康达新材(002669) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
上海康达化工新材料股份有限公司
注册地址：
上海市奉贤区雷州路169号
公司简称：
康达新材
法人代表：
王建祥
公司董秘：
沈一涛
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
化学原料和化学制品制造业
公司电话：
021-68918998-8669
公司网址：
www.kangda-sh.com
上市时间：
2012-04-15
发行数量(万股)：
25000000
发行价格(元)：
12.0
发行市盈率(倍)：
21.43
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002669

最新业绩^TTM

每股收益

0.93(元)
每股净资产

9.12(元)
每股现金流

1.98(元)
净资产收益率

10.20(%)
总资产收益率

7.44(%)
毛利率

35.98(%)
利润增长率

5.05(%)
资产负债比

25.51(%)
市盈率

9.18(倍)
市净率

0.94(倍)
市盈增长比率

1.85(倍)
EV / EBIT

11.2(倍)
市销率

1.27(倍)
市值(亿)

21.59(亿元)

注：以上数据是基于康达新材(002669)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	74.49	17.12
2019-12-31	83.67	19.01
2018-12-31	84.69	12.45
2017-12-31	92.65	13.97
2016-12-31	89.62	13.84
2015-12-31	79.64	27.04
2014-12-31	80.22	23.37
2013-12-31	86.39	12.43
2012-12-31	91.38	13.77
2011-12-31	79.11	19.87
2010-12-31	71.31	22.66
历史平均	83.89	17.71
行业平均	51.75	32.83

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	2.49	25.51
2019-12-31	3.66	16.33
2018-12-31	4.01	15.31
2017-12-31	9.36	7.35
2016-12-31	7.79	10.38
2015-12-31	3.38	20.36
2014-12-31	3.39	19.78
2013-12-31	5.24	13.61
2012-12-31	9.01	8.62
2011-12-31	2.99	20.89
2010-12-31	2.12	28.69
历史平均	5.25	16.11
行业平均	1.10	50.65

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。康达新材(002669)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.49低于历史平均水平5.25，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率2.49高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。康达新材(002669)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.26高于历史平均水平0.16，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.26低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	35.98	13.56	10.20	7.44
2019-12-31	37.57	13.00	6.56	5.43
2018-12-31	28.83	8.59	4.20	3.53
2017-12-31	26.45	7.90	2.68	2.46
2016-12-31	35.12	13.91	5.13	4.60
2015-12-31	34.35	15.48	15.62	12.44
2014-12-31	32.77	13.26	11.24	9.01
2013-12-31	31.84	12.53	7.13	6.16
2012-12-31	34.09	13.15	5.87	5.36
2011-12-31	36.28	19.58	23.29	18.42
2010-12-31	39.38	20.08	31.77	22.66
历史平均	33.23	13.83	11.88	9.40
行业平均	21.21	7.08	3.41	4.87

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。康达新材(002669)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.36高于历史平均水平0.33，说明本公司业务竞争力正在上升；当前毛利率0.36高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。康达新材(002669)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.14低于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.14高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。康达新材(002669)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.10高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	4.84	3.20	0.74	0.55
2019-12-31	4.31	2.20	0.50	0.42
2018-12-31	4.39	3.30	0.49	0.41
2017-12-31	4.45	2.23	0.34	0.31
2016-12-31	5.19	2.39	0.37	0.33
2015-12-31	5.26	2.97	1.01	0.80
2014-12-31	5.47	2.91	0.85	0.68
2013-12-31	4.71	3.95	0.57	0.49
2012-12-31	4.11	2.96	0.45	0.41
2011-12-31	6.37	4.74	1.19	0.94
2010-12-31	5.73	4.98	1.58	1.13
历史平均	5.08	3.38	0.76	0.61
行业平均	5.22	2.04	1.29	0.67

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。康达新材(002669)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.84低于历史平均水平5.08，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率4.84低于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。康达新材(002669)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.20低于历史平均水平3.38，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率3.20高于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。康达新材(002669)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.74低于历史平均水平0.76，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.74低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。康达新材(002669)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.55低于历史平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.55低于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	235	2304	499
2019-12-31	140	2135	403
2018-12-31	80	1914	229
2017-12-31	44	1636	448
2016-12-31	83	1609	895
2015-12-31	113	721	100
2014-12-31	70	622	180
2013-12-31	40	564	196
2012-12-31	32	553	243
2011-12-31	59	255	35
2010-12-31	62	196	27

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	0.93	8.58
2019-12-31	0.58	13.89
2018-12-31	0.36	11.09
2017-12-31	0.32	37.96
2016-12-31	0.30	26.14
2015-12-31	0.24	12.44
2014-12-31	0.46	17.17
2013-12-31	4.08	154.09
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
2010-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.96	43.15
行业平均	2.08	43.07

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	0.94	9.18
2019-12-31	1.57	23.92
2018-12-31	1.28	30.39
2017-12-31	3.15	117.62
2016-12-31	4.45	86.73
2015-12-31	8.14	52.16
2014-12-31	4.16	37.05
2013-12-31	2.70	37.80
2012-12-31	2.04	34.77
2011-12-31	0.00	0.00
2010-12-31	0.00	0.00
历史平均	3.70	56.65
行业平均	1.96	20.83

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	13.40	0.93
2019-12-31	13.26	0.55
2018-12-31	10.14	0.33
2017-12-31	22.31	0.19
2016-12-31	31.05	0.36
2015-12-31	29.35	0.56
2014-12-31	12.95	0.35
2013-12-31	15.21	0.40
2012-12-31	11.29	0.32
2011-12-31	0.00	0.79
2010-12-31	0.00	0.83

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

康达新材(002669)的前一交易日收盘价为8.55元，我们给予的估值为15.53元， 安全边际率为81.64%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予康达新材(002669)低估评级。

康达新材(002669)基本面研究报告

同行业个股

关注此股的网友