申通快递(002468)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    申通快递股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省玉环县机电工业园区
  • 公司简称：
    申通快递
  • 法人代表：
    陈德军
  • 公司董秘：
    陈泉
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    邮政业
  • 公司电话：
    021-60376610
  • 公司网址：
    www.sto.cn
  • 上市时间：
    2010-09-08
  • 发行数量(万股)：
    40000000
  • 发行价格(元)：
    12.5
  • 发行市盈率(倍)：
    39.06
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002468
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.2(元)
  • 每股净资产
    5.87(元)
  • 每股现金流
    1.93(元)
  • 净资产收益率
    3.43(%)
  • 总资产收益率
    2.10(%)
  • 毛利率
    4.41(%)
  • 利润增长率
    70.02(%)
  • 资产负债比
    40.62(%)
  • 市盈率
    38.85(倍)
  • 市净率
    1.33(倍)
  • 市盈增长比率
    0.53(倍)
  • EV / EBIT
    46.15(倍)
  • 市销率
    0.54(倍)
  • 市值(亿)
    119.56(亿元)

注：以上数据是基于申通快递(002468)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
申通快递(002468)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

阀门

 319 19
2011-06-30

卫浴及其他

 98 18
2011-06-30

管件

 96 17
2011-06-30

其他业务(补充)

 2 19
申通快递(002468)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

水暖卫浴行业

 512 19
2011-06-30

其他业务(补充)

 2 19
申通快递(002468)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

英国

 230
2011-06-30

美洲

 128
2011-06-30

其他(补充)

 83
2011-06-30

欧陆

 81
2011-06-30

中国大陆

 59
2011-06-30

其他

 13
财务分析
申通快递(002468)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 59.38 0.00
2019-12-31 66.48 28.82
2018-12-31 72.19 22.48
2017-12-31 76.92 14.70
2016-12-31 68.33 8.62
2015-12-31 48.39 28.20
2014-12-31 47.18 29.16
2013-12-31 49.32 30.44
2012-12-31 52.53 26.51
2011-12-31 58.74 18.67
2010-12-31 73.87 11.34
历史平均 61.02 21.20
行业平均 51.53 24.48
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
申通快递(002468)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.18 40.62
2019-12-31 1.40 33.52
2018-12-31 1.89 27.81
2017-12-31 2.92 23.08
2016-12-31 2.49 31.67
2015-12-31 1.26 51.61
2014-12-31 1.26 52.82
2013-12-31 1.26 50.68
2012-12-31 1.40 47.47
2011-12-31 1.89 41.26
2010-12-31 3.59 26.13
历史平均 2.00 38.98
行业平均 1.35 48.47
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 申通快递(002468)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.18低于历史平均水平2.00，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.18低于行业平均水平1.35，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 申通快递(002468)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.41高于历史平均水平0.39，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.41低于行业平均水平0.48，说明本公司经营风险处于行业下游。
申通快递(002468)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 4.41 1.44 3.43 2.10
2019-12-31 10.48 6.15 15.41 10.24
2018-12-31 16.24 12.06 24.10 17.29
2017-12-31 18.45 11.75 22.03 16.89
2016-12-31 19.85 12.78 23.18 15.85
2015-12-31 13.79 0.00 0.53 0.00
2014-12-31 13.78 0.27 1.15 0.28
2013-12-31 14.55 0.76 1.24 0.72
2012-12-31 14.66 0.97 1.11 0.82
2011-12-31 15.19 0.83 1.41 0.68
2010-12-31 18.18 6.96 10.07 7.44
历史平均 16.08 5.15 9.42 6.67
行业平均 14.47 5.15 14.45 7.29
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 申通快递(002468)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.04低于历史平均水平0.16，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.04低于行业平均水平0.14，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 申通快递(002468)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 申通快递(002468)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
申通快递(002468)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1049.92 0.00 2.45 1.46
2019-12-31 508.19 5.78 2.51 1.67
2018-12-31 536.47 6.38 1.99 1.43
2017-12-31 320.52 9.78 1.87 1.44
2016-12-31 263.60 14.39 1.82 1.24
2015-12-31 3.66 3.27 1.90 0.92
2014-12-31 3.96 3.63 2.24 1.06
2013-12-31 3.44 3.09 1.91 0.94
2012-12-31 3.40 3.18 1.61 0.84
2011-12-31 3.43 4.37 1.39 0.82
2010-12-31 5.95 9.42 1.45 1.07
历史平均 127.16 6.39 1.80 1.09
行业平均 175.85 5.78 2.75 1.42
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 申通快递(002468)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1049.92高于历史平均水平127.16，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率1049.92高于行业平均水平175.85，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 申通快递(002468)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.45高于历史平均水平1.80，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.45低于行业平均水平2.75，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 申通快递(002468)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.46高于历史平均水平1.09，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.46高于行业平均水平1.42，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
申通快递(002468)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 308 8985 2961
2019-12-31 1408 9137 3211
2018-12-31 2049 8502 4006
2017-12-31 1488 6753 3244
2016-12-31 1262 5442 3863
2015-12-31 4 728 211
2014-12-31 8 728 164
2013-12-31 9 722 113
2012-12-31 8 713 91
2011-12-31 11 759 249
2010-12-31 80 796 411
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
申通快递(002468)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.28 49.74
2019-12-31 2.17 54.35
2018-12-31 1.22 14.94
2017-12-31 0.41 10.29
2016-12-31 0.01 0.26
2015-12-31 0.03 85.80
2014-12-31 0.06 33.19
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 5.26 1214.29
2011-12-31 4.87 896.93
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.48 280.64
行业平均 0.96 26.52
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
申通快递(002468)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.33 38.85
2019-12-31 3.85 24.99
2018-12-31 2.96 12.29
2017-12-31 5.60 25.40
2016-12-31 8.50 36.67
2015-12-31 17.83 3357.47
2014-12-31 6.65 580.71
2013-12-31 2.75 221.95
2012-12-31 2.56 230.81
2011-12-31 2.60 184.05
2010-12-31 5.13 50.99
历史平均 6.06 522.04
行业平均 4.01 27.77
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
申通快递(002468)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 22.99 0.20
2019-12-31 22.99 0.92
2018-12-31 16.45 1.34
2017-12-31 24.69 0.97
2016-12-31 30.22 0.82
2015-12-31 39.13 0.01
2014-12-31 14.58 0.03
2013-12-31 7.17 0.03
2012-12-31 7.92 0.03
2011-12-31 10.26 0.06
2010-12-31 25.55 0.50
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

申通快递(002468)的前一交易日收盘价为7.81元， 我们给予的估值为75.37元， 安全边际率为865.04%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予申通快递(002468)低估评级。

升级为注册会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。

升级为贵宾会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。