姚记扑克(002605)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海姚记扑克股份有限公司
- 注册地址：上海市嘉定区黄渡镇曹安路4218号
- 公司简称：姚记扑克
- 法人代表：姚朔斌
- 公司董秘：卞大云
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-69595008
- 公司网址：
- 上市时间：2011-08-05
- 发行数量(万股)：23500000
- 发行价格(元)：21.0
- 发行市盈率(倍)：31.34
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.33(元)
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每股净资产9.18(元)
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每股现金流2.26(元)
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净资产收益率14.47(%)
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总资产收益率10.83(%)
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毛利率45.46(%)
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利润增长率7.11(%)
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资产负债比27.76(%)
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市盈率18.3(倍)
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市净率2.65(倍)
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市盈增长比率2.46(倍)
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EV / EBIT16.71(倍)
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市销率3.15(倍)
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市值(亿)96.76(亿元)
注：以上数据是基于姚记扑克(002605)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 72.24 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 69.99 | 10.55 |
| 2023-12-31 | 68.89 | 8.51 |
| 2022-12-31 | 61.95 | 8.98 |
| 2021-12-31 | 61.54 | 9.80 |
| 2020-12-31 | 54.40 | 8.63 |
| 2019-12-31 | 52.01 | 12.40 |
| 2018-12-31 | 70.74 | 14.22 |
| 2017-12-31 | 84.44 | 10.25 |
| 2016-12-31 | 77.30 | 11.40 |
| 2015-12-31 | 73.20 | 13.07 |
| 历史平均 | 73.29 | 17.75 |
| 行业平均 | 61.23 | 15.35 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.90 | 27.76 |
| 2024-12-31 | 2.51 | 30.01 |
| 2023-12-31 | 1.48 | 31.11 |
| 2022-12-31 | 1.13 | 38.05 |
| 2021-12-31 | 1.03 | 38.46 |
| 2020-12-31 | 1.13 | 45.60 |
| 2019-12-31 | 0.86 | 47.99 |
| 2018-12-31 | 0.82 | 29.26 |
| 2017-12-31 | 2.63 | 15.56 |
| 2016-12-31 | 2.00 | 22.70 |
| 2015-12-31 | 1.71 | 26.80 |
| 历史平均 | 2.23 | 26.71 |
| 行业平均 | 1.81 | 38.77 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 姚记扑克(002605)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.90高于历史平均水平2.23，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.90高于行业平均水平1.81，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 姚记扑克(002605)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.28高于历史平均水平0.27，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.28低于行业平均水平0.39，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 45.46 | 18.05 | 14.47 | 10.83 |
| 2024-12-31 | 43.44 | 17.23 | 15.35 | 11.12 |
| 2023-12-31 | 37.63 | 13.80 | 17.46 | 12.58 |
| 2022-12-31 | 38.70 | 9.15 | 12.89 | 8.13 |
| 2021-12-31 | 40.68 | 14.91 | 23.44 | 14.23 |
| 2020-12-31 | 57.21 | 44.27 | 53.08 | 29.18 |
| 2019-12-31 | 65.25 | 25.50 | 23.10 | 14.66 |
| 2018-12-31 | 47.31 | 20.46 | 7.21 | 7.25 |
| 2017-12-31 | 27.03 | 12.18 | 4.80 | 4.14 |
| 2016-12-31 | 28.49 | 14.08 | 6.49 | 5.02 |
| 2015-12-31 | 28.81 | 11.07 | 9.10 | 6.20 |
| 历史平均 | 27.98 | 14.38 | 11.22 | 7.82 |
