三维工程(002469)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    山东三维石化工程股份有限公司
  • 注册地址：
    山东省淄博市临淄区炼厂中路22号
  • 公司简称：
    三维工程
  • 法人代表：
    曲思秋
  • 公司董秘：
    高勇
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    专业技术服务业
  • 公司电话：
    0533-7993828
  • 公司网址：
    www.sdsunway.com.cn
  • 上市时间：
    2010-09-07
  • 发行数量(万股)：
    16600000
  • 发行价格(元)：
    33.93
  • 发行市盈率(倍)：
    60.59
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002469
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.51(元)
  • 每股净资产
    5.52(元)
  • 每股现金流
    0.4(元)
  • 净资产收益率
    9.24(%)
  • 总资产收益率
    7.32(%)
  • 毛利率
    21.71(%)
  • 利润增长率
    -5.26(%)
  • 资产负债比
    17.85(%)
  • 市盈率
    9.65(倍)
  • 市净率
    0.89(倍)
  • 市盈增长比率
    -1.81(倍)
  • EV / EBIT
    10.37(倍)
  • 市销率
    0.96(倍)
  • 市值(亿)
    24.76(亿元)

注：以上数据是基于三维工程(002469)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
三维工程(002469)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

工程总承包收入

 47 33
2011-06-30

工程设计收入

 37 70
三维工程(002469)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

化工石化行业

 83 49
三维工程(002469)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 83
2011-06-30

国外

 0
财务分析
三维工程(002469)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 82.15 0.00
2024-12-31 79.06 12.12
2023-12-31 82.16 13.88
2022-12-31 81.17 12.51
2021-12-31 79.12 14.51
2020-12-31 79.57 13.00
2019-12-31 80.92 8.27
2018-12-31 77.65 7.89
2017-12-31 76.97 8.26
2016-12-31 83.14 8.06
2015-12-31 82.71 8.17
历史平均 81.33 9.45
行业平均 52.04 13.66
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
三维工程(002469)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 3.85 17.85
2024-12-31 3.17 20.94
2023-12-31 4.30 17.84
2022-12-31 4.61 18.83
2021-12-31 4.49 20.88
2020-12-31 4.28 20.43
2019-12-31 4.51 19.08
2018-12-31 3.88 22.35
2017-12-31 3.75 23.03
2016-12-31 5.12 16.86
2015-12-31 4.99 17.29
历史平均 4.84 18.67
行业平均 1.59 48.52
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 三维工程(002469)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.85低于历史平均水平4.84，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率3.85高于行业平均水平1.59，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 三维工程(002469)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.18低于历史平均水平0.19，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.18低于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业下游。
三维工程(002469)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 21.71 10.08 9.24 7.32
2024-12-31 21.56 10.32 9.64 7.27
2023-12-31 21.24 10.89 10.38 8.31
2022-12-31 19.57 10.67 10.55 8.32
2021-12-31 25.76 14.59 15.22 11.75
2020-12-31 32.12 55.00 17.24 12.37
2019-12-31 25.91 12.57 6.29 4.79
2018-12-31 31.92 9.84 3.33 3.04
2017-12-31 26.07 9.07 4.82 4.08
2016-12-31 27.52 5.22 1.00 1.20
2015-12-31 33.38 21.24 10.31 8.46
历史平均 34.68 18.29 8.15 6.77
行业平均 28.40 7.09 5.55 3.49
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 三维工程(002469)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.22低于历史平均水平0.35，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.22低于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 三维工程(002469)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.10低于历史平均水平0.18，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.10高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 三维工程(002469)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09高于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.09高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
三维工程(002469)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 7.23 0.00 0.88 0.73
2024-12-31 8.22 5.81 0.89 0.70
2023-12-31 10.44 5.50 0.93 0.76
2022-12-31 11.76 6.23 0.96 0.78
2021-12-31 13.99 5.55 1.02 0.81
2020-12-31 3.18 1.73 0.28 0.22
2019-12-31 4.74 4.61 0.47 0.38
2018-12-31 3.38 3.91 0.40 0.31
2017-12-31 5.12 5.45 0.58 0.45
2016-12-31 3.69 2.85 0.28 0.23
2015-12-31 3.33 4.88 0.48 0.40
历史平均 4.51 4.11 0.46 0.37
行业平均 5.30 3.34 0.88 0.46
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 三维工程(002469)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.23高于历史平均水平4.51，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率7.23高于行业平均水平5.30，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 三维工程(002469)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.88高于历史平均水平0.46，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.88高于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 三维工程(002469)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.73高于历史平均水平0.37，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.73高于行业平均水平0.46，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
三维工程(002469)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 257 2779 202
2024-12-31 263 2724 404
2023-12-31 282 2718 1070
2022-12-31 274 2595 1002
2021-12-31 377 2480 1349
2020-12-31 373 2164 1416
2019-12-31 77 1230 724
2018-12-31 40 1203 701
2017-12-31 57 1188 520
2016-12-31 12 1181 599
2015-12-31 126 1219 610
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
三维工程(002469)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 10.31 98.82
2023-12-31 7.73 68.98
2022-12-31 6.44 59.27
2021-12-31 6.44 42.97
2020-12-31 5.86 39.59
2019-12-31 2.58 65.05
2018-12-31 1.30 62.92
2017-12-31 1.52 87.89
2016-12-31 1.12 427.69
2015-12-31 0.92 39.72
历史平均 1.01 93.11
行业平均 1.39 37.96
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
三维工程(002469)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.89 9.65
2024-12-31 0.92 9.59
2023-12-31 0.93 8.92
2022-12-31 0.97 9.20
2021-12-31 1.01 6.67
2020-12-31 1.16 6.75
2019-12-31 1.59 25.24
2018-12-31 1.61 48.32
2017-12-31 2.80 58.01
2016-12-31 3.80 381.50
2015-12-31 4.44 43.09
历史平均 4.12 86.83
行业平均 2.26 27.64
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
三维工程(002469)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 3.88 0.51
2024-12-31 3.88 0.40
2023-12-31 3.88 0.43
2022-12-31 3.88 0.42
2021-12-31 3.88 0.58
2020-12-31 3.88 0.57
2019-12-31 3.88 0.15
2018-12-31 3.84 0.08
2017-12-31 6.60 0.11
2016-12-31 8.92 0.02
2015-12-31 16.15 0.37
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

三维工程(002469)的前一交易日收盘价为4.92元， 我们给予的估值为5.2元， 安全边际率为5.69%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予三维工程(002469)合理评级。

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