步森股份(002569)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称:浙江步森服饰股份有限公司
- 注册地址:浙江省诸暨市枫桥镇步森大道419号
- 公司简称:步森股份
- 法人代表:赵春霞
- 公司董秘:陈建飞(代)
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:0575-87480311
- 公司网址:
- 上市时间:2011-04-12
- 发行数量(万股):23340000
- 发行价格(元):16.88
- 发行市盈率(倍):37.81
- 发行方式:网下询价发行,上网定价发行
-
公告查询:
最新业绩TTM
-
每股收益0.05(元)
-
每股净资产2.06(元)
-
每股现金流0.38(元)
-
净资产收益率2.53(%)
-
总资产收益率1.13(%)
-
毛利率24.96(%)
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利润增长率-29.69(%)
-
资产负债比45.10(%)
-
市盈率94.22(倍)
-
市净率2.39(倍)
-
市盈增长比率-3.88(倍)
-
EV / EBIT137.25(倍)
-
市销率2.73(倍)
-
市值(亿)6.89(亿元)
注:以上数据是基于步森股份(002569)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 衬衫 |
74 | 30 |
2011-06-30 | 裤装 |
68 | 28 |
2011-06-30 | 西服 |
53 | 26 |
2011-06-30 | 茄克衫 |
25 | 39 |
2011-06-30 | 针织衫 |
24 | 38 |
2011-06-30 | 加工 |
6 | 5 |
2011-06-30 | 其他 |
6 | 28 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
1 | 20 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 服装纺织业 |
256 | 30 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
1 | 20 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 内销合计 |
216 | |
2011-06-30 | 华东 |
89 | |
2011-06-30 | 中南 |
41 | |
2011-06-30 | 外销 |
40 | |
2011-06-30 | 华北 |
30 | |
2011-06-30 | 西南 |
26 | |
2011-06-30 | 西北 |
16 | |
2011-06-30 | 东北 |
8 | |
2011-06-30 | 其他 |
6 | |
2011-06-30 | 其他(补充) |
1 |
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 54.90 | 7.55 |
2019-12-31 | 55.60 | 6.89 |
2018-12-31 | 46.05 | 6.65 |
2017-12-31 | 68.97 | 6.73 |
2016-12-31 | 83.74 | 8.18 |
2015-12-31 | 75.78 | 15.32 |
2014-12-31 | 62.34 | 19.48 |
2013-12-31 | 67.81 | 13.52 |
2012-12-31 | 69.26 | 15.10 |
2011-12-31 | 67.32 | 9.05 |
2010-12-31 | 45.87 | 16.81 |
历史平均 | 65.24 | 12.32 |
行业平均 | 57.59 | 11.51 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.14 | 45.10 |
2019-12-31 | 1.62 | 44.40 |
2018-12-31 | 2.15 | 53.95 |
2017-12-31 | 2.33 | 31.03 |
2016-12-31 | 5.31 | 16.26 |
2015-12-31 | 3.21 | 24.22 |
2014-12-31 | 1.93 | 37.66 |
2013-12-31 | 2.33 | 32.19 |
2012-12-31 | 2.51 | 30.74 |
2011-12-31 | 2.65 | 32.68 |
2010-12-31 | 1.42 | 54.13 |
历史平均 | 2.65 | 34.76 |
行业平均 | 1.75 | 42.41 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 步森股份(002569)(以下简称“本公司”)当前流动比率1.14低于历史平均水平2.65,说明本公司短期偿债能力正在下降; 当前流动比率1.14低于行业平均水平1.75,说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 步森股份(002569)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.45高于历史平均水平0.35,说明本公司经营风险正在上升; 当前资产负债比率0.45高于行业平均水平0.42,说明本公司经营风险处于行业上游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 24.96 | 2.37 | 2.53 | 1.13 |
2019-12-31 | 34.79 | 12.05 | 13.12 | 7.02 |
2018-12-31 | 35.56 | -60.33 | -64.59 | -29.28 |
2017-12-31 | 39.29 | -9.83 | -6.88 | -4.75 |
2016-12-31 | 33.08 | 1.77 | 1.26 | 1.04 |
2015-12-31 | 38.82 | 2.83 | 2.22 | 1.66 |
2014-12-31 | 34.21 | -21.38 | -20.25 | -12.67 |
2013-12-31 | 38.27 | 0.89 | 0.99 | 0.64 |
2012-12-31 | 37.78 | 6.15 | 6.55 | 4.54 |
2011-12-31 | 30.56 | 7.39 | 9.08 | 6.11 |
2010-12-31 | 27.87 | 7.85 | 20.48 | 9.40 |
历史平均 | 35.05 | -7.18 | -5.68 | -2.59 |
