12-31 | 7.90 | 0.05 |
| 2023-12-31 | 7.90 | 0.05 |
| 2022-12-31 | 7.90 | 0.08 |
| 2021-12-31 | 7.90 | -0.39 |
| 2020-12-31 | 7.90 | -0.58 |
| 2019-12-31 | 7.90 | 0.35 |
| 2018-12-31 | 9.02 | -2.30 |
| 2017-12-31 | 35.61 | 1.20 |
| 2016-12-31 | 45.17 | 0.92 |
| 2015-12-31 | 60.70 | 0.63 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
慈文传媒(002343)的前一交易日收盘价为4.68元， 我们给予的估值为-3.27元， 安全边际率为-169.87%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予慈文传媒(002343)高估评级。