克明面业(002661)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    克明面业股份有限公司
  • 注册地址：
    湖南省南县兴盛大道工业园1号
  • 公司简称：
    克明面业
  • 法人代表：
    陈克明
  • 公司董秘：
    王勇
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    食品制造业
  • 公司电话：
    0731-89935187
  • 公司网址：
    www.kemen.net.cn
  • 上市时间：
    2012-03-15
  • 发行数量(万股)：
    20770000
  • 发行价格(元)：
    21.0
  • 发行市盈率(倍)：
    28.77
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002661
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.09(元)
  • 每股净资产
    7.61(元)
  • 每股现金流
    0.4(元)
  • 净资产收益率
    14.35(%)
  • 总资产收益率
    8.72(%)
  • 毛利率
    25.24(%)
  • 利润增长率
    14.29(%)
  • 资产负债比
    39.26(%)
  • 市盈率
    6.7(倍)
  • 市净率
    0.96(倍)
  • 市盈增长比率
    0.47(倍)
  • EV / EBIT
    9.15(倍)
  • 市销率
    0.66(倍)
  • 市值(亿)
    24.30(亿元)

注：以上数据是基于克明面业(002661)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
克明面业(002661)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 60.74 42.26
2019-12-31 54.54 32.62
2018-12-31 56.60 28.30
2017-12-31 72.06 27.49
2016-12-31 84.86 29.92
2015-12-31 81.41 14.76
2014-12-31 71.75 36.41
2013-12-31 72.39 36.74
2012-12-31 78.33 19.01
2011-12-31 51.00 30.20
2010-12-31 44.52 37.58
历史平均 68.10 28.93
行业平均 55.08 30.89
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
克明面业(002661)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.16 39.26
2019-12-31 0.92 45.46
2018-12-31 1.48 43.40
2017-12-31 2.19 27.94
2016-12-31 4.63 15.14
2015-12-31 3.80 18.59
2014-12-31 2.14 28.25
2013-12-31 2.37 27.61
2012-12-31 4.67 21.67
2011-12-31 1.40 49.00
2010-12-31 1.25 55.48
历史平均 2.66 31.90
行业平均 1.31 44.92
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 克明面业(002661)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.16低于历史平均水平2.66，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.16低于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 克明面业(002661)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.39高于历史平均水平0.32，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.39低于行业平均水平0.45，说明本公司经营风险处于行业下游。
克明面业(002661)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 25.24 9.80 14.35 8.72
2019-12-31 24.59 6.81 9.19 5.02
2018-12-31 23.63 6.48 8.30 4.67
2017-12-31 22.79 4.95 5.24 3.75
2016-12-31 21.81 6.33 6.54 5.54
2015-12-31 22.05 5.81 5.30 4.31
2014-12-31 21.37 4.30 8.86 6.23
2013-12-31 23.25 7.11 12.24 8.80
2012-12-31 23.88 8.00 12.07 9.41
2011-12-31 23.94 7.80 29.08 14.83
2010-12-31 25.85 7.93 31.92 14.21
历史平均 23.17 6.52 13.28 7.97
行业平均 34.85 8.80 16.07 8.54
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 克明面业(002661)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.25高于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.25低于行业平均水平0.35，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 克明面业(002661)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.10高于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.10高于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 克明面业(002661)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.14高于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.14低于行业平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
克明面业(002661)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 4.36 2.11 1.46 0.89
2019-12-31 6.87 2.26 1.35 0.74
2018-12-31 5.03 2.55 1.27 0.72
2017-12-31 6.32 2.76 1.05 0.76
2016-12-31 9.21 2.92 1.03 0.87
2015-12-31 21.18 5.03 0.91 0.74
2014-12-31 17.45 3.98 2.02 1.45
2013-12-31 13.66 3.37 1.71 1.24
2012-12-31 18.08 6.19 1.50 1.18
2011-12-31 9.62 6.30 3.73 1.90
2010-12-31 7.91 4.77 4.03 1.79
历史平均 12.05 4.21 1.92 1.18
行业平均 5.53 3.05 1.71 0.94
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 克明面业(002661)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.36低于历史平均水平12.05，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.36低于行业平均水平5.53，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 克明面业(002661)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.11低于历史平均水平4.21，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.11低于行业平均水平3.05，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 克明面业(002661)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.46低于历史平均水平1.92，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.46低于行业平均水平1.71，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 克明面业(002661)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.89低于历史平均水平1.18，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.89低于行业平均水平0.94，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
克明面业(002661)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 363 2527 132
2019-12-31 207 2248 130
2018-12-31 186 2241 344
2017-12-31 113 2148 285
2016-12-31 137 2095 66
2015-12-31 106 1999 1212
2014-12-31 66 743 80
2013-12-31 87 712 70
2012-12-31 80 666 92
2011-12-31 66 226 103
2010-12-31 51 160 79
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
克明面业(002661)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 3.29 22.01
2019-12-31 2.04 39.96
2018-12-31 1.63 35.88
2017-12-31 1.42 59.70
2016-12-31 1.01 40.93
2015-12-31 0.71 40.51
2014-12-31 1.35 63.13
2013-12-31 2.68 95.35
2012-12-31 3.14 103.32
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.71 62.69
行业平均 1.55 51.83
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
克明面业(002661)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.96 6.70
2019-12-31 1.81 19.63
2018-12-31 1.83 22.03
2017-12-31 2.21 42.16
2016-12-31 2.65 40.49
2015-12-31 3.01 56.82
2014-12-31 4.15 46.80
2013-12-31 4.35 35.56
2012-12-31 3.96 32.86
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 3.17 39.53
行业平均 5.48 34.83
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
克明面业(002661)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 12.34 1.09
2019-12-31 12.34 0.63
2018-12-31 12.34 0.56
2017-12-31 14.24 0.34
2016-12-31 16.48 0.41
2015-12-31 53.70 0.95
2014-12-31 35.85 0.77
2013-12-31 37.29 1.05
2012-12-31 31.80 0.97
2011-12-31 0.00 1.05
2010-12-31 0.00 0.82
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

克明面业(002661)的前一交易日收盘价为7.32元， 我们给予的估值为17.33元， 安全边际率为136.75%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予克明面业(002661)低估评级。

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