天沃科技(002564)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    苏州天沃科技股份有限公司
  • 注册地址：
    江苏省张家港市金港镇长山村临江路1号
  • 公司简称：
    天沃科技
  • 法人代表：
    林钢
  • 公司董秘：
    王煜
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    专业技术服务业
  • 公司电话：
    021-60736849
  • 公司网址：
    www.zhanghuaji.com
  • 上市时间：
    2011-03-10
  • 发行数量(万股)：
    48000000
  • 发行价格(元)：
    29.5
  • 发行市盈率(倍)：
    50.86
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002564
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.03(元)
  • 每股净资产
    0.18(元)
  • 每股现金流
    1.28(元)
  • 净资产收益率
    17.55(%)
  • 总资产收益率
    0.92(%)
  • 毛利率
    17.76(%)
  • 利润增长率
    1.75(%)
  • 资产负债比
    92.60(%)
  • 市盈率
    115.89(倍)
  • 市净率
    20.34(倍)
  • 市盈增长比率
    36.15(倍)
  • EV / EBIT
    98.55(倍)
  • 市销率
    1.31(倍)
  • 市值(亿)
    31.96(亿元)

注：以上数据是基于天沃科技(002564)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
天沃科技(002564)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

石油化工设备

 255 24
2011-06-30

煤化工设备

 171 23
2011-06-30

蒸发器设备

 53 22
2011-06-30

其它设备

 21 12
2011-06-30

其他业务(补充)

 6 69
2011-06-30

封头加工

 0 42
天沃科技(002564)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

石油化工行业

 255 24
2011-06-30

煤化工行业

 171 23
2011-06-30

氧化铝、造纸行业

 53 22
2011-06-30

其它行业

 21 12
2011-06-30

其他业务(补充)

 6 69
2011-06-30

封头加工

 0 42
天沃科技(002564)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

西北

 155
2011-06-30

华北

 106
2011-06-30

华东

 104
2011-06-30

西南

 69
2011-06-30

华中

 54
2011-06-30

东北

 12
2011-06-30

其他(补充)

 6
2011-06-30

华南

 0
财务分析
天沃科技(002564)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 7.40 0.00
2024-12-31 6.15 17.91
2023-12-31 4.92 16.10
2022-12-31 -9.43 4.99
2021-12-31 2.96 4.70
2020-12-31 8.00 4.51
2019-12-31 14.14 4.47
2018-12-31 16.85 6.69
2017-12-31 13.99 8.13
2016-12-31 16.35 11.57
2015-12-31 42.49 28.53
历史平均 32.50 20.22
行业平均 52.04 13.66
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
天沃科技(002564)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.60 92.60
2024-12-31 1.45 93.85
2023-12-31 0.89 95.08
2022-12-31 0.83 109.43
2021-12-31 0.99 97.04
2020-12-31 1.14 92.00
2019-12-31 1.12 85.86
2018-12-31 0.99 83.15
2017-12-31 1.11 86.01
2016-12-31 1.18 83.65
2015-12-31 1.79 57.51
历史平均 1.26 67.50
行业平均 1.59 48.52
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 天沃科技(002564)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.60高于历史平均水平1.26，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.60高于行业平均水平1.59，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 天沃科技(002564)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.93高于历史平均水平0.67，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.93高于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业上游。
天沃科技(002564)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 17.76 2.07 17.55 0.92
2024-12-31 16.44 1.07 17.39 0.44
2023-12-31 13.97 2.91 1048.63 1.58
2022-12-31 15.29 -83.65 123.94 -12.72
2021-12-31 15.82 -19.73 -268.98 -5.73
2020-12-31 3.12 -13.18 -52.09 -4.13
2019-12-31 13.91 1.29 1.16 0.44
2018-12-31 14.83 2.41 1.96 0.72
2017-12-31 10.79 3.08 8.30 1.42
2016-12-31 18.02 -25.59 -12.06 -1.80
2015-12-31 22.76 0.54 0.54 0.15
历史平均 20.81 2.03 4.60 1.58
行业平均 28.40 7.09 5.55 3.49
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 天沃科技(002564)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.18低于历史平均水平0.21，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.18低于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 天沃科技(002564)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02高于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 天沃科技(002564)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.18高于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.18高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
天沃科技(002564)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 2.64 0.00 5.99 0.44
2024-12-31 2.69 2.29 6.69 0.41
2023-12-31 3.20 3.37 11.02 0.54
2022-12-31 1.29 3.05 -1.61 0.15
2021-12-31 2.97 6.18 9.82 0.29
2020-12-31 3.16 6.95 3.91 0.31
2019-12-31 3.19 7.58 2.40 0.34
2018-12-31 0.92 4.45 1.77 0.30
2017-12-31 1.25 5.66 3.29 0.46
2016-12-31 0.19 0.61 0.43 0.07
2015-12-31 1.19 1.00 0.67 0.29
历史平均 1.09 2.24 1.23 0.32
行业平均 5.30 3.34 0.88 0.46
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 天沃科技(002564)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.64高于历史平均水平1.09，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.64低于行业平均水平5.30，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 天沃科技(002564)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率5.99高于历史平均水平1.23，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率5.99高于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 天沃科技(002564)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.44高于历史平均水平0.32，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.44低于行业平均水平0.46，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
天沃科技(002564)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 28 157 1133
2024-12-31 24 138 861
2023-12-31 1198 114 427
2022-12-31 -2581 -2082 605
2021-12-31 -1351 502 1206
2020-12-31 -965 1852 1899
2019-12-31 42 3669 1910
2018-12-31 75 3797 910
2017-12-31 225 2712 437
2016-12-31 -300 2486 753
2015-12-31 15 2875 632
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
天沃科技(002564)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.10 -2.45
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.52 16.98
行业平均 1.39 37.96
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
天沃科技(002564)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 20.34 115.89
2024-12-31 27.71 159.36
2023-12-31 33.52 3.20
2022-12-31 -1.84 -1.48
2021-12-31 7.72 -2.87
2020-12-31 2.09 -4.02
2019-12-31 1.08 93.72
2018-12-31 1.17 59.41
2017-12-31 2.22 26.80
2016-12-31 2.98 -24.68
2015-12-31 3.13 585.28
历史平均 2.02 101.77
行业平均 2.26 27.64
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
天沃科技(002564)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 4.46 0.03
2024-12-31 4.46 0.03
2023-12-31 4.46 1.40
2022-12-31 4.46 -3.00
2021-12-31 4.46 -1.55
2020-12-31 4.46 -1.11
2019-12-31 4.57 0.05
2018-12-31 5.02 0.08
2017-12-31 8.20 0.31
2016-12-31 10.00 -0.41
2015-12-31 12.18 0.02
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

天沃科技(002564)的前一交易日收盘价为3.62元， 我们给予的估值为-8.75元， 安全边际率为-341.71%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予天沃科技(002564)高估评级。

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