大康农业(002505)基本面研究报告

2025-06-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    湖南大康国际农业食品股份有限公司
  • 注册地址：
    湖南省怀化市鹤城区鸭嘴岩工业园3栋
  • 公司简称：
    大康农业
  • 法人代表：
    葛俊杰
  • 公司董秘：
    孙文
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    批发业
  • 公司电话：
    021-62430519
  • 公司网址：
    www.dakangmuye.com
  • 上市时间：
    2010-11-17
  • 发行数量(万股)：
    26000000
  • 发行价格(元)：
    24.0
  • 发行市盈率(倍)：
    87.01
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002505
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.15(元)
  • 每股净资产
    0.57(元)
  • 每股现金流
    0.16(元)
  • 净资产收益率
    -26.08(%)
  • 总资产收益率
    -8.52(%)
  • 毛利率
    9.06(%)
  • 利润增长率
    -3.88(%)
  • 资产负债比
    71.18(%)
  • 市盈率
    -8.7(倍)
  • 市净率
    2.27(倍)
  • 市盈增长比率
    1.77(倍)
  • EV / EBIT
    -13.6(倍)
  • 市销率
    0.66(倍)
  • 市值(亿)
    70.76(亿元)

注：以上数据是基于大康农业(002505)的2025-06-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
大康农业(002505)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

育肥猪

 107 15
2011-06-30

种猪

 66 18
2011-06-30

饲料

 40 9
2011-06-30

仔猪

 21 25
2011-06-30

其他业务(补充)

 0 100
大康农业(002505)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

畜牧养殖业

 233 16
2011-06-30

其他业务(补充)

 0 100
大康农业(002505)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

湖南本地市场

 121
2011-06-30

贵州市场

 58
2011-06-30

广东地区

 20
2011-06-30

广西市场

 19
2011-06-30

其他市场

 14
2011-06-30

其他(补充)

 0
财务分析
大康农业(002505)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-06-30TTM 28.82 18.51
2024-12-31 30.33 18.45
2023-12-31 34.13 17.63
2022-12-31 36.58 15.22
2021-12-31 43.11 18.11
2020-12-31 44.50 17.51
2019-12-31 40.77 23.56
2018-12-31 39.15 21.41
2017-12-31 40.65 21.13
2016-12-31 35.40 10.66
2015-12-31 69.72 7.92
历史平均 65.97 20.68
行业平均 29.12 2.65
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
大康农业(002505)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-06-30TTM 1.11 71.18
2024-12-31 1.17 69.67
2023-12-31 1.27 65.87
2022-12-31 1.30 63.42
2021-12-31 1.37 56.89
2020-12-31 1.17 55.50
2019-12-31 0.89 59.23
2018-12-31 0.91 60.85
2017-12-31 1.14 59.35
2016-12-31 1.14 64.60
2015-12-31 3.58 30.28
历史平均 8.06 34.03
行业平均 1.32 70.88
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 大康农业(002505)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.11低于历史平均水平8.06，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.11低于行业平均水平1.32，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 大康农业(002505)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.71高于历史平均水平0.34，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.71高于行业平均水平0.71，说明本公司经营风险处于行业上游。
大康农业(002505)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-06-30TTM 9.06 -9.64 -26.08 -8.52
2024-12-31 6.69 -9.79 -28.29 -9.06
2023-12-31 8.38 -5.73 -20.31 -6.46
2022-12-31 8.78 0.63 0.32 0.75
2021-12-31 9.97 0.99 2.34 1.09
2020-12-31 14.43 0.48 0.32 0.45
2019-12-31 9.93 0.48 1.36 0.49
2018-12-31 7.98 -4.60 -14.73 -4.48
2017-12-31 7.47 -0.29 0.43 -0.23
2016-12-31 7.88 2.50 1.36 0.95
2015-12-31 -0.88 0.13 0.05 0.06
历史平均 7.08 2.34 -0.31 0.73
行业平均 6.14 1.06 6.44 1.99
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 大康农业(002505)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.09高于历史平均水平0.07，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.09高于行业平均水平0.06，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 大康农业(002505)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.10低于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.10低于行业平均水平0.01，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 大康农业(002505)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.26低于历史平均水平-0.00，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.26低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
大康农业(002505)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-06-30TTM 5.96 4.77 3.07 0.88
2024-12-31 7.18 5.01 3.05 0.92
2023-12-31 8.57 6.39 3.30 1.13
2022-12-31 7.32 7.76 3.23 1.18
2021-12-31 7.77 6.06 2.54 1.10
2020-12-31 8.21 5.27 2.07 0.92
2019-12-31 10.23 4.35 2.51 1.02
2018-12-31 9.30 4.54 2.49 0.97
2017-12-31 10.74 3.76 1.95 0.79
2016-12-31 10.37 3.57 1.07 0.38
2015-12-31 17.39 5.87 0.67 0.46
历史平均 7.55 3.49 1.04 0.56
行业平均 5.94 57.13 5.21 1.52
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 大康农业(002505)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.96低于历史平均水平7.55，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率5.96高于行业平均水平5.94，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 大康农业(002505)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.77高于历史平均水平3.49，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率4.77低于行业平均水平57.13，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 大康农业(002505)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率3.07高于历史平均水平1.04，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率3.07低于行业平均水平5.21，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 大康农业(002505)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.88高于历史平均水平0.56，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.88低于行业平均水平1.52，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
大康农业(002505)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-06-30TTM -813 3117 867
2024-12-31 -910 3218 993
2023-12-31 -935 4602 1706
2022-12-31 17 5270 1678
2021-12-31 117 5003 792
2020-12-31 18 5861 1629
2019-12-31 62 4571 435
2018-12-31 -685 4653 285
2017-12-31 24 5558 296
2016-12-31 76 5622 630
2015-12-31 3 5763 801
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
大康农业(002505)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-06-30TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.62 -38.83
行业平均 1.87 47.06
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
大康农业(002505)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-06-30TTM 2.27 -8.70
2024-12-31 3.37 -11.90
2023-12-31 2.35 -11.59
2022-12-31 2.06 638.13
2021-12-31 2.17 92.57
2020-12-31 1.85 586.59
2019-12-31 2.10 154.80
2018-12-31 1.91 -12.97
2017-12-31 2.80 655.21
2016-12-31 3.45 254.75
2015-12-31 4.25 8177.84
历史平均 3.17 1304.51
行业平均 1.40 22.69
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
大康农业(002505)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-06-30TTM 1.70 -0.15
2024-12-31 1.70 -0.14
2023-12-31 1.70 -0.15
2022-12-31 1.70 0.00
2021-12-31 1.70 0.02
2020-12-31 1.70 0.00
2019-12-31 1.75 0.01
2018-12-31 1.62 -0.12
2017-12-31 2.84 0.00
2016-12-31 3.54 0.01
2015-12-31 8.49 0.00
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

大康农业(002505)的前一交易日收盘价为1.29元， 我们给予的估值为-7.87元， 安全边际率为-710.08%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予大康农业(002505)高估评级。

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