林州重机(002535)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    林州重机集团股份有限公司
  • 注册地址：
    河南省林州市产业集聚区凤宝大道与陵阳大道交叉口
  • 公司简称：
    林州重机
  • 法人代表：
    郭现生
  • 公司董秘：
    吴凯
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    专用设备制造业
  • 公司电话：
    0372-3263686
  • 公司网址：
    www.lzzj.com
  • 上市时间：
    2011-01-11
  • 发行数量(万股)：
    51200000
  • 发行价格(元)：
    25.0
  • 发行市盈率(倍)：
    92.59
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002535
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.11(元)
  • 每股净资产
    0.82(元)
  • 每股现金流
    0.08(元)
  • 净资产收益率
    13.83(%)
  • 总资产收益率
    2.21(%)
  • 毛利率
    27.92(%)
  • 利润增长率
    -26.71(%)
  • 资产负债比
    83.84(%)
  • 市盈率
    34.67(倍)
  • 市净率
    4.79(倍)
  • 市盈增长比率
    -1.29(倍)
  • EV / EBIT
    66.46(倍)
  • 市销率
    1.82(倍)
  • 市值(亿)
    31.67(亿元)

注：以上数据是基于林州重机(002535)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
林州重机(002535)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

支架

 302 26
2011-06-30

刮板机

 126 31
2011-06-30

柱子

 37 12
2011-06-30

其他业务(补充)

 30 35
2011-06-30

其他

 14 19
林州重机(002535)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

矿山机械行业

 479 26
2011-06-30

其他业务(补充)

 30 35
林州重机(002535)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

东北地区

 247
2011-06-30

华北地区

 163
2011-06-30

西北地区

 52
2011-06-30

其他(补充)

 30
2011-06-30

其他地区

 9
2011-06-30

华中地区

 4
2011-06-30

西南地区

 2
2011-06-30

华东地区

 2
财务分析
林州重机(002535)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 16.16 0.00
2024-12-31 15.06 34.82
2023-12-31 13.79 34.09
2022-12-31 10.01 33.46
2021-12-31 10.11 33.35
2020-12-31 17.32 30.18
2019-12-31 16.68 36.76
2018-12-31 37.38 27.34
2017-12-31 37.99 21.46
2016-12-31 44.66 24.31
2015-12-31 42.99 23.61
历史平均 43.41 24.08
行业平均 46.04 17.86
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
林州重机(002535)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.66 83.84
2024-12-31 0.66 84.94
2023-12-31 0.58 86.21
2022-12-31 0.58 89.99
2021-12-31 0.53 89.89
2020-12-31 0.74 82.68
2019-12-31 0.61 83.32
2018-12-31 0.99 62.62
2017-12-31 1.09 62.01
2016-12-31 1.08 55.34
2015-12-31 0.97 57.01
历史平均 1.13 56.59
行业平均 1.51 53.96
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 林州重机(002535)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.66低于历史平均水平1.13，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.66低于行业平均水平1.51，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 林州重机(002535)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.84高于历史平均水平0.57，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.84高于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业上游。
林州重机(002535)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 27.92 5.27 13.83 2.21
2024-12-31 28.31 5.68 14.96 2.23
2023-12-31 28.29 6.36 21.58 2.93
2022-12-31 23.74 1.72 4.57 0.46
2021-12-31 6.11 -94.53 -108.74 -10.81
2020-12-31 20.27 4.30 4.53 0.81
2019-12-31 5.21 -189.91 -252.94 -40.08
2018-12-31 17.60 -7.14 -5.26 -1.96
2017-12-31 18.42 1.51 0.80 0.32
2016-12-31 19.63 1.13 0.50 0.22
2015-12-31 0.97 -24.65 -10.09 -4.38
历史平均 20.65 3.57 4.68 2.15
行业平均 26.23 10.25 10.38 4.93
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 林州重机(002535)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.28高于历史平均水平0.21，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.28高于行业平均水平0.26，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 林州重机(002535)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05高于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 林州重机(002535)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.14高于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.14高于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
林州重机(002535)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 3.28 0.00 2.60 0.42
2024-12-31 2.55 1.13 2.61 0.39
2023-12-31 3.09 1.35 3.34 0.46
2022-12-31 2.37 0.80 2.66 0.27
2021-12-31 1.06 0.34 1.13 0.11
2020-12-31 2.10 0.63 1.09 0.19
2019-12-31 2.22 0.57 1.26 0.21
2018-12-31 2.38 1.00 0.73 0.27
2017-12-31 1.53 1.00 0.56 0.21
2016-12-31 1.52 0.80 0.43 0.19
2015-12-31 1.76 0.75 0.41 0.18
历史平均 2.43 1.54 0.77 0.32
行业平均 1.88 2.67 1.04 0.48
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 林州重机(002535)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.28高于历史平均水平2.43，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.28高于行业平均水平1.88，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 林州重机(002535)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.60高于历史平均水平0.77，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.60高于行业平均水平1.04，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 林州重机(002535)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.42高于历史平均水平0.32，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.42低于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
林州重机(002535)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 91 660 61
2024-12-31 95 637 76
2023-12-31 117 542 35
2022-12-31 19 413 84
2021-12-31 -429 394 92
2020-12-31 37 823 276
2019-12-31 -1991 787 3
2018-12-31 -146 2771 12
2017-12-31 23 2910 227
2016-12-31 15 2951 80
2015-12-31 -297 2940 507
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
林州重机(002535)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.14 -3.60
历史平均 1.51 43.86
行业平均 2.18 41.66
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
林州重机(002535)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 4.79 34.67
2024-12-31 3.40 22.70
2023-12-31 3.99 18.51
2022-12-31 5.24 114.53
2021-12-31 5.49 -5.05
2020-12-31 2.63 58.09
2019-12-31 2.82 -1.12
2018-12-31 0.93 -17.72
2017-12-31 1.30 161.73
2016-12-31 1.77 353.81
2015-12-31 2.57 -25.51
历史平均 1.83 70.60
行业平均 2.07 19.74
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
林州重机(002535)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 2.70 0.11
2024-12-31 2.70 0.12
2023-12-31 2.70 0.15
2022-12-31 2.70 0.02
2021-12-31 2.70 -0.53
2020-12-31 2.70 0.05
2019-12-31 2.77 -2.48
2018-12-31 3.22 -0.18
2017-12-31 4.72 0.03
2016-12-31 6.51 0.02
2015-12-31 12.27 -0.48
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

林州重机(002535)的前一交易日收盘价为3.95元， 我们给予的估值为-10.53元， 安全边际率为-366.58%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予林州重机(002535)高估评级。

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