恒基达鑫(002492)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    珠海恒基达鑫国际化工仓储股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省珠海市高栏港经济区南迳湾
  • 公司简称：
    恒基达鑫
  • 法人代表：
    王青运
  • 公司董秘：
    朱海花
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    仓储业
  • 公司电话：
    0756-3226342
  • 公司网址：
    www.winbase-tank.com
  • 上市时间：
    2010-11-01
  • 发行数量(万股)：
    30000000
  • 发行价格(元)：
    16.0
  • 发行市盈率(倍)：
    44.2
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002492
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.15(元)
  • 每股净资产
    4.21(元)
  • 每股现金流
    0.42(元)
  • 净资产收益率
    3.60(%)
  • 总资产收益率
    2.75(%)
  • 毛利率
    43.08(%)
  • 利润增长率
    -1.41(%)
  • 资产负债比
    21.67(%)
  • 市盈率
    28.44(倍)
  • 市净率
    1.02(倍)
  • 市盈增长比率
    -20.47(倍)
  • EV / EBIT
    30.26(倍)
  • 市销率
    5.23(倍)
  • 市值(亿)
    17.46(亿元)

注：以上数据是基于恒基达鑫(002492)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
恒基达鑫(002492)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

仓储业

 43 59
2011-06-30

装卸业

 36 57
2011-06-30

其他业务(补充)

 2 94
恒基达鑫(002492)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

境外客户

 45
2011-06-30

境内客户

 34
2011-06-30

其他(补充)

 2
财务分析
恒基达鑫(002492)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 78.33 0.00
2024-12-31 80.96 30.29
2023-12-31 81.99 31.16
2022-12-31 83.39 34.65
2021-12-31 79.25 34.41
2020-12-31 79.57 40.04
2019-12-31 79.05 45.36
2018-12-31 80.52 50.23
2017-12-31 77.65 50.08
2016-12-31 76.35 51.99
2015-12-31 74.82 45.61
历史平均 76.61 49.29
行业平均 57.06 25.31
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
恒基达鑫(002492)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 4.10 21.67
2024-12-31 4.66 19.04
2023-12-31 4.92 18.01
2022-12-31 5.00 16.61
2021-12-31 2.49 20.75
2020-12-31 3.81 20.43
2019-12-31 2.51 20.95
2018-12-31 2.32 19.48
2017-12-31 1.85 22.35
2016-12-31 1.58 23.65
2015-12-31 1.34 25.18
历史平均 3.90 23.39
行业平均 1.72 42.94
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 恒基达鑫(002492)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.10高于历史平均水平3.90，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率4.10高于行业平均水平1.72，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 恒基达鑫(002492)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.22低于历史平均水平0.23，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.22低于行业平均水平0.43，说明本公司经营风险处于行业下游。
恒基达鑫(002492)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 43.08 18.12 3.60 2.75
2024-12-31 45.40 18.60 3.87 3.04
2023-12-31 46.84 29.99 6.90 5.72
2022-12-31 51.92 32.08 7.82 6.61
2021-12-31 47.93 28.81 7.93 6.34
2020-12-31 48.22 27.59 7.42 5.91
2019-12-31 45.22 17.86 4.11 3.01
2018-12-31 45.21 20.64 4.63 3.37
2017-12-31 43.40 26.51 5.39 3.82
2016-12-31 45.68 20.38 3.84 2.77
2015-12-31 34.64 20.94 2.92 2.11
历史平均 47.48 26.98 5.49 4.09
行业平均 5.37 1.40 4.03 2.31
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 恒基达鑫(002492)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.43低于历史平均水平0.47，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.43高于行业平均水平0.05，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 恒基达鑫(002492)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.18低于历史平均水平0.27，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.18高于行业平均水平0.01，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 恒基达鑫(002492)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
恒基达鑫(002492)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 51.54 0.00 0.19 0.15
2024-12-31 45.93 0.54 0.20 0.16
2023-12-31 56.33 0.61 0.23 0.19
2022-12-31 47.00 0.59 0.25 0.21
2021-12-31 53.31 0.64 0.28 0.22
2020-12-31 56.46 0.53 0.27 0.21
2019-12-31 53.31 0.37 0.21 0.17
2018-12-31 51.95 0.33 0.20 0.16
2017-12-31 55.94 0.29 0.19 0.14
2016-12-31 65.23 0.26 0.18 0.14
2015-12-31 66.73 0.22 0.13 0.10
历史平均 156.85 0.30 0.20 0.15
行业平均 45.01 6.51 2.89 1.65
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 恒基达鑫(002492)（以下简称“本公司”）当前存货周转率51.54低于历史平均水平156.85，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率51.54高于行业平均水平45.01，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 恒基达鑫(002492)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.19低于历史平均水平0.20，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.19低于行业平均水平2.89，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 恒基达鑫(002492)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.15高于历史平均水平0.15，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.15低于行业平均水平1.65，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
恒基达鑫(002492)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 61 1704 171
2024-12-31 65 1683 219
2023-12-31 116 1675 210
2022-12-31 126 1612 175
2021-12-31 117 1471 378
2020-12-31 101 1363 197
2019-12-31 53 1281 214
2018-12-31 58 1243 188
2017-12-31 65 1205 156
2016-12-31 44 1154 105
2015-12-31 33 1113 96
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
恒基达鑫(002492)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.37 12.44
2023-12-31 2.21 42.06
2022-12-31 1.47 25.72
2021-12-31 0.74 13.89
2020-12-31 1.10 24.02
2019-12-31 0.68 30.75
2018-12-31 0.93 35.17
2017-12-31 0.54 24.94
2016-12-31 0.31 24.34
2015-12-31 0.27 36.88
历史平均 1.12 40.91
行业平均 1.50 44.83
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
恒基达鑫(002492)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.02 28.44
2024-12-31 1.31 33.78
2023-12-31 1.31 19.03
2022-12-31 1.36 17.46
2021-12-31 1.49 18.86
2020-12-31 1.61 21.74
2019-12-31 1.86 45.28
2018-12-31 1.75 37.84
2017-12-31 2.51 46.57
2016-12-31 2.97 77.28
2015-12-31 3.93 134.43
历史平均 2.58 54.23
行业平均 1.42 29.79
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
恒基达鑫(002492)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 5.43 0.15
2024-12-31 5.43 0.16
2023-12-31 5.43 0.29
2022-12-31 5.43 0.31
2021-12-31 5.43 0.29
2020-12-31 5.43 0.25
2019-12-31 5.89 0.13
2018-12-31 5.38 0.14
2017-12-31 7.47 0.16
2016-12-31 12.70 0.16
2015-12-31 16.20 0.12
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

恒基达鑫(002492)的前一交易日收盘价为4.31元， 我们给予的估值为7.01元， 安全边际率为62.65%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予恒基达鑫(002492)低估评级。

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