搜于特(002503)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    搜于特集团股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省东莞市道滘镇新鸿昌路1号
  • 公司简称：
    搜于特
  • 法人代表：
    马鸿
  • 公司董秘：
    廖岗岩
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    纺织服装、服饰业
  • 公司电话：
    0769-81333505
  • 公司网址：
    www.celucasn.com
  • 上市时间：
    2010-11-17
  • 发行数量(万股)：
    20000000
  • 发行价格(元)：
    75.0
  • 发行市盈率(倍)：
    113.64
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002503
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.01(元)
  • 每股净资产
    1.83(元)
  • 每股现金流
    0.4(元)
  • 净资产收益率
    -0.65(%)
  • 总资产收益率
    -0.29(%)
  • 毛利率
    6.57(%)
  • 利润增长率
    21.05(%)
  • 资产负债比
    51.58(%)
  • 市盈率
    -101.74(倍)
  • 市净率
    0.66(倍)
  • 市盈增长比率
    -4.86(倍)
  • EV / EBIT
    -163.4(倍)
  • 市销率
    0.42(倍)
  • 市值(亿)
    37.11(亿元)

注：以上数据是基于搜于特(002503)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
搜于特(002503)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

女装

 243 34
2011-06-30

男装

 205 35
搜于特(002503)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

校园

 161 35
2011-06-30

时尚

 152 34
2011-06-30

淑女

 134 35
搜于特(002503)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东

 143
2011-06-30

华南

 123
2011-06-30

华中

 67
2011-06-30

西南

 46
2011-06-30

华北

 27
2011-06-30

西北

 23
2011-06-30

东北

 19
财务分析
搜于特(002503)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 48.42 7.46
2019-12-31 50.95 7.69
2018-12-31 55.03 9.08
2017-12-31 57.79 6.56
2016-12-31 72.60 5.63
2015-12-31 63.35 11.04
2014-12-31 73.49 12.78
2013-12-31 80.11 9.49
2012-12-31 79.78 6.31
2011-12-31 82.52 3.50
2010-12-31 89.12 1.68
历史平均 72.64 7.34
行业平均 57.59 11.51
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
搜于特(002503)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.94 51.58
2019-12-31 1.92 49.05
2018-12-31 1.83 44.97
2017-12-31 2.16 42.21
2016-12-31 3.59 27.40
2015-12-31 3.59 36.65
2014-12-31 4.97 26.51
2013-12-31 4.03 19.89
2012-12-31 4.10 20.22
2011-12-31 5.32 17.48
2010-12-31 8.89 10.88
历史平均 4.28 27.36
行业平均 1.75 42.41
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 搜于特(002503)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.94低于历史平均水平4.28，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.94高于行业平均水平1.75，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 搜于特(002503)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.52高于历史平均水平0.27，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.52高于行业平均水平0.42，说明本公司经营风险处于行业上游。
搜于特(002503)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 6.57 -0.41 -0.65 -0.29
2019-12-31 7.99 1.69 3.81 1.93
2018-12-31 7.85 2.53 6.99 4.61
2017-12-31 9.46 4.20 10.93 7.46
2016-12-31 17.69 6.28 7.07 5.52
2015-12-31 36.57 9.95 8.41 5.38
2014-12-31 37.50 9.42 5.69 4.17
2013-12-31 37.09 15.78 13.01 10.42
2012-12-31 35.78 16.92 13.80 11.01
2011-12-31 34.29 15.75 9.71 8.01
2010-12-31 34.82 14.35 5.37 4.78
历史平均 27.89 10.58 9.00 6.82
行业平均 37.10 7.62 9.42 5.74
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 搜于特(002503)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.07低于历史平均水平0.28，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.07低于行业平均水平0.37，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 搜于特(002503)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.00低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.00低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 搜于特(002503)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.01低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.01低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
搜于特(002503)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.97 9.57 1.47 0.71
2019-12-31 3.73 14.85 2.24 1.14
2018-12-31 6.21 20.04 3.31 1.82
2017-12-31 8.73 27.05 3.07 1.77
2016-12-31 4.12 15.61 1.21 0.88
2015-12-31 1.98 4.90 0.85 0.54
2014-12-31 1.31 3.47 0.60 0.44
2013-12-31 1.97 6.96 0.82 0.66
2012-12-31 2.66 10.32 0.82 0.65
2011-12-31 2.07 14.52 0.62 0.51
2010-12-31 2.87 19.86 0.37 0.33
历史平均 3.55 13.64 1.30 0.84
行业平均 2.29 6.53 1.31 0.75
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 搜于特(002503)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.97低于历史平均水平3.55，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.97低于行业平均水平2.29，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 搜于特(002503)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率9.57低于历史平均水平13.64，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率9.57高于行业平均水平6.53，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 搜于特(002503)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.47高于历史平均水平1.30，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.47高于行业平均水平1.31，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 搜于特(002503)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.71低于历史平均水平0.84，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.71低于行业平均水平0.75，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
搜于特(002503)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -36 5645 1229
2019-12-31 208 5443 590
2018-12-31 369 5288 823
2017-12-31 613 5606 693
2016-12-31 362 5113 808
2015-12-31 194 2307 266
2014-12-31 123 2166 383
2013-12-31 274 2108 588
2012-12-31 273 1977 1302
2011-12-31 173 1784 1210
2010-12-31 91 1691 1560
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
搜于特(002503)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 8.60 169.14
2017-12-31 0.23 6.37
2016-12-31 0.09 5.73
2015-12-31 0.32 26.73
2014-12-31 0.63 52.61
2013-12-31 6.67 105.04
2012-12-31 2.27 58.64
2011-12-31 3.23 92.39
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 2.75 64.58
行业平均 3.36 62.06
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
搜于特(002503)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.66 -101.74
2019-12-31 1.31 34.42
2018-12-31 1.37 19.67
2017-12-31 3.09 28.24
2016-12-31 4.35 61.52
2015-12-31 7.12 84.67
2014-12-31 4.72 82.99
2013-12-31 2.05 15.74
2012-12-31 3.57 25.86
2011-12-31 2.78 28.62
2010-12-31 4.32 80.40
历史平均 3.71 47.52
行业平均 1.92 19.01
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
搜于特(002503)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 2.31 -0.01
2019-12-31 2.31 0.07
2018-12-31 2.35 0.12
2017-12-31 5.54 0.20
2016-12-31 14.39 0.23
2015-12-31 15.84 0.19
2014-12-31 19.72 0.24
2013-12-31 9.99 0.63
2012-12-31 24.50 0.95
2011-12-31 30.98 1.08
2010-12-31 91.26 1.14
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

搜于特(002503)的前一交易日收盘价为1.2元， 我们给予的估值为2.41元， 安全边际率为100.83%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予搜于特(002503)低估评级。

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