益生股份(002458)基本面研究报告

2026-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    山东益生种畜禽股份有限公司
  • 注册地址：
    山东省烟台市芝罘区朝阳街80号
  • 公司简称：
    益生股份
  • 法人代表：
    曹积生
  • 公司董秘：
    林杰
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    畜牧业
  • 公司电话：
    0535-2119076
  • 公司网址：
    www.yishenggufen.com
  • 上市时间：
    2010-08-09
  • 发行数量(万股)：
    27000000
  • 发行价格(元)：
    24.0
  • 发行市盈率(倍)：
    32.43
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002458
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.49(元)
  • 每股净资产
    7.73(元)
  • 每股现金流
    1.52(元)
  • 净资产收益率
    6.36(%)
  • 总资产收益率
    4.00(%)
  • 毛利率
    20.57(%)
  • 利润增长率
    46.71(%)
  • 资产负债比
    36.24(%)
  • 市盈率
    20.78(倍)
  • 市净率
    1.32(倍)
  • 市盈增长比率
    0.45(倍)
  • EV / EBIT
    30.34(倍)
  • 市销率
    1.88(倍)
  • 市值(亿)
    58.56(亿元)

注：以上数据是基于益生股份(002458)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
益生股份(002458)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

鸡类产品

 272 32
2011-06-30

其他业务(补充)

 50 24
益生股份(002458)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

家禽饲养

 272 32
2011-06-30

其他业务(补充)

 50 24
益生股份(002458)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

山东省

 215
2011-06-30

东北地区

 66
2011-06-30

华东地区（不含山东省）

 22
2011-06-30

其他(补充)

 22
2011-06-30

华北地区

 10
2011-06-30

河南省

 7
2011-06-30

其他地区

 2
财务分析
益生股份(002458)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2026-03-31TTM 63.76 0.00
2025-12-31 64.32 58.83
2024-12-31 60.38 53.35
2023-12-31 69.02 54.43
2022-12-31 48.05 55.62
2021-12-31 57.09 56.87
2020-12-31 68.91 41.47
2019-12-31 87.11 34.13
2018-12-31 69.46 51.31
2017-12-31 57.14 50.38
2016-12-31 76.12 49.24
历史平均 61.07 44.48
行业平均 47.43 50.01
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
益生股份(002458)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2026-03-31TTM 0.81 36.24
2025-12-31 0.69 35.68
2024-12-31 0.82 39.62
2023-12-31 0.85 30.98
2022-12-31 0.36 51.95
2021-12-31 0.43 42.91
2020-12-31 0.82 31.09
2019-12-31 3.50 12.89
2018-12-31 0.76 30.54
2017-12-31 0.55 42.86
2016-12-31 0.91 23.88
历史平均 1.31 38.93
行业平均 0.89 52.57
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 益生股份(002458)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.81低于历史平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.81低于行业平均水平0.89，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 益生股份(002458)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.36低于历史平均水平0.39，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.36低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。
益生股份(002458)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2026-03-31TTM 20.57 8.92 6.36 4.00
2025-12-31 17.76 5.48 3.82 2.40
2024-12-31 29.41 16.01 11.28 6.70
2023-12-31 31.61 16.98 12.23 8.33
2022-12-31 0.71 -18.34 -13.39 -6.52
2021-12-31 13.96 0.65 0.90 0.24
2020-12-31 13.54 5.52 2.93 2.07
2019-12-31 65.37 60.80 60.43 52.62
2018-12-31 37.05 24.42 22.75 15.57
2017-12-31 -12.32 -47.73 -25.60 -14.61
2016-12-31 44.95 34.75 38.20 28.91
历史平均 15.12 -0.68 -4.05 6.53
行业平均 14.28 8.30 15.54 7.49
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 益生股份(002458)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.21高于历史平均水平0.15，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.21高于行业平均水平0.14，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 益生股份(002458)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.09高于历史平均水平-0.01，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.09高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 益生股份(002458)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06高于历史平均水平-0.04，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
益生股份(002458)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2026-03-31TTM 6.50 0.00 0.70 0.45
2025-12-31 6.57 0.75 0.68 0.44
2024-12-31 5.31 0.78 0.69 0.42
2023-12-31 5.31 0.90 0.71 0.49
2022-12-31 6.11 0.64 0.74 0.36
2021-12-31 6.49 0.65 0.65 0.37
2020-12-31 6.05 0.90 0.54 0.38
2019-12-31 7.67 2.54 0.99 0.87
2018-12-31 7.39 1.24 0.92 0.64
2017-12-31 5.83 0.61 0.54 0.31
2016-12-31 7.38 1.69 1.09 0.83
历史平均 7.62 1.22 0.92 0.52
行业平均 3.69 1.79 1.89 0.90
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 益生股份(002458)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.50低于历史平均水平7.62，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率6.50高于行业平均水平3.69，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 益生股份(002458)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.70低于历史平均水平0.92，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.70低于行业平均水平1.89，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 益生股份(002458)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.45低于历史平均水平0.52，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.45低于行业平均水平0.90，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
益生股份(002458)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2026-03-31TTM 282 4434 874
2025-12-31 165 4331 831
2024-12-31 504 4466 1209
2023-12-31 541 4421 839
2022-12-31 -367 2741 302
2021-12-31 28 3170 331
2020-12-31 92 3138 321
2019-12-31 2176 3601 1382
2018-12-31 363 1595 146
2017-12-31 -310 1212 116
2016-12-31 562 1471 54
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
益生股份(002458)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2026-03-31TTM 0.00 0.00
2025-12-31 2.22 330.52
2024-12-31 1.79 87.84
2023-12-31 0.90 40.92
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 3.51 843.17
2019-12-31 1.87 11.04
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
历史平均 3.56 638.70
行业平均 1.77 58.26
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
益生股份(002458)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2026-03-31TTM 1.32 20.78
2025-12-31 5.70 149.15
2024-12-31 5.52 48.97
2023-12-31 5.58 45.62
2022-12-31 8.08 -60.32
2021-12-31 6.98 778.18
2020-12-31 7.05 240.52
2019-12-31 3.57 5.91
2018-12-31 3.04 13.34
2017-12-31 6.47 -25.27
2016-12-31 7.80 20.41
历史平均 7.30 46.45
行业平均 5.17 32.92
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
益生股份(002458)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2026-03-31TTM 22.30 0.49
2025-12-31 22.30 0.15
2024-12-31 22.30 0.46
2023-12-31 22.30 0.49
2022-12-31 22.30 -0.37
2021-12-31 22.30 0.03
2020-12-31 22.30 0.09
2019-12-31 22.30 3.77
2018-12-31 14.35 1.08
2017-12-31 23.25 -0.92
2016-12-31 34.40 1.69
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

益生股份(002458)的前一交易日收盘价为10.21元， 我们给予的估值为10.3元， 安全边际率为0.88%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予益生股份(002458)合理评级。

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