| 行业平均 | 22.04 | 4.64 | 7.28 | 4.00 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 姚记扑克(002605)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.45高于历史平均水平0.28，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.45高于行业平均水平0.22，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 姚记扑克(002605)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.18高于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.18高于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 姚记扑克(002605)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.14高于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.14高于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.91 | 0.00 | 0.83 | 0.60 |
| 2024-12-31 | 4.38 | 6.12 | 0.92 | 0.65 |
| 2023-12-31 | 6.44 | 10.71 | 1.32 | 0.91 |
| 2022-12-31 | 6.29 | 9.90 | 1.43 | 0.89 |
| 2021-12-31 | 7.11 | 9.75 | 1.55 | 0.95 |
| 2020-12-31 | 4.04 | 7.64 | 1.21 | 0.66 |
| 2019-12-31 | 3.41 | 4.64 | 1.11 | 0.57 |
| 2018-12-31 | 2.83 | 2.49 | 0.50 | 0.35 |
| 2017-12-31 | 2.11 | 3.32 | 0.40 | 0.34 |
| 2016-12-31 | 2.10 | 3.13 | 0.46 | 0.36 |
| 2015-12-31 | 3.26 | 4.28 | 0.76 | 0.56 |
| 历史平均 | 2.30 | 3.20 | 0.82 | 0.56 |
| 行业平均 | 4.67 | 4.57 | 1.15 | 0.70 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 姚记扑克(002605)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.91高于历史平均水平2.30，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.91低于行业平均水平4.67，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 姚记扑克(002605)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.83高于历史平均水平0.82，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.83低于行业平均水平1.15，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 姚记扑克(002605)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.60高于历史平均水平0.56，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.60低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 529 | 3656 | 900 |
| 2024-12-31 | 539 | 3511 | 1016 |
| 2023-12-31 | 562 | 3222 | 618 |
| 2022-12-31 | 349 | 2704 | 616 |
| 2021-12-31 | 574 | 2448 | 491 |
| 2020-12-31 | 1093 | 2060 | 544 |
| 2019-12-31 | 345 | 1493 | 404 |
| 2018-12-31 | 130 | 1798 | 222 |
| 2017-12-31 | 77 | 1600 | 216 |
| 2016-12-31 | 97 | 1503 | 156 |
| 2015-12-31 | 95 | 1045 | 183 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 1.31 | 38.62 |
| 2023-12-31 | 2.37 | 66.22 |
| 2022-12-31 | 0.66 | 29.53 |
| 2021-12-31 | 0.79 | 21.20 |
| 2020-12-31 | 2.35 | 33.04 |
| 2019-12-31 | 0.51 | 11.53 |
| 2018-12-31 | 1.33 | 30.62 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.56 | 38.37 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.39 | 64.36 |
| 行业平均 | 0.80 | 37.98 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.65 | 18.30 |
| 2024-12-31 | 4.51 | 29.40 |
| 2023-12-31 | 4.89 | 27.99 |
| 2022-12-31 | 5.74 | 44.55 |
| 2021-12-31 | 6.31 | 26.92 |
| 2020-12-31 | 7.46 | 14.05 |
| 2019-12-31 | 5.21 | 22.55 |
| 2018-12-31 | 1.66 | 23.03 |
| 2017-12-31 | 3.23 | 67.31 |
| 2016-12-31 | 4.46 | 68.79 |
| 2015-12-31 | 9.24 | 101.57 |
| 历史平均 | 4.33 | 48.64 |
| 行业平均 | 3.42 | 46.48 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 38.20 | 1.33 |
| 2024-12-31 | 38.20 | 1.30 |
| 2023-12-31 | 38.20 | 1.36 |
| 2022-12-31 | 38.20 | 0.86 |
| 2021-12-31 | 38.20 | 1.42 |
| 2020-12-31 | 38.20 | 2.72 |
| 2019-12-31 | 19.45 | 0.86 |
| 2018-12-31 | 7.51 | 0.33 |
| 2017-12-31 | 13.02 | 0.19 |
| 2016-12-31 | 16.88 | 0.25 |
| 2015-12-31 | 25.81 | 0.25 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
姚记扑克(002605)的前一交易日收盘价为24.3元， 我们给予的估值为39.31元， 安全边际率为61.77%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予姚记扑克(002605)低估评级。