爱仕达(002403)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    浙江爱仕达电器股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省温岭市经济开发区科技路2号
  • 公司简称：
    爱仕达
  • 法人代表：
    陈合林
  • 公司董秘：
    刘学亮
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    金属制品业
  • 公司电话：
    0576-86199005
  • 公司网址：
    www.chinaasd.com
  • 上市时间：
    2010-05-10
  • 发行数量(万股)：
    60000000
  • 发行价格(元)：
    18.8
  • 发行市盈率(倍)：
    56.97
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002403
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.0(元)
  • 每股净资产
    4.73(元)
  • 每股现金流
    1.01(元)
  • 净资产收益率
    0.03(%)
  • 总资产收益率
    -0.09(%)
  • 毛利率
    30.12(%)
  • 利润增长率
    15.76(%)
  • 资产负债比
    65.16(%)
  • 市盈率
    4679.84(倍)
  • 市净率
    1.27(倍)
  • 市盈增长比率
    -30.41(倍)
  • EV / EBIT
    -505.26(倍)
  • 市销率
    0.73(倍)
  • 市值(亿)
    21.09(亿元)

注：以上数据是基于爱仕达(002403)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
爱仕达(002403)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

套装锅

 351 16
2011-06-30

煎锅

 185 26
2011-06-30

炒锅

 170 52
2011-06-30

汤奶锅

 150 28
2011-06-30

小家电

 70 21
2011-06-30

其他业务(补充)

 57 38
2011-06-30

压力锅

 43 48
爱仕达(002403)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

炊具

 948 29
2011-06-30

小家电

 70 21
2011-06-30

其他业务(补充)

 8 20
爱仕达(002403)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国外

 520
2011-06-30

国内

 498
2011-06-30

其他(补充)

 8
财务分析
爱仕达(002403)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 34.84 0.00
2024-12-31 34.12 30.01
2023-12-31 34.91 32.69
2022-12-31 39.44 30.50
2021-12-31 37.02 23.99
2020-12-31 41.19 24.34
2019-12-31 41.57 23.01
2018-12-31 48.17 16.25
2017-12-31 51.70 14.64
2016-12-31 61.97 16.70
2015-12-31 60.87 20.20
历史平均 64.02 16.74
行业平均 47.59 28.84
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
爱仕达(002403)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.76 65.16
2024-12-31 0.76 65.88
2023-12-31 0.81 65.09
2022-12-31 0.94 60.56
2021-12-31 0.85 62.98
2020-12-31 1.08 58.81
2019-12-31 1.13 58.43
2018-12-31 1.54 51.83
2017-12-31 1.52 48.30
2016-12-31 1.73 38.03
2015-12-31 2.26 39.13
历史平均 2.31 35.98
行业平均 1.37 52.41
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 爱仕达(002403)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.76低于历史平均水平2.31，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.76低于行业平均水平1.37，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 爱仕达(002403)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.65高于历史平均水平0.36，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.65高于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业上游。
爱仕达(002403)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 30.12 -0.15 0.03 -0.09
2024-12-31 29.89 0.35 0.91 0.21
2023-12-31 26.84 -16.57 -22.63 -8.65
2022-12-31 27.60 -3.34 -3.83 -1.89
2021-12-31 25.03 -2.85 -4.09 -1.70
2020-12-31 28.11 3.62 4.57 1.90
2019-12-31 36.74 3.71 5.97 2.52
2018-12-31 37.12 4.09 6.70 2.86
2017-12-31 39.48 5.27 7.82 3.73
2016-12-31 40.40 5.27 6.52 3.88
2015-12-31 38.66 5.07 6.80 4.15
历史平均 34.96 3.81 5.03 3.12
行业平均 15.33 5.16 7.74 4.24
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 爱仕达(002403)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.30低于历史平均水平0.35，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.30高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 爱仕达(002403)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.00低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.00低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 爱仕达(002403)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.00低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.00低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
爱仕达(002403)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 2.58 0.00 1.77 0.62
2024-12-31 2.66 2.03 1.79 0.61
2023-12-31 2.28 1.60 1.50 0.52
2022-12-31 2.73 1.85 1.43 0.57
2021-12-31 2.73 2.49 1.61 0.60
2020-12-31 2.23 2.16 1.27 0.53
2019-12-31 2.47 2.96 1.64 0.68
2018-12-31 2.49 4.30 1.45 0.70
2017-12-31 2.62 4.84 1.37 0.71
2016-12-31 2.57 4.41 1.19 0.74
2015-12-31 2.79 4.05 1.34 0.82
历史平均 2.57 5.04 1.32 0.84
行业平均 5.23 2.69 1.63 0.78
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 爱仕达(002403)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.58高于历史平均水平2.57，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.58低于行业平均水平5.23，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 爱仕达(002403)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.77高于历史平均水平1.32，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.77高于行业平均水平1.63，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 爱仕达(002403)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.62低于历史平均水平0.84，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.62低于行业平均水平0.78，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
爱仕达(002403)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 0 1657 355
2024-12-31 15 1660 316
2023-12-31 -378 1672 181
2022-12-31 -79 2056 374
2021-12-31 -89 2166 513
2020-12-31 103 2247 585
2019-12-31 128 2150 402
2018-12-31 149 2221 490
2017-12-31 173 2209 494
2016-12-31 137 2106 396
2015-12-31 113 1667 144
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
爱仕达(002403)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.21 40.68
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.89 25.59
2019-12-31 1.74 39.83
2018-12-31 1.90 34.83
2017-12-31 1.62 40.56
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 2.17 95.24
历史平均 1.70 55.60
行业平均 2.60 47.00
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
爱仕达(002403)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.27 4679.84
2024-12-31 1.72 189.86
2023-12-31 1.71 -7.56
2022-12-31 1.39 -36.34
2021-12-31 1.36 -33.25
2020-12-31 1.31 28.66
2019-12-31 1.37 22.94
2018-12-31 1.23 18.35
2017-12-31 1.96 25.09
2016-12-31 2.43 37.28
2015-12-31 2.98 43.83
历史平均 1.88 41.84
行业平均 1.57 18.60
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
爱仕达(002403)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 8.40 0.00
2024-12-31 8.40 0.04
2023-12-31 8.40 -1.11
2022-12-31 8.40 -0.23
2021-12-31 8.40 -0.25
2020-12-31 8.40 0.29
2019-12-31 8.40 0.37
2018-12-31 7.79 0.42
2017-12-31 12.37 0.49
2016-12-31 14.62 0.39
2015-12-31 15.93 0.36
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

爱仕达(002403)的前一交易日收盘价为6.02元， 我们给予的估值为-2.93元， 安全边际率为-148.67%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予爱仕达(002403)高估评级。

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