摩登大道(002656)基本面研究报告
2025-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：摩登大道时尚集团股份有限公司
- 注册地址：广东省广州市黄埔区科学城光谱中路23号
- 公司简称：摩登大道
- 法人代表：林永飞
- 公司董秘：林永飞(代)
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：020-32250505
- 公司网址：
- 上市时间：2012-02-27
- 发行数量(万股)：25000000
- 发行价格(元)：27.8
- 发行市盈率(倍)：26.23
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益-0.12(元)
-
每股净资产0.6(元)
-
每股现金流0.04(元)
-
净资产收益率-19.68(%)
-
总资产收益率-11.36(%)
-
毛利率30.03(%)
-
利润增长率-19.23(%)
-
资产负债比42.89(%)
-
市盈率-11.84(倍)
-
市净率2.33(倍)
-
市盈增长比率0.61(倍)
-
EV / EBIT-15.27(倍)
-
市销率1.85(倍)
-
市值(亿)9.90(亿元)
注：以上数据是基于摩登大道(002656)的2025-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 57.11 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 69.16 | 0.56 |
| 2023-12-31 | 62.40 | 0.36 |
| 2022-12-31 | 64.13 | 0.28 |
| 2021-12-31 | 61.44 | 0.33 |
| 2020-12-31 | 63.33 | 0.84 |
| 2019-12-31 | 40.41 | 0.81 |
| 2018-12-31 | 74.05 | 10.01 |
| 2017-12-31 | 72.95 | 14.90 |
| 2016-12-31 | 63.59 | 8.09 |
| 2015-12-31 | 48.62 | 14.31 |
| 历史平均 | 62.67 | 7.67 |
| 行业平均 | 65.65 | 13.36 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 2.09 | 42.89 |
| 2024-12-31 | 2.88 | 30.84 |
| 2023-12-31 | 2.76 | 37.60 |
| 2022-12-31 | 2.97 | 35.87 |
| 2021-12-31 | 3.31 | 38.56 |
| 2020-12-31 | 3.60 | 36.67 |
| 2019-12-31 | 2.23 | 59.59 |
| 2018-12-31 | 2.29 | 25.95 |
| 2017-12-31 | 2.68 | 27.05 |
| 2016-12-31 | 2.12 | 36.41 |
| 2015-12-31 | 1.70 | 51.38 |
| 历史平均 | 2.34 | 37.33 |
| 行业平均 | 1.99 | 34.35 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 摩登大道(002656)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.09低于历史平均水平2.34，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.09高于行业平均水平1.99，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 摩登大道(002656)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.43高于历史平均水平0.37，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.43高于行业平均水平0.34，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 30.03 | -15.80 | -19.68 | -11.36 |
| 2024-12-31 | 68.58 | -29.12 | -18.48 | -12.97 |
| 2023-12-31 | 70.25 | -30.76 | -23.98 | -14.93 |
| 2022-12-31 | 67.62 | -18.02 | -8.18 | -5.24 |
| 2021-12-31 | 58.19 | -10.25 | -6.90 | -4.23 |
| 2020-12-31 | 47.18 | 1.43 | 0.96 | 0.61 |
| 2019-12-31 | 44.77 | -108.80 | -193.07 | -79.72 |
| 2018-12-31 | 41.46 | 0.51 | 1.17 | 0.24 |
| 2017-12-31 | 54.65 | 12.51 | 5.70 | 3.41 |
| 2016-12-31 | 49.57 | -44.21 | -16.55 | -11.39 |
| 2015-12-31 | 57.80 | -1.14 | 0.85 | -0.30 |
| 历史平均 | 58.12 | 6.54 | 9.85 | 5.18 |
| 行业平均 | 42.82 | 7.01 | 7.81 | 5.11 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 摩登大道(002656)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.30低于历史平均水平0.58，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.30低于行业平均水平0.43，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 摩登大道(002656)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.16低于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.16低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 摩登大道(002656)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.20低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.20低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 2.49 | 0.00 | 1.26 | 0.72 |
| 2024-12-31 | 1.14 | 80.14 | 0.64 | 0.45 |
| 2023-12-31 | 1.18 | 136.64 | 0.78 | 0.49 |
| 2022-12-31 | 0.76 | 105.21 | 0.45 | 0.29 |
| 2021-12-31 | 1.61 | 125.01 | 0.67 | 0.41 |
| 2020-12-31 | 2.12 | 50.64 | 0.67 | 0.43 |
| 2019-12-31 | 4.50 | 90.89 | 1.81 | 0.73 |
| 2018-12-31 | 2.04 | 4.67 | 0.63 | 0.47 |
| 2017-12-31 | 1.09 | 1.83 | 0.37 | 0.27 |
| 2016-12-31 | 0.89 | 3.19 | 0.41 | 0.26 |
| 2015-12-31 | 0.64 | 1.82 | 0.53 | 0.26 |
| 历史平均 | 1.01 | 8.38 | 0.76 | 0.45 |
| 行业平均 | 2.93 | 5.43 | 1.11 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 摩登大道(002656)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.49高于历史平均水平1.01，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.49低于行业平均水平2.93，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 摩登大道(002656)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.26高于历史平均水平0.76，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.26高于行业平均水平1.11，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 摩登大道(002656)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.72高于历史平均水平0.45，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.72低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | -84 | 425 | 30 |
| 2024-12-31 | -62 | 336 | 126 |
| 2023-12-31 | -89 | 371 | 102 |
| 2022-12-31 | -41 | 506 | 88 |
| 2021-12-31 | -39 | 573 | 284 |
| 2020-12-31 | 7 | 760 | 382 |
| 2019-12-31 | -1468 | 761 | 166 |
| 2018-12-31 | 28 | 2381 | 283 |
| 2017-12-31 | 135 | 2363 | 625 |
| 2016-12-31 | -287 | 1733 | 470 |
| 2015-12-31 | 10 | 1202 | 352 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.11 | -0.19 |
| 2018-12-31 | 0.15 | 23.98 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.25 | -7.67 |
| 2015-12-31 | 0.38 | 215.33 |
| 历史平均 | 0.75 | 87.07 |
| 行业平均 | 5.02 | 106.17 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 2.33 | -11.84 |
| 2024-12-31 | 8.06 | -43.60 |
| 2023-12-31 | 7.29 | -30.40 |
| 2022-12-31 | 5.35 | -65.40 |
| 2021-12-31 | 4.73 | -68.58 |
| 2020-12-31 | 3.56 | 370.01 |
| 2019-12-31 | 3.56 | -1.84 |
| 2018-12-31 | 1.86 | 158.60 |
| 2017-12-31 | 4.62 | 81.01 |
| 2016-12-31 | 5.13 | -31.02 |
| 2015-12-31 | 4.76 | 560.04 |
| 历史平均 | 3.60 | 145.31 |
| 行业平均 | 1.67 | 20.99 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 3.80 | -0.12 |
| 2024-12-31 | 3.80 | -0.09 |
| 2023-12-31 | 3.80 | -0.12 |
| 2022-12-31 | 3.80 | -0.06 |
| 2021-12-31 | 3.80 | -0.06 |
| 2020-12-31 | 3.80 | 0.01 |
| 2019-12-31 | 3.80 | -2.06 |
| 2018-12-31 | 6.20 | 0.04 |
| 2017-12-31 | 24.50 | 0.30 |
| 2016-12-31 | 21.71 | -0.70 |
| 2015-12-31 | 28.61 | 0.05 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
摩登大道(002656)的前一交易日收盘价为1.39元， 我们给予的估值为7.52元， 安全边际率为441.01%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予摩登大道(002656)低估评级。