骅威文化(002502)基本面研究报告

2025-06-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.14(元)
  • 每股净资产
    0.87(元)
  • 每股现金流
    0.02(元)
  • 净资产收益率
    -15.90(%)
  • 总资产收益率
    -8.39(%)
  • 毛利率
    14.09(%)
  • 利润增长率
    38.55(%)
  • 资产负债比
    32.26(%)
  • 市盈率
    -13.26(倍)
  • 市净率
    2.11(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.24(倍)
  • EV / EBIT
    -13.98(倍)
  • 市销率
    8.08(倍)
  • 市值(亿)
    15.73(亿元)

注：以上数据是基于骅威文化(002502)的2025-06-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
骅威文化(002502)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

智能玩具

 79 24
2011-06-30

塑胶玩具

 46 19
2011-06-30

动漫玩具

 40 33
2011-06-30

模型玩具

 24 17
2011-06-30

其他玩具

 6 19
骅威文化(002502)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

玩具

 196 24
骅威文化(002502)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

欧盟

 98
2011-06-30

国内销售

 41
2011-06-30

拉美

 21
2011-06-30

美国

 12
2011-06-30

亚洲（除香港）

 12
2011-06-30

香港

 8
2011-06-30

其他地区

 4
财务分析
骅威文化(002502)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-06-30TTM 67.74 15.98
2024-12-31 72.69 15.41
2023-12-31 74.56 14.01
2022-12-31 74.65 13.58
2021-12-31 78.36 4.99
2020-12-31 86.32 1.48
2019-12-31 94.43 1.98
2018-12-31 88.49 2.48
2017-12-31 92.88 2.36
2016-12-31 87.68 2.54
2015-12-31 93.17 5.49
历史平均 93.64 8.76
行业平均 50.88 26.93
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
骅威文化(002502)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-06-30TTM 0.94 32.26
2024-12-31 1.52 27.31
2023-12-31 1.81 25.44
2022-12-31 2.04 25.35
2021-12-31 2.92 21.64
2020-12-31 13.05 13.68
2019-12-31 12.24 5.57
2018-12-31 5.11 11.51
2017-12-31 6.79 7.12
2016-12-31 4.53 12.32
2015-12-31 4.93 6.83
历史平均 19.49 6.36
行业平均 1.33 49.12
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 骅威文化(002502)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.94低于历史平均水平19.49，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.94低于行业平均水平1.33，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 骅威文化(002502)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.32高于历史平均水平0.06，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.32低于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业下游。
骅威文化(002502)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-06-30TTM 14.09 -86.66 -15.90 -8.39
2024-12-31 16.69 -28.23 -9.83 -5.30
2023-12-31 24.27 1.67 -0.70 0.45
2022-12-31 11.33 -73.93 -22.29 -11.35
2021-12-31 25.27 2.66 0.32 0.68
2020-12-31 27.10 9.15 2.54 1.82
2019-12-31 -4.96 -79.06 -64.38 -60.24
2018-12-31 33.25 -170.09 -59.00 -51.89
2017-12-31 50.57 51.01 10.52 9.86
2016-12-31 54.19 40.86 9.61 9.19
2015-12-31 46.50 20.79 3.89 3.69
历史平均 33.67 -1.54 -1.26 -0.72
行业平均 27.03 5.15 3.28 1.70
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 骅威文化(002502)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.14低于历史平均水平0.34，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.14低于行业平均水平0.27，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 骅威文化(002502)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.87低于历史平均水平-0.02，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.87低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 骅威文化(002502)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.16低于历史平均水平-0.01，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.16低于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
骅威文化(002502)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-06-30TTM 2.33 0.61 0.14 0.10
2024-12-31 5.16 1.22 0.26 0.19
2023-12-31 3.52 1.94 0.36 0.27
2022-12-31 2.58 1.13 0.21 0.15
2021-12-31 7.93 5.13 0.33 0.26
2020-12-31 6.25 13.48 0.23 0.20
2019-12-31 65.88 38.51 0.81 0.76
2018-12-31 3.16 12.28 0.34 0.31
2017-12-31 1.59 8.21 0.21 0.19
2016-12-31 1.26 8.85 0.26 0.22
2015-12-31 1.54 3.23 0.19 0.18
历史平均 3.79 6.04 0.41 0.39
行业平均 3.13 1.19 0.63 0.32
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 骅威文化(002502)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.33低于历史平均水平3.79，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.33低于行业平均水平3.13，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 骅威文化(002502)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.61低于历史平均水平6.04，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.61低于行业平均水平1.19，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 骅威文化(002502)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.14低于历史平均水平0.41，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.14低于行业平均水平0.63，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 骅威文化(002502)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.10低于历史平均水平0.39，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.10低于行业平均水平0.32，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
骅威文化(002502)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-06-30TTM -119 746 14
2024-12-31 -90 920 23
2023-12-31 -7 1012 27
2022-12-31 -241 1084 74
2021-12-31 4 1327 161
2020-12-31 34 1318 396
2019-12-31 -839 1303 196
2018-12-31 -1277 2164 460
2017-12-31 365 3474 673
2016-12-31 303 3154 803
2015-12-31 120 3095 439
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
骅威文化(002502)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-06-30TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 1.27 -3.37
2017-12-31 0.46 9.42
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.13 11.59
历史平均 0.96 37.30
行业平均 1.81 71.50
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
骅威文化(002502)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-06-30TTM 2.11 -13.26
2024-12-31 2.99 -30.40
2023-12-31 2.72 -388.78
2022-12-31 2.54 -11.39
2021-12-31 2.07 640.34
2020-12-31 1.95 76.48
2019-12-31 2.10 -3.26
2018-12-31 1.57 -2.65
2017-12-31 2.16 20.50
2016-12-31 3.52 36.66
2015-12-31 3.54 91.09
历史平均 2.66 48.77
行业平均 2.01 47.59
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
骅威文化(002502)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-06-30TTM 2.99 -0.14
2024-12-31 2.99 -0.10
2023-12-31 2.99 -0.01
2022-12-31 2.99 -0.26
2021-12-31 2.99 0.00
2020-12-31 2.99 0.04
2019-12-31 3.18 -0.98
2018-12-31 3.94 -1.49
2017-12-31 8.71 0.42
2016-12-31 12.92 0.35
2015-12-31 25.50 0.28
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

骅威文化(002502)的前一交易日收盘价为1.83元， 我们给予的估值为0.62元， 安全边际率为-66.12%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予骅威文化(002502)高估评级。

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