德联集团(002666)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    广东德联集团股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省佛山市南海区小塘狮山新城开发区
  • 公司简称：
    德联集团
  • 法人代表：
    徐咸大
  • 公司董秘：
    刘公直
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    化学原料和化学制品制造业
  • 公司电话：
    0757-63220244
  • 公司网址：
    www.delian.cn
  • 上市时间：
    2012-03-27
  • 发行数量(万股)：
    40000000
  • 发行价格(元)：
    17.0
  • 发行市盈率(倍)：
    23.29
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002666
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.3(元)
  • 每股净资产
    4.1(元)
  • 每股现金流
    1.12(元)
  • 净资产收益率
    7.36(%)
  • 总资产收益率
    5.49(%)
  • 毛利率
    17.60(%)
  • 利润增长率
    4.27(%)
  • 资产负债比
    24.74(%)
  • 市盈率
    12.96(倍)
  • 市净率
    0.95(倍)
  • 市盈增长比率
    3.07(倍)
  • EV / EBIT
    13.98(倍)
  • 市销率
    0.74(倍)
  • 市值(亿)
    29.49(亿元)

注：以上数据是基于德联集团(002666)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
德联集团(002666)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 75.26 14.23
2019-12-31 73.96 14.34
2018-12-31 78.87 15.22
2017-12-31 81.12 15.63
2016-12-31 81.31 15.19
2015-12-31 82.55 15.08
2014-12-31 80.86 13.21
2013-12-31 84.54 9.34
2012-12-31 89.26 8.66
2011-12-31 68.87 12.94
2010-12-31 73.71 12.45
历史平均 80.12 13.08
行业平均 51.75 32.83
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
德联集团(002666)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.99 24.74
2019-12-31 2.72 26.04
2018-12-31 3.31 21.13
2017-12-31 3.61 18.88
2016-12-31 3.73 18.69
2015-12-31 4.24 17.45
2014-12-31 3.60 19.14
2013-12-31 5.29 15.46
2012-12-31 8.14 10.74
2011-12-31 2.67 31.13
2010-12-31 3.09 26.29
历史平均 4.19 19.88
行业平均 1.10 50.65
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 德联集团(002666)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.99低于历史平均水平4.19，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.99高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 德联集团(002666)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.25高于历史平均水平0.20，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.25低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
德联集团(002666)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 17.60 5.65 7.36 5.49
2019-12-31 16.20 5.65 7.31 5.38
2018-12-31 14.99 3.90 4.87 3.86
2017-12-31 17.56 4.98 5.37 4.44
2016-12-31 20.78 6.11 5.12 4.28
2015-12-31 23.12 9.16 6.75 5.65
2014-12-31 21.31 9.44 10.00 8.12
2013-12-31 20.96 9.86 10.65 9.04
2012-12-31 22.14 10.78 10.35 9.24
2011-12-31 21.50 10.54 18.35 12.62
2010-12-31 21.91 10.73 19.06 13.91
历史平均 20.47 8.39 10.06 7.91
行业平均 21.21 7.08 3.41 4.87
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 德联集团(002666)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.18低于历史平均水平0.20，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.18低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 德联集团(002666)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.06低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 德联集团(002666)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
德联集团(002666)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 4.22 6.82 1.29 0.97
2019-12-31 4.64 6.64 1.29 0.95
2018-12-31 4.55 6.49 1.25 0.99
2017-12-31 4.83 5.70 1.10 0.89
2016-12-31 3.60 4.61 0.86 0.70
2015-12-31 2.72 4.09 0.75 0.62
2014-12-31 2.23 6.51 1.06 0.86
2013-12-31 2.79 9.81 1.08 0.92
2012-12-31 3.11 9.90 0.96 0.86
2011-12-31 3.06 9.26 1.74 1.20
2010-12-31 3.53 10.41 1.76 1.30
历史平均 3.38 7.42 1.17 0.93
行业平均 5.22 2.04 1.29 0.67
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 德联集团(002666)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.22高于历史平均水平3.38，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.22低于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 德联集团(002666)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率6.82低于历史平均水平7.42，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率6.82高于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 德联集团(002666)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.29高于历史平均水平1.17，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.29高于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 德联集团(002666)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.97高于历史平均水平0.93，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.97高于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
德联集团(002666)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 228 3089 846
2019-12-31 218 2990 547
2018-12-31 145 2973 353
2017-12-31 154 2861 579
2016-12-31 141 2743 499
2015-12-31 179 2646 415
2014-12-31 162 1615 279
2013-12-31 160 1501 416
2012-12-31 144 1388 750
2011-12-31 118 643 224
2010-12-31 100 525 98
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
德联集团(002666)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.02 13.26
2019-12-31 5.62 91.85
2018-12-31 1.22 24.48
2017-12-31 0.84 23.06
2016-12-31 0.73 32.74
2015-12-31 0.45 25.33
2014-12-31 1.14 29.72
2013-12-31 2.93 58.05
2012-12-31 3.06 50.12
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.48 34.79
行业平均 2.08 43.07
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
德联集团(002666)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.95 12.96
2019-12-31 1.19 16.33
2018-12-31 0.98 20.05
2017-12-31 1.48 27.58
2016-12-31 2.29 44.76
2015-12-31 3.79 56.14
2014-12-31 2.61 26.05
2013-12-31 2.11 19.82
2012-12-31 1.69 16.36
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 2.14 30.11
行业平均 1.96 20.83
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
德联集团(002666)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 6.02 0.30
2019-12-31 4.73 0.29
2018-12-31 3.85 0.19
2017-12-31 5.62 0.20
2016-12-31 8.34 0.19
2015-12-31 13.30 0.24
2014-12-31 13.15 0.50
2013-12-31 9.90 0.50
2012-12-31 14.69 0.90
2011-12-31 0.00 0.98
2010-12-31 0.00 0.83
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

德联集团(002666)的前一交易日收盘价为3.91元， 我们给予的估值为4.63元， 安全边际率为18.41%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予德联集团(002666)合理评级。

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