德尔未来(002631)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：德尔未来科技控股集团股份有限公司
- 注册地址：江苏省苏州市吴江区七都镇七都大道
- 公司简称：德尔未来
- 法人代表：汝继勇
- 公司董秘：何霞
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0512-63537615
- 公司网址：
- 上市时间：2011-11-11
- 发行数量(万股)：40000000
- 发行价格(元)：22.0
- 发行市盈率(倍)：36.07
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.04(元)
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每股净资产2.78(元)
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每股现金流1.9(元)
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净资产收益率1.28(%)
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总资产收益率0.33(%)
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毛利率29.84(%)
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利润增长率4.73(%)
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资产负债比43.24(%)
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市盈率117.23(倍)
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市净率1.5(倍)
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市盈增长比率53.73(倍)
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EV / EBIT95.46(倍)
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市销率1.8(倍)
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市值(亿)27.78(亿元)
注：以上数据是基于德尔未来(002631)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 56.76 | 13.58 |
| 2019-12-31 | 56.96 | 14.76 |
| 2018-12-31 | 68.14 | 18.39 |
| 2017-12-31 | 72.31 | 20.51 |
| 2016-12-31 | 77.28 | 18.94 |
| 2015-12-31 | 88.58 | 17.61 |
| 2014-12-31 | 85.19 | 18.12 |
| 2013-12-31 | 82.56 | 7.22 |
| 2012-12-31 | 91.03 | 7.57 |
| 2011-12-31 | 87.36 | 6.48 |
| 2010-12-31 | 58.36 | 19.86 |
| 历史平均 | 78.98 | 14.97 |
| 行业平均 | 63.44 | 25.97 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.75 | 43.24 |
| 2019-12-31 | 2.67 | 43.04 |
| 2018-12-31 | 2.15 | 31.86 |
| 2017-12-31 | 1.96 | 27.69 |
| 2016-12-31 | 2.09 | 22.72 |
| 2015-12-31 | 5.13 | 11.42 |
| 2014-12-31 | 4.60 | 14.81 |
| 2013-12-31 | 3.89 | 17.44 |
| 2012-12-31 | 8.08 | 8.97 |
| 2011-12-31 | 6.32 | 12.64 |
| 2010-12-31 | 1.87 | 41.64 |
| 历史平均 | 4.01 | 21.02 |
| 行业平均 | 1.82 | 36.56 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 德尔未来(002631)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.75低于历史平均水平4.01，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.75高于行业平均水平1.82，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 德尔未来(002631)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.43高于历史平均水平0.21，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.43高于行业平均水平0.37，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 29.84 | 0.71 | 1.28 | 0.33 |
| 2019-12-31 | 31.06 | 3.83 | 4.32 | 2.04 |
| 2018-12-31 | 33.07 | 6.00 | 6.26 | 4.12 |
| 2017-12-31 | 32.34 | 5.56 | 5.54 | 3.98 |
| 2016-12-31 | 34.23 | 17.17 | 13.03 | 10.03 |
| 2015-12-31 | 32.78 | 16.25 | 8.80 | 7.72 |
| 2014-12-31 | 34.34 | 18.97 | 9.05 | 7.71 |
| 2013-12-31 | 32.88 | 16.65 | 7.07 | 5.84 |
| 2012-12-31 | 32.15 | 17.16 | 6.00 | 5.46 |
| 2011-12-31 | 33.06 | 16.68 | 7.29 | 6.37 |
| 2010-12-31 | 33.59 | 19.20 | 36.72 | 21.43 |
| 历史平均 | 33.16 | 14.85 | 11.08 | 8.07 |
| 行业平均 | 26.54 | 9.51 | 9.81 | 6.22 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 德尔未来(002631)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.30低于历史平均水平0.33，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.30高于行业平均水平0.27，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 德尔未来(002631)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.15，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 德尔未来(002631)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.51 | 3.38 | 0.81 | 0.46 |
