佳隆股份(002495)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    广东佳隆食品股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省普宁市池尾工业区上寮园256幢0138号
  • 公司简称：
    佳隆股份
  • 法人代表：
    林平涛
  • 公司董秘：
    许钦鸿
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    食品制造业
  • 公司电话：
    0663-2912816
  • 公司网址：
    www.gdjlfood.com
  • 上市时间：
    2010-11-02
  • 发行数量(万股)：
    26000000
  • 发行价格(元)：
    32.0
  • 发行市盈率(倍)：
    65.31
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002495
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.03(元)
  • 每股净资产
    1.2(元)
  • 每股现金流
    0.43(元)
  • 净资产收益率
    2.24(%)
  • 总资产收益率
    1.91(%)
  • 毛利率
    35.04(%)
  • 利润增长率
    -9.02(%)
  • 资产负债比
    4.38(%)
  • 市盈率
    76.88(倍)
  • 市净率
    1.72(倍)
  • 市盈增长比率
    -9.54(倍)
  • EV / EBIT
    70.76(倍)
  • 市销率
    7.23(倍)
  • 市值(亿)
    19.27(亿元)

注：以上数据是基于佳隆股份(002495)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
佳隆股份(002495)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

鸡粉销售

 89 39
2011-06-30

其他产品销售

 26 40
2011-06-30

鸡精销售

 18 37
2011-06-30

其他业务(补充)

 0 690
佳隆股份(002495)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

调味品行业

 118 39
2011-06-30

其他业务(补充)

 16 36
佳隆股份(002495)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华中

 51
2011-06-30

华北

 30
2011-06-30

东北

 25
2011-06-30

华南

 15
2011-06-30

华东

 7
2011-06-30

西北

 4
2011-06-30

西南

 3
2011-06-30

其他(补充)

 -0
财务分析
佳隆股份(002495)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 95.62 0.00
2024-12-31 95.70 52.10
2023-12-31 95.93 51.92
2022-12-31 94.79 41.20
2021-12-31 93.57 40.20
2020-12-31 93.89 43.86
2019-12-31 93.76 30.67
2018-12-31 90.18 41.64
2017-12-31 92.72 43.64
2016-12-31 94.91 47.40
2015-12-31 92.77 45.79
历史平均 94.94 30.91
行业平均 53.31 29.94
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
佳隆股份(002495)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 12.31 4.38
2024-12-31 12.29 4.30
2023-12-31 12.42 4.07
2022-12-31 10.90 5.21
2021-12-31 7.06 6.43
2020-12-31 6.56 6.11
2019-12-31 5.99 6.24
2018-12-31 3.31 9.82
2017-12-31 6.23 7.28
2016-12-31 7.47 5.09
2015-12-31 5.29 7.23
历史平均 14.15 5.06
行业平均 1.18 46.69
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 佳隆股份(002495)（以下简称“本公司”）当前流动比率12.31低于历史平均水平14.15，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率12.31高于行业平均水平1.18，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 佳隆股份(002495)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.04低于历史平均水平0.05，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.04低于行业平均水平0.47，说明本公司经营风险处于行业下游。
佳隆股份(002495)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 35.04 8.40 2.24 1.91
2024-12-31 34.67 8.24 2.21 1.89
2023-12-31 20.26 -17.21 -4.00 -3.83
2022-12-31 25.06 -26.38 -4.71 -4.46
2021-12-31 32.89 9.55 2.19 2.05
2020-12-31 34.34 4.01 0.81 0.76
2019-12-31 43.94 9.43 2.35 2.21
2018-12-31 45.28 11.03 3.03 2.73
2017-12-31 41.42 7.46 1.89 1.75
2016-12-31 39.47 10.82 2.90 2.75
2015-12-31 36.34 11.84 3.63 3.37
历史平均 39.48 13.90 3.76 3.58
行业平均 28.81 9.07 12.42 6.45
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 佳隆股份(002495)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.35低于历史平均水平0.39，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.35高于行业平均水平0.29，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 佳隆股份(002495)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08低于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.08低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 佳隆股份(002495)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
佳隆股份(002495)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 2.55 0.00 0.24 0.23
2024-12-31 5.17 0.44 0.24 0.23
2023-12-31 11.34 0.43 0.23 0.22
2022-12-31 4.34 0.41 0.18 0.17
2021-12-31 9.18 0.53 0.23 0.21
2020-12-31 5.54 0.43 0.20 0.19
2019-12-31 4.19 0.76 0.25 0.23
2018-12-31 4.07 0.59 0.27 0.25
2017-12-31 5.22 0.54 0.25 0.23
2016-12-31 7.30 0.54 0.27 0.25
2015-12-31 6.33 0.62 0.31 0.28
历史平均 4.34 1.39 0.27 0.26
行业平均 5.70 2.43 1.37 0.73
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 佳隆股份(002495)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.55低于历史平均水平4.34，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.55低于行业平均水平5.70，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 佳隆股份(002495)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.24低于历史平均水平0.27，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.24低于行业平均水平1.37，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 佳隆股份(002495)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.23低于历史平均水平0.26，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.23低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
佳隆股份(002495)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 25 1119 407
2024-12-31 25 1117 323
2023-12-31 -45 1119 322
2022-12-31 -55 1164 297
2021-12-31 27 1218 322
2020-12-31 10 1199 231
2019-12-31 28 1189 197
2018-12-31 35 1161 215
2017-12-31 21 1136 230
2016-12-31 32 1114 220
2015-12-31 40 1089 258
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
佳隆股份(002495)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.29 30.31
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.29 76.78
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.32 26.58
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.12 20.70
2015-12-31 0.49 71.13
历史平均 1.88 88.12
行业平均 1.85 70.59
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
佳隆股份(002495)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.72 76.88
2024-12-31 2.33 105.32
2023-12-31 2.32 -58.17
2022-12-31 2.24 -47.49
2021-12-31 2.13 97.36
2020-12-31 2.17 266.80
2019-12-31 2.27 96.31
2018-12-31 2.54 83.74
2017-12-31 3.28 173.89
2016-12-31 5.18 178.84
2015-12-31 5.27 145.15
历史平均 3.18 97.93
行业平均 4.72 38.31
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
佳隆股份(002495)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 2.78 0.03
2024-12-31 2.78 0.03
2023-12-31 2.78 -0.05
2022-12-31 2.78 -0.06
2021-12-31 2.78 0.03
2020-12-31 2.78 0.01
2019-12-31 2.88 0.03
2018-12-31 3.15 0.04
2017-12-31 3.98 0.02
2016-12-31 6.17 0.03
2015-12-31 8.59 0.06
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

佳隆股份(002495)的前一交易日收盘价为2.06元， 我们给予的估值为0.22元， 安全边际率为-89.32%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予佳隆股份(002495)高估评级。

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