行业平均 | 37.10 | 7.62 | 9.42 | 5.74 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 步森股份(002569)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.25低于历史平均水平0.35,说明本公司业务竞争力正在下降; 当前毛利率0.25低于行业平均水平0.37,说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 步森股份(002569)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.02高于历史平均水平-0.07,说明本公司盈利能力正在上升; 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.08,说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 步森股份(002569)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.03高于历史平均水平-0.06,说明本公司运用资产的能力正在上升; 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.09,说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.80 | 6.30 | 0.87 | 0.48 |
2019-12-31 | 1.63 | 8.46 | 1.05 | 0.58 |
2018-12-31 | 1.32 | 7.30 | 1.05 | 0.49 |
2017-12-31 | 1.24 | 7.17 | 0.70 | 0.48 |
2016-12-31 | 1.35 | 7.20 | 0.70 | 0.59 |
2015-12-31 | 1.16 | 3.84 | 0.78 | 0.59 |
2014-12-31 | 1.44 | 3.04 | 0.95 | 0.59 |
2013-12-31 | 1.61 | 5.35 | 1.07 | 0.72 |
2012-12-31 | 1.95 | 4.89 | 1.07 | 0.74 |
2011-12-31 | 3.27 | 9.13 | 1.23 | 0.83 |
2010-12-31 | 4.29 | 7.12 | 2.61 | 1.20 |
历史平均 | 1.96 | 6.12 | 1.13 | 0.69 |
行业平均 | 2.29 | 6.53 | 1.31 | 0.75 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 步森股份(002569)(以下简称“本公司”)当前存货周转率1.80低于历史平均水平1.96,说明本公司存货运营效率正在下降; 当前存货周转率1.80低于行业平均水平2.29,说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 步森股份(002569)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率6.30高于历史平均水平6.12,说明本公司固定资产利用效率正在上升; 当前固定资产周转率6.30低于行业平均水平6.53,说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 步森股份(002569)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率0.87低于历史平均水平1.13,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率0.87低于行业平均水平1.31,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 步森股份(002569)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.48低于历史平均水平0.69,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率0.48低于行业平均水平0.75,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 7 | 288 | 53 |
2019-12-31 | 44 | 339 | 91 |
2018-12-31 | -193 | 299 | 135 |
2017-12-31 | -34 | 491 | 210 |
2016-12-31 | 7 | 525 | 269 |
2015-12-31 | 12 | 519 | 230 |
2014-12-31 | -103 | 507 | 234 |
2013-12-31 | 6 | 610 | 233 |
2012-12-31 | 40 | 613 | 294 |
2011-12-31 | 53 | 582 | 377 |
2010-12-31 | 42 | 206 | 127 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2013-12-31 | 1.42 | 307.73 |
2012-12-31 | 1.68 | 46.48 |
2011-12-31 | 5.84 | 141.33 |
2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
历史平均 | 2.98 | 165.18 |
行业平均 | 3.36 | 62.06 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.39 | 94.22 |
2019-12-31 | 4.04 | 30.78 |
2018-12-31 | 4.48 | -6.93 |
2017-12-31 | 10.33 | -150.21 |
2016-12-31 | 12.99 | 1033.60 |
2015-12-31 | 11.78 | 531.12 |
2014-12-31 | 4.46 | -22.04 |
2013-12-31 | 2.15 | 216.49 |
2012-12-31 | 1.81 | 27.61 |
2011-12-31 | 2.20 | 24.20 |
2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
历史平均 | 6.28 | 206.73 |
行业平均 | 1.92 | 19.01 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 11.30 | 0.05 |
2019-12-31 | 9.78 | 0.32 |
2018-12-31 | 9.55 | -1.38 |
2017-12-31 | 36.27 | -0.24 |
2016-12-31 | 48.72 | 0.05 |
2015-12-31 | 43.64 | 0.08 |
2014-12-31 | 16.16 | -0.73 |
2013-12-31 | 9.38 | 0.04 |
2012-12-31 | 11.88 | 0.43 |
2011-12-31 | 13.70 | 0.57 |
2010-12-31 | 0.00 | 0.60 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
步森股份(002569)的前一交易日收盘价为4.92元, 我们给予的估值为-7.73元, 安全边际率为-257.11%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予步森股份(002569)高估评级。