完美世界(002624)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    完美世界股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省湖州市德清县钟管镇龙山路117号
  • 公司简称：
    完美世界
  • 法人代表：
    池宇峰
  • 公司董秘：
    王巍巍
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    互联网和相关服务
  • 公司电话：
    010-57806688
  • 公司网址：
    www.pwpic.com
  • 上市时间：
    2011-10-28
  • 发行数量(万股)：
    25000000
  • 发行价格(元)：
    11.2
  • 发行市盈率(倍)：
    22.4
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002624
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.39(元)
  • 每股净资产
    8.5(元)
  • 每股现金流
    0.61(元)
  • 净资产收益率
    16.42(%)
  • 总资产收益率
    10.82(%)
  • 毛利率
    57.02(%)
  • 利润增长率
    76.96(%)
  • 资产负债比
    27.73(%)
  • 市盈率
    7.66(倍)
  • 市净率
    1.26(倍)
  • 市盈增长比率
    0.1(倍)
  • EV / EBIT
    10.91(倍)
  • 市销率
    1.37(倍)
  • 市值(亿)
    140.55(亿元)

注：以上数据是基于完美世界(002624)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
完美世界(002624)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 72.27 2.17
2019-12-31 60.91 2.19
2018-12-31 58.26 2.27
2017-12-31 52.98 2.89
2016-12-31 51.87 3.23
2015-12-31 37.90 0.26
2014-12-31 49.13 0.96
2013-12-31 66.87 40.18
2012-12-31 67.96 17.54
2011-12-31 69.36 17.46
2010-12-31 53.76 21.67
历史平均 56.45 11.83
行业平均 55.99 5.68
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
完美世界(002624)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.06 27.73
2019-12-31 2.11 39.09
2018-12-31 2.75 41.74
2017-12-31 1.96 47.02
2016-12-31 2.65 48.13
2015-12-31 2.02 62.10
2014-12-31 2.72 50.87
2013-12-31 1.46 33.13
2012-12-31 1.76 32.04
2011-12-31 2.36 30.64
2010-12-31 1.45 46.24
历史平均 2.13 43.55
行业平均 1.43 49.05
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 完美世界(002624)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.06低于历史平均水平2.13，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.06高于行业平均水平1.43，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 完美世界(002624)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.28低于历史平均水平0.44，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.28低于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业下游。
完美世界(002624)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 57.02 17.15 16.42 10.82
2019-12-31 60.92 18.00 15.79 8.70
2018-12-31 55.81 21.90 20.22 11.01
2017-12-31 57.36 18.41 18.89 8.80
2016-12-31 60.96 18.40 16.17 6.95
2015-12-31 50.20 26.48 28.12 9.87
2014-12-31 49.45 23.02 25.17 12.95
2013-12-31 29.77 3.51 3.29 2.20
2012-12-31 30.77 7.28 6.04 4.10
2011-12-31 32.33 12.84 11.14 7.73
2010-12-31 35.48 13.87 26.90 14.46
历史平均 44.68 16.19 17.33 8.67
行业平均 22.46 8.93 5.92 7.40
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 完美世界(002624)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.57高于历史平均水平0.45，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.57高于行业平均水平0.22，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 完美世界(002624)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.17高于历史平均水平0.16，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.17高于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 完美世界(002624)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.16低于历史平均水平0.17，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.16高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
完美世界(002624)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 3.54 29.05 0.87 0.63
2019-12-31 1.78 22.08 0.79 0.48
2018-12-31 1.66 22.17 0.86 0.50
2017-12-31 2.15 16.57 0.90 0.48
2016-12-31 4.85 11.71 0.73 0.38
2015-12-31 1.63 144.58 0.98 0.37
2014-12-31 1.04 58.79 1.14 0.56
2013-12-31 2.92 1.56 0.94 0.63
2012-12-31 3.35 3.21 0.83 0.56
2011-12-31 3.41 3.45 0.87 0.60
2010-12-31 3.61 4.81 1.94 1.04
历史平均 2.74 29.65 1.02 0.57
行业平均 30.78 13.99 1.44 0.79
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 完美世界(002624)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.54高于历史平均水平2.74，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.54低于行业平均水平30.78，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 完美世界(002624)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率29.05低于历史平均水平29.65，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率29.05高于行业平均水平13.99，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 完美世界(002624)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.87低于历史平均水平1.02，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.87低于行业平均水平1.44，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 完美世界(002624)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.63高于历史平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.63低于行业平均水平0.79，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
完美世界(002624)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 1834 11171 806
2019-12-31 1503 9515 2468
2018-12-31 1706 8439 3852
2017-12-31 1505 7964 2931
2016-12-31 1166 7214 1900
2015-12-31 288 1026 842
2014-12-31 190 756 231
2013-12-31 17 508 20
2012-12-31 30 491 91
2011-12-31 54 486 247
2010-12-31 51 188 48
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
完美世界(002624)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 2.21 16.92
2019-12-31 0.63 15.50
2018-12-31 0.61 13.10
2017-12-31 0.27 7.76
2016-12-31 0.07 2.51
2015-12-31 0.17 6.76
2014-12-31 0.12 5.26
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 3.60 168.68
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.69 29.15
行业平均 0.58 19.18
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
完美世界(002624)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.26 7.66
2019-12-31 3.86 24.44
2018-12-31 4.34 21.46
2017-12-31 5.52 29.23
2016-12-31 5.72 35.41
2015-12-31 11.47 40.78
2014-12-31 11.17 44.36
2013-12-31 2.83 86.10
2012-12-31 2.83 46.89
2011-12-31 3.31 29.72
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 5.90 41.74
行业平均 4.04 34.41
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
完美世界(002624)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 28.40 1.39
2019-12-31 28.40 1.16
2018-12-31 27.85 1.30
2017-12-31 33.46 1.14
2016-12-31 29.79 0.84
2015-12-31 21.03 0.52
2014-12-31 17.30 0.39
2013-12-31 7.19 0.08
2012-12-31 6.95 0.15
2011-12-31 16.10 0.54
2010-12-31 0.00 0.68
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

完美世界(002624)的前一交易日收盘价为10.69元， 我们给予的估值为28.99元， 安全边际率为171.19%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予完美世界(002624)低估评级。

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