嘉麟杰(002486)基本面研究报告
2025-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海嘉麟杰纺织品股份有限公司
- 注册地址：上海市金山区亭林镇亭枫公路1918号
- 公司简称：嘉麟杰
- 法人代表：王忠辉
- 公司董秘：谢俊
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-68297034、010-63541462
- 公司网址：
- 上市时间：2010-10-14
- 发行数量(万股)：52000000
- 发行价格(元)：10.9
- 发行市盈率(倍)：54.5
- 发行方式：上网定价发行,网下询价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.07(元)
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每股净资产1.3(元)
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每股现金流0.26(元)
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净资产收益率4.99(%)
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总资产收益率4.52(%)
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毛利率21.76(%)
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利润增长率-24.26(%)
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资产负债比16.20(%)
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市盈率32.76(倍)
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市净率1.64(倍)
-
市盈增长比率-1.25(倍)
-
EV / EBIT32.52(倍)
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市销率1.46(倍)
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市值(亿)17.72(亿元)
注：以上数据是基于嘉麟杰(002486)的2025-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 83.80 | 21.30 |
| 2024-12-31 | 82.28 | 21.58 |
| 2023-12-31 | 84.32 | 21.35 |
| 2022-12-31 | 79.80 | 20.99 |
| 2021-12-31 | 79.10 | 21.66 |
| 2020-12-31 | 75.58 | 21.52 |
| 2019-12-31 | 84.07 | 26.04 |
| 2018-12-31 | 85.66 | 27.85 |
| 2017-12-31 | 64.72 | 22.49 |
| 2016-12-31 | 57.41 | 49.12 |
| 2015-12-31 | 57.88 | 48.35 |
| 历史平均 | 74.00 | 33.30 |
| 行业平均 | 65.65 | 13.36 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 4.52 | 16.20 |
| 2024-12-31 | 4.04 | 17.72 |
| 2023-12-31 | 4.40 | 15.68 |
| 2022-12-31 | 3.53 | 20.20 |
| 2021-12-31 | 3.24 | 20.90 |
| 2020-12-31 | 2.87 | 24.42 |
| 2019-12-31 | 3.52 | 15.93 |
| 2018-12-31 | 3.64 | 14.34 |
| 2017-12-31 | 3.27 | 35.28 |
| 2016-12-31 | 1.87 | 42.59 |
| 2015-12-31 | 2.01 | 42.12 |
| 历史平均 | 3.18 | 26.00 |
| 行业平均 | 1.99 | 34.35 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 嘉麟杰(002486)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.52高于历史平均水平3.18，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率4.52高于行业平均水平1.99，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 嘉麟杰(002486)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.16低于历史平均水平0.26，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.16低于行业平均水平0.34，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 21.76 | 4.84 | 4.99 | 4.52 |
| 2024-12-31 | 21.33 | 1.69 | 1.84 | 1.58 |
| 2023-12-31 | 25.23 | 5.28 | 4.98 | 4.24 |
| 2022-12-31 | 21.61 | 6.83 | 9.28 | 7.38 |
| 2021-12-31 | 17.34 | 1.77 | 2.06 | 1.67 |
| 2020-12-31 | 23.62 | 1.57 | 1.77 | 1.46 |
| 2019-12-31 | 20.16 | -1.66 | -1.88 | -1.51 |
| 2018-12-31 | 20.29 | 2.02 | 1.85 | 1.60 |
| 2017-12-31 | 17.92 | 2.03 | 2.94 | 1.21 |
| 2016-12-31 | 20.15 | 0.29 | 1.28 | 0.13 |
| 2015-12-31 | 20.49 | -15.80 | -11.19 | -6.88 |
| 历史平均 | 23.15 | 2.73 | 2.87 | 2.34 |