| 2019-12-31 | 2.00 | 3.60 | 0.93 | 0.53 |
| 2018-12-31 | 2.55 | 3.74 | 1.01 | 0.69 |
| 2017-12-31 | 2.94 | 3.49 | 0.99 | 0.72 |
| 2016-12-31 | 2.87 | 3.08 | 0.76 | 0.58 |
| 2015-12-31 | 3.49 | 2.70 | 0.54 | 0.47 |
| 2014-12-31 | 2.47 | 2.24 | 0.48 | 0.41 |
| 2013-12-31 | 2.88 | 4.86 | 0.42 | 0.35 |
| 2012-12-31 | 3.85 | 4.21 | 0.35 | 0.32 |
| 2011-12-31 | 6.49 | 5.89 | 0.44 | 0.38 |
| 2010-12-31 | 4.99 | 5.62 | 1.91 | 1.12 |
| 历史平均 | 3.61 | 3.98 | 0.77 | 0.56 |
| 行业平均 | 2.10 | 2.42 | 0.99 | 0.63 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 德尔未来(002631)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.51低于历史平均水平3.61，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.51低于行业平均水平2.10，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 德尔未来(002631)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.38低于历史平均水平3.98，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.38高于行业平均水平2.42，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 德尔未来(002631)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.81高于历史平均水平0.77，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.81低于行业平均水平0.99，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 德尔未来(002631)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.46低于历史平均水平0.56，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.46低于行业平均水平0.63，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 24 | 1853 | 1267 |
| 2019-12-31 | 80 | 1843 | 1291 |
| 2018-12-31 | 104 | 1659 | 463 |
| 2017-12-31 | 86 | 1546 | 243 |
| 2016-12-31 | 191 | 1466 | 344 |
| 2015-12-31 | 137 | 1560 | 615 |
| 2014-12-31 | 129 | 1425 | 431 |
| 2013-12-31 | 92 | 1301 | 250 |
| 2012-12-31 | 73 | 1212 | 808 |
| 2011-12-31 | 87 | 1188 | 923 |
| 2010-12-31 | 98 | 266 | 213 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.44 | 169.24 |
| 2019-12-31 | 0.74 | 50.28 |
| 2018-12-31 | 0.30 | 12.53 |
| 2017-12-31 | 0.28 | 22.79 |
| 2016-12-31 | 0.13 | 8.50 |
| 2015-12-31 | 0.09 | 11.83 |
| 2014-12-31 | 0.44 | 12.58 |
| 2013-12-31 | 1.20 | 34.81 |
| 2012-12-31 | 5.52 | 131.99 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.14 | 33.58 |
| 行业平均 | 1.66 | 22.99 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.50 | 117.23 |
| 2019-12-31 | 2.92 | 67.59 |
| 2018-12-31 | 2.59 | 41.42 |
| 2017-12-31 | 4.56 | 82.26 |
| 2016-12-31 | 8.24 | 63.23 |
| 2015-12-31 | 12.10 | 137.57 |
| 2014-12-31 | 2.57 | 28.45 |
| 2013-12-31 | 2.06 | 29.12 |
| 2012-12-31 | 1.43 | 23.89 |
| 2011-12-31 | 2.02 | 27.70 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.45 | 54.21 |
| 行业平均 | 1.54 | 15.13 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 8.12 | 0.04 |
| 2019-12-31 | 8.05 | 0.12 |
| 2018-12-31 | 6.44 | 0.16 |
| 2017-12-31 | 10.83 | 0.13 |
| 2016-12-31 | 18.57 | 0.29 |
| 2015-12-31 | 29.07 | 0.21 |
| 2014-12-31 | 11.30 | 0.40 |
| 2013-12-31 | 16.50 | 0.57 |
| 2012-12-31 | 10.86 | 0.45 |
| 2011-12-31 | 14.98 | 0.54 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.81 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
德尔未来(002631)的前一交易日收盘价为4.16元， 我们给予的估值为8.4元， 安全边际率为101.92%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予德尔未来(002631)低估评级。