慈文传媒(002343)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.12(元)
  • 每股净资产
    3.42(元)
  • 每股现金流
    0.92(元)
  • 净资产收益率
    3.49(%)
  • 总资产收益率
    1.70(%)
  • 毛利率
    28.64(%)
  • 利润增长率
    21.05(%)
  • 资产负债比
    41.46(%)
  • 市盈率
    39.31(倍)
  • 市净率
    1.37(倍)
  • 市盈增长比率
    2.18(倍)
  • EV / EBIT
    64.65(倍)
  • 市销率
    3.38(倍)
  • 市值(亿)
    22.23(亿元)

注：以上数据是基于慈文传媒(002343)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
慈文传媒(002343)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

PU革

 417 23
2011-06-30

PU树脂浆料

 161 11
2011-06-30

合成革基布

 58 8
2011-06-30

其他

 38 25
2011-06-30

其他业务(补充)

 37 19
慈文传媒(002343)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

皮革业

 674 19
2011-06-30

其他业务(补充)

 37 19
慈文传媒(002343)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内销售

 510
2011-06-30

国外销售

 164
2011-06-30

其他(补充)

 37
财务分析
慈文传媒(002343)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 58.54 1.00
2019-12-31 64.35 1.16
2018-12-31 47.11 1.02
2017-12-31 50.16 0.65
2016-12-31 34.56 1.00
2015-12-31 36.97 1.46
2014-12-31 79.60 32.85
2013-12-31 76.72 30.45
2012-12-31 82.93 21.94
2011-12-31 86.69 21.53
2010-12-31 83.46 15.03
历史平均 64.24 13.99
行业平均 60.34 10.85
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
慈文传媒(002343)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.32 41.46
2019-12-31 2.56 35.65
2018-12-31 1.90 52.89
2017-12-31 1.88 49.84
2016-12-31 1.56 65.44
2015-12-31 1.75 63.03
2014-12-31 3.04 20.40
2013-12-31 2.70 23.28
2012-12-31 4.00 17.07
2011-12-31 5.59 13.31
2010-12-31 4.75 16.54
历史平均 3.02 35.76
行业平均 1.56 40.44
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 慈文传媒(002343)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.32低于历史平均水平3.02，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.32高于行业平均水平1.56，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 慈文传媒(002343)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.41高于历史平均水平0.36，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.41高于行业平均水平0.40，说明本公司经营风险处于行业上游。
慈文传媒(002343)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 28.64 7.34 3.49 1.70
2019-12-31 23.80 13.38 10.04 5.98
2018-12-31 10.14 -76.67 -74.14 -33.85
2017-12-31 44.85 24.72 15.49 7.63
2016-12-31 33.61 16.65 21.57 7.68
2015-12-31 49.39 23.63 18.76 6.99
2014-12-31 19.18 4.26 4.54 3.94
2013-12-31 19.56 4.84 4.44 3.90
2012-12-31 19.93 6.39 6.08 5.11
2011-12-31 19.17 7.11 6.93 6.82
2010-12-31 20.82 9.40 8.29 8.37
历史平均 26.29 2.26 1.33 1.84
行业平均 26.06 13.90 4.28 5.23
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 慈文传媒(002343)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.29高于历史平均水平0.26，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.29高于行业平均水平0.26，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 慈文传媒(002343)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07高于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.07低于行业平均水平0.14，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 慈文传媒(002343)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03高于历史平均水平0.01，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
慈文传媒(002343)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.40 23.12 0.40 0.23
2019-12-31 1.02 38.66 0.69 0.45
2018-12-31 1.33 43.37 0.94 0.44
2017-12-31 0.78 47.22 0.62 0.31
2016-12-31 1.39 46.28 1.33 0.46
2015-12-31 0.71 20.30 0.80 0.30
2014-12-31 5.97 2.81 1.16 0.92
2013-12-31 4.76 2.65 1.05 0.81
2012-12-31 5.47 3.65 0.97 0.80
2011-12-31 6.18 4.45 1.11 0.96
2010-12-31 6.42 5.93 1.07 0.89
历史平均 3.67 19.63 1.01 0.65
行业平均 2.86 3.18 0.57 0.35
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 慈文传媒(002343)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.40低于历史平均水平3.67，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.40低于行业平均水平2.86，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 慈文传媒(002343)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率23.12高于历史平均水平19.63，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率23.12高于行业平均水平3.18，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 慈文传媒(002343)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.40低于历史平均水平1.01，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.40低于行业平均水平0.57，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 慈文传媒(002343)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.23低于历史平均水平0.65，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.23低于行业平均水平0.35，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
慈文传媒(002343)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 57 1622 436
2019-12-31 165 1641 323
2018-12-31 -1094 1476 554
2017-12-31 408 2636 1491
2016-12-31 290 1345 757
2015-12-31 199 1062 300
2014-12-31 54 1195 154
2013-12-31 52 1180 228
2012-12-31 72 1191 464
2011-12-31 80 1160 558
2010-12-31 92 1113 768
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
慈文传媒(002343)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 1.43 -5.58
2017-12-31 0.24 7.16
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 1.88 91.26
2013-12-31 8.79 265.05
2012-12-31 6.02 136.96
2011-12-31 3.82 123.15
2010-12-31 3.62 128.88
历史平均 3.69 106.70
行业平均 1.01 38.59
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
慈文传媒(002343)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.37 39.31
2019-12-31 2.29 22.78
2018-12-31 2.90 -3.91
2017-12-31 4.58 29.58
2016-12-31 10.56 48.97
2015-12-31 17.98 95.83
2014-12-31 2.20 48.55
2013-12-31 1.34 30.14
2012-12-31 1.38 22.76
2011-12-31 2.24 32.26
2010-12-31 2.95 35.61
历史平均 5.13 37.75
行业平均 2.23 36.22
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
慈文传媒(002343)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 7.90 0.12
2019-12-31 7.90 0.35
2018-12-31 9.02 -2.30
2017-12-31 35.61 1.20
2016-12-31 45.17 0.92
2015-12-31 60.70 0.63
2014-12-31 13.30 0.27
2013-12-31 7.96 0.26
2012-12-31 8.31 0.37
2011-12-31 13.10 0.41
2010-12-31 33.16 0.93
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

慈文传媒(002343)的前一交易日收盘价为4.68元， 我们给予的估值为0.74元， 安全边际率为-84.19%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予慈文传媒(002343)高估评级。

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