| 行业平均 | 42.82 | 7.01 | 7.81 | 5.11 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 嘉麟杰(002486)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.22低于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.22低于行业平均水平0.43，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 嘉麟杰(002486)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05高于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 嘉麟杰(002486)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05高于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 3.96 | 4.39 | 1.12 | 0.93 |
| 2024-12-31 | 3.52 | 4.34 | 1.14 | 0.94 |
| 2023-12-31 | 3.16 | 3.77 | 0.95 | 0.80 |
| 2022-12-31 | 4.17 | 5.15 | 1.35 | 1.08 |
| 2021-12-31 | 3.19 | 4.35 | 1.19 | 0.94 |
| 2020-12-31 | 4.86 | 4.34 | 1.24 | 0.94 |
| 2019-12-31 | 3.74 | 3.51 | 1.09 | 0.91 |
| 2018-12-31 | 2.66 | 2.84 | 0.92 | 0.79 |
| 2017-12-31 | 3.58 | 2.66 | 0.92 | 0.60 |
| 2016-12-31 | 3.89 | 0.91 | 0.78 | 0.45 |
| 2015-12-31 | 3.55 | 0.90 | 0.75 | 0.44 |
| 历史平均 | 3.27 | 2.09 | 0.84 | 0.63 |
| 行业平均 | 2.93 | 5.43 | 1.11 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 嘉麟杰(002486)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.96高于历史平均水平3.27，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.96高于行业平均水平2.93，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 嘉麟杰(002486)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.39高于历史平均水平2.09，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率4.39低于行业平均水平5.43，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 嘉麟杰(002486)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.12高于历史平均水平0.84，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.12高于行业平均水平1.11，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 嘉麟杰(002486)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.93高于历史平均水平0.63，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.93高于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 54 | 1084 | 220 |
| 2024-12-31 | 19 | 1039 | 248 |
| 2023-12-31 | 51 | 1033 | 276 |
| 2022-12-31 | 93 | 1004 | 276 |
| 2021-12-31 | 20 | 966 | 200 |
| 2020-12-31 | 17 | 942 | 273 |
| 2019-12-31 | -17 | 922 | 60 |
| 2018-12-31 | 18 | 949 | 113 |
| 2017-12-31 | 28 | 955 | 525 |
| 2016-12-31 | 12 | 929 | 164 |
| 2015-12-31 | -102 | 914 | 128 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.25 | 19.40 |
| 2022-12-31 | 0.25 | 10.72 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.16 | -8.13 |
| 历史平均 | 1.79 | 70.53 |
| 行业平均 | 5.02 | 106.17 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 1.64 | 32.76 |
| 2024-12-31 | 3.86 | 209.69 |
| 2023-12-31 | 3.90 | 78.25 |
| 2022-12-31 | 4.01 | 43.22 |
| 2021-12-31 | 4.17 | 202.12 |
| 2020-12-31 | 4.27 | 241.48 |
| 2019-12-31 | 4.37 | -232.22 |
| 2018-12-31 | 3.35 | 180.80 |
| 2017-12-31 | 4.72 | 160.51 |
| 2016-12-31 | 9.15 | 716.35 |
| 2015-12-31 | 5.72 | -51.07 |
| 历史平均 | 4.03 | 142.02 |
| 行业平均 | 1.67 | 20.99 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 4.84 | 0.07 |
| 2024-12-31 | 4.84 | 0.02 |
| 2023-12-31 | 4.84 | 0.06 |
| 2022-12-31 | 4.84 | 0.11 |
| 2021-12-31 | 4.84 | 0.02 |
| 2020-12-31 | 4.84 | 0.02 |
| 2019-12-31 | 4.84 | -0.02 |
| 2018-12-31 | 3.82 | 0.02 |
| 2017-12-31 | 5.42 | 0.03 |
| 2016-12-31 | 10.21 | 0.01 |
| 2015-12-31 | 6.28 | -0.12 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
嘉麟杰(002486)的前一交易日收盘价为2.13元， 我们给予的估值为6.95元， 安全边际率为226.29%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予嘉麟杰(002486)低估评级。