瑞康医药(002589)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    瑞康医药集团股份有限公司
  • 注册地址：
    山东省烟台市芝罘区机场路326号
  • 公司简称：
    瑞康医药
  • 法人代表：
    韩旭
  • 公司董秘：
    周云
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    批发业
  • 公司电话：
    0535-6735656
  • 公司网址：
    www.realcan.cn
  • 上市时间：
    2011-06-09
  • 发行数量(万股)：
    23800000
  • 发行价格(元)：
    20.0
  • 发行市盈率(倍)：
    30.3
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002589
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.01(元)
  • 每股净资产
    3.66(元)
  • 每股现金流
    0.7(元)
  • 净资产收益率
    0.36(%)
  • 总资产收益率
    0.26(%)
  • 毛利率
    11.37(%)
  • 利润增长率
    50.69(%)
  • 资产负债比
    64.53(%)
  • 市盈率
    187.09(倍)
  • 市净率
    0.67(倍)
  • 市盈增长比率
    1.73(倍)
  • EV / EBIT
    345.82(倍)
  • 市销率
    0.48(倍)
  • 市值(亿)
    36.71(亿元)

注：以上数据是基于瑞康医药(002589)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
瑞康医药(002589)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

药品

 1376 8
2011-06-30

非药品

 1 9
瑞康医药(002589)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

药品销售

 1377 8
瑞康医药(002589)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

烟台

 398
2011-06-30

其他地区

 349
2011-06-30

青岛

 310
2011-06-30

济南

 227
2011-06-30

威海

 93
财务分析
瑞康医药(002589)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 35.47 0.00
2024-12-31 35.56 12.03
2023-12-31 33.74 11.05
2022-12-31 31.37 10.78
2021-12-31 36.72 7.28
2020-12-31 32.72 7.21
2019-12-31 31.58 5.76
2018-12-31 32.45 4.52
2017-12-31 35.85 5.18
2016-12-31 47.92 6.25
2015-12-31 38.42 8.24
历史平均 34.45 4.88
行业平均 33.70 5.66
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
瑞康医药(002589)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.12 64.53
2024-12-31 1.12 64.44
2023-12-31 1.07 66.26
2022-12-31 1.03 68.63
2021-12-31 1.25 63.28
2020-12-31 1.25 67.28
2019-12-31 1.34 68.42
2018-12-31 1.35 67.55
2017-12-31 1.35 64.15
2016-12-31 1.58 52.08
2015-12-31 1.37 61.58
历史平均 1.37 65.55
行业平均 1.33 66.31
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 瑞康医药(002589)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.12低于历史平均水平1.37，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.12低于行业平均水平1.33，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 瑞康医药(002589)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.65低于历史平均水平0.66，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.65低于行业平均水平0.66，说明本公司经营风险处于行业下游。
瑞康医药(002589)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 11.37 0.54 0.36 0.26
2024-12-31 11.00 0.51 0.37 0.26
2023-12-31 10.29 0.40 0.37 0.19
2022-12-31 13.58 -14.12 -33.86 -9.48
2021-12-31 18.23 1.81 1.73 1.45
2020-12-31 18.38 2.30 3.50 1.95
2019-12-31 19.34 -1.23 -12.91 -1.34
2018-12-31 19.15 3.77 9.21 3.67
2017-12-31 18.44 5.87 12.92 5.07
2016-12-31 15.67 4.32 8.59 4.31
2015-12-31 10.97 2.49 7.39 2.74
历史平均 11.84 3.23 11.15 3.75
行业平均 5.09 1.13 5.27 1.73
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 瑞康医药(002589)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.11低于历史平均水平0.12，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.11高于行业平均水平0.05，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 瑞康医药(002589)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.01，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 瑞康医药(002589)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.00低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.00低于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
瑞康医药(002589)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 9.89 0.00 1.35 0.48
2024-12-31 9.65 4.14 1.40 0.50
2023-12-31 6.44 4.35 1.43 0.48
2022-12-31 11.15 6.23 2.14 0.67
2021-12-31 8.33 10.96 2.17 0.80
2020-12-31 7.57 11.75 2.59 0.85
2019-12-31 7.80 18.86 3.44 1.09
2018-12-31 6.09 21.52 3.00 0.97
2017-12-31 4.77 16.66 2.41 0.86
2016-12-31 7.72 15.97 2.08 1.00
2015-12-31 8.47 13.35 2.86 1.10
历史平均 8.77 33.25 3.85 1.23
行业平均 5.72 27.26 4.58 1.54
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 瑞康医药(002589)（以下简称“本公司”）当前存货周转率9.89高于历史平均水平8.77，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率9.89高于行业平均水平5.72，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 瑞康医药(002589)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.35低于历史平均水平3.85，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.35低于行业平均水平4.58，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 瑞康医药(002589)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.48低于历史平均水平1.23，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.48低于行业平均水平1.54，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
瑞康医药(002589)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 20 5509 1060
2024-12-31 21 5538 690
2023-12-31 20 5448 472
2022-12-31 -1831 5407 487
2021-12-31 131 7567 836
2020-12-31 261 7469 1027
2019-12-31 -928 7186 2642
2018-12-31 779 8451 2134
2017-12-31 1008 7806 1612
2016-12-31 591 6876 1850
2015-12-31 236 3194 1016
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
瑞康医药(002589)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.16 80.26
2023-12-31 0.19 96.28
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.13 10.32
2020-12-31 0.26 10.37
2019-12-31 0.67 -8.39
2018-12-31 0.98 13.14
2017-12-31 0.29 5.90
2016-12-31 0.11 4.04
2015-12-31 0.09 7.76
历史平均 0.39 10.23
行业平均 2.47 50.61
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
瑞康医药(002589)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.67 187.09
2024-12-31 1.89 507.86
2023-12-31 1.92 515.45
2022-12-31 1.94 -5.72
2021-12-31 1.38 79.84
2020-12-31 1.40 40.08
2019-12-31 1.61 -12.47
2018-12-31 1.24 13.47
2017-12-31 2.59 20.07
2016-12-31 3.09 35.94
2015-12-31 6.23 84.40
历史平均 3.35 36.03
行业平均 1.19 21.71
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
瑞康医药(002589)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 6.96 0.01
2024-12-31 6.96 0.01
2023-12-31 6.96 0.01
2022-12-31 6.96 -1.22
2021-12-31 6.96 0.09
2020-12-31 6.96 0.17
2019-12-31 7.69 -0.62
2018-12-31 6.97 0.52
2017-12-31 13.45 0.67
2016-12-31 32.45 0.90
2015-12-31 35.91 0.43
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

瑞康医药(002589)的前一交易日收盘价为2.44元， 我们给予的估值为-8.32元， 安全边际率为-440.98%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予瑞康医药(002589)高估评级。

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