龙星化工(002442)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：龙星化工股份有限公司
- 注册地址：河北省沙河市东环路龙星街1号
- 公司简称：龙星化工
- 法人代表：魏亮
- 公司董秘：刘飞舟
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0319-8869535
- 公司网址：
- 上市时间：2010-07-06
- 发行数量(万股)：50000000
- 发行价格(元)：12.5
- 发行市盈率(倍)：36.76
- 发行方式：上网定价发行,网下询价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.03(元)
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每股净资产2.62(元)
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每股现金流0.16(元)
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净资产收益率1.30(%)
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总资产收益率0.67(%)
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毛利率14.47(%)
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利润增长率0.03(%)
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资产负债比48.04(%)
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市盈率118.92(倍)
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市净率1.54(倍)
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市盈增长比率3964.08(倍)
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EV / EBIT184.3(倍)
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市销率0.87(倍)
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市值(亿)19.44(亿元)
注：以上数据是基于龙星化工(002442)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 51.96 | 41.04 |
| 2019-12-31 | 46.47 | 36.86 |
| 2018-12-31 | 43.46 | 36.99 |
| 2017-12-31 | 38.15 | 31.99 |
| 2016-12-31 | 42.44 | 38.64 |
| 2015-12-31 | 37.25 | 36.38 |
| 2014-12-31 | 35.98 | 35.61 |
| 2013-12-31 | 36.41 | 35.80 |
| 2012-12-31 | 45.69 | 37.39 |
| 2011-12-31 | 55.44 | 31.57 |
| 2010-12-31 | 61.40 | 30.90 |
| 历史平均 | 44.02 | 35.03 |
| 行业平均 | 51.75 | 32.83 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.10 | 48.04 |
| 2019-12-31 | 1.04 | 53.53 |
| 2018-12-31 | 1.03 | 56.54 |
| 2017-12-31 | 0.93 | 61.85 |
| 2016-12-31 | 0.81 | 57.56 |
| 2015-12-31 | 0.73 | 62.75 |
| 2014-12-31 | 0.84 | 64.02 |
| 2013-12-31 | 0.92 | 63.59 |
| 2012-12-31 | 0.97 | 54.31 |
| 2011-12-31 | 1.44 | 44.56 |
| 2010-12-31 | 1.85 | 38.60 |
| 历史平均 | 1.06 | 55.98 |
| 行业平均 | 1.10 | 50.65 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 龙星化工(002442)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.10高于历史平均水平1.06，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.10高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 龙星化工(002442)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.48低于历史平均水平0.56，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.48低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 14.47 | 0.73 | 1.30 | 0.67 |
| 2019-12-31 | 12.21 | 0.69 | 1.55 | 0.72 |
| 2018-12-31 | 16.57 | 4.30 | 10.48 | 4.56 |
| 2017-12-31 | 18.47 | 1.84 | 4.41 | 1.67 |
| 2016-12-31 | 20.40 | 1.67 | 2.85 | 1.18 |
| 2015-12-31 | 14.38 | -4.75 | -7.82 | -2.91 |
| 2014-12-31 | 13.00 | 0.62 | 1.32 | 0.47 |
| 2013-12-31 | 14.57 | 0.81 | 1.71 | 0.60 |
| 2012-12-31 | 16.10 | 2.09 | 3.92 | 1.55 |
| 2011-12-31 | 19.13 | 6.06 | 10.71 | 5.61 |
| 2010-12-31 | 19.05 | 5.44 | 6.85 | 4.20 |
| 历史平均 | 16.85 | 2.01 | 3.83 | 1.88 |
| 行业平均 | 21.21 | 7.08 | 3.41 | 4.87 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 龙星化工(002442)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.14低于历史平均水平0.17，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.14低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 龙星化工(002442)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 龙星化工(002442)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.69 | 2.26 | 1.78 | 0.93 |
| 2019-12-31 | 8.55 | 2.86 | 2.27 | 1.05 |
| 2018-12-31 | 6.33 | 2.86 | 2.44 | 1.06 |
| 2017-12-31 | 5.72 | 2.84 | 2.38 | 0.91 |
| 2016-12-31 | 5.38 | 1.83 | 1.66 | 0.71 |
| 2015-12-31 | 5.34 | 1.69 | 1.65 | 0.61 |
| 2014-12-31 | 4.63 | 2.17 | 2.14 | 0.77 |
| 2013-12-31 | 5.21 | 2.09 | 2.06 | 0.75 |
| 2012-12-31 | 4.24 | 1.97 | 1.62 | 0.74 |
| 2011-12-31 | 7.19 | 2.93 | 1.67 | 0.93 |
| 2010-12-31 | 5.57 | 2.50 | 1.26 | 0.77 |
| 历史平均 | 5.51 | 2.32 | 1.88 | 0.81 |
| 行业平均 | 5.22 | 2.04 | 1.29 | 0.67 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 龙星化工(002442)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.69高于历史平均水平5.51，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率6.69高于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 龙星化工(002442)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.26低于历史平均水平2.32，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.26高于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 龙星化工(002442)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.78低于历史平均水平1.88，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.78高于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 龙星化工(002442)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.93高于历史平均水平0.81，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.93高于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 16 | 1258 | 76 |
| 2019-12-31 | 19 | 1237 | 96 |
| 2018-12-31 | 133 | 1266 | 85 |
| 2017-12-31 | 50 | 1134 | 50 |
| 2016-12-31 | 31 | 1083 | 84 |
| 2015-12-31 | -82 | 1054 | 200 |
| 2014-12-31 | 15 | 1137 | 174 |
| 2013-12-31 | 20 | 1140 | 447 |
| 2012-12-31 | 44 | 1122 | 213 |
| 2011-12-31 | 122 | 1141 | 354 |
| 2010-12-31 | 73 | 1059 | 397 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 2.04 | 249.72 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.50 | 127.97 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 5.33 | 290.60 |
| 2011-12-31 | 3.61 | 65.45 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.36 | 121.01 |
| 行业平均 | 2.08 | 43.07 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.54 | 118.92 |
| 2019-12-31 | 1.90 | 122.61 |
| 2018-12-31 | 2.87 | 27.34 |
| 2017-12-31 | 5.30 | 120.19 |
| 2016-12-31 | 6.19 | 217.43 |
| 2015-12-31 | 7.81 | -99.86 |
| 2014-12-31 | 3.40 | 257.87 |
| 2013-12-31 | 1.71 | 99.64 |
| 2012-12-31 | 2.14 | 54.49 |
| 2011-12-31 | 1.94 | 18.14 |
| 2010-12-31 | 2.70 | 39.44 |
| 历史平均 | 3.78 | 81.63 |
| 行业平均 | 1.96 | 20.83 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.91 | 0.03 |
| 2019-12-31 | 4.91 | 0.04 |
| 2018-12-31 | 7.56 | 0.28 |
| 2017-12-31 | 12.51 | 0.10 |
| 2016-12-31 | 13.96 | 0.06 |
| 2015-12-31 | 17.15 | -0.17 |
| 2014-12-31 | 8.06 | 0.03 |
| 2013-12-31 | 4.05 | 0.04 |
| 2012-12-31 | 5.00 | 0.09 |
| 2011-12-31 | 6.93 | 0.38 |
| 2010-12-31 | 14.30 | 0.36 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
龙星化工(002442)的前一交易日收盘价为4.05元， 我们给予的估值为5.94元， 安全边际率为46.67%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予龙星化工(002442)低估评级。