天赐材料(002709)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    广州天赐高新材料股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省广州市黄埔区云埔工业区东诚片康达路8号
  • 公司简称：
    天赐材料
  • 法人代表：
    徐金富
  • 公司董秘：
    禤达燕
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    化学原料和化学制品制造业
  • 公司电话：
    020-66608666
  • 公司网址：
    www.tinci.com
  • 上市时间：
    2014-01-23
  • 发行数量(万股)：
    30110000
  • 发行价格(元)：
    13.66
  • 发行市盈率(倍)：
    28.08
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002709
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.3(元)
  • 每股净资产
    9.61(元)
  • 每股现金流
    1.05(元)
  • 净资产收益率
    13.50(%)
  • 总资产收益率
    6.58(%)
  • 毛利率
    36.62(%)
  • 利润增长率
    36.53(%)
  • 资产负债比
    41.55(%)
  • 市盈率
    14.18(倍)
  • 市净率
    1.91(倍)
  • 市盈增长比率
    0.44(倍)
  • EV / EBIT
    18.78(倍)
  • 市销率
    1.81(倍)
  • 市值(亿)
    63.06(亿元)

注：以上数据是基于天赐材料(002709)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
天赐材料(002709)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 58.45 32.07
2019-12-31 55.75 34.07
2018-12-31 60.11 22.70
2017-12-31 71.65 21.99
2016-12-31 69.97 22.67
2015-12-31 73.28 29.54
2014-12-31 82.56 38.59
2013-12-31 71.04 40.69
2012-12-31 72.33 32.84
2011-12-31 76.51 37.85
2010-12-31 79.47 34.63
历史平均 72.97 31.27
行业平均 51.75 32.83
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
天赐材料(002709)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.30 41.55
2019-12-31 1.09 44.25
2018-12-31 1.35 39.89
2017-12-31 1.82 28.35
2016-12-31 1.67 30.03
2015-12-31 1.84 26.72
2014-12-31 3.02 17.44
2013-12-31 1.62 28.96
2012-12-31 1.89 27.67
2011-12-31 3.17 23.49
2010-12-31 4.48 20.53
历史平均 2.31 27.03
行业平均 1.10 50.65
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 天赐材料(002709)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.30低于历史平均水平2.31，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.30高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 天赐材料(002709)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.42高于历史平均水平0.27，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.42低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
天赐材料(002709)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 36.62 11.16 13.50 6.58
2019-12-31 25.64 -1.05 0.59 -0.54
2018-12-31 24.32 21.50 16.17 9.06
2017-12-31 33.91 14.64 12.01 8.16
2016-12-31 39.77 21.52 24.35 16.93
2015-12-31 31.02 10.51 8.42 6.11
2014-12-31 29.45 9.06 7.26 6.23
2013-12-31 32.97 14.20 14.83 10.64
2012-12-31 34.64 12.02 13.09 9.73
2011-12-31 29.59 10.50 11.01 8.75
2010-12-31 30.39 11.44 10.42 8.65
历史平均 31.78 13.92 13.05 9.35
行业平均 21.21 7.08 3.41 4.87
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 天赐材料(002709)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.37高于历史平均水平0.32，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.37高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 天赐材料(002709)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.11低于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.11高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 天赐材料(002709)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.14高于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.14高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
天赐材料(002709)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 3.90 1.84 1.01 0.59
2019-12-31 3.41 1.52 0.93 0.52
2018-12-31 2.25 1.86 0.70 0.42
2017-12-31 4.10 2.53 0.78 0.56
2016-12-31 5.92 3.47 1.12 0.79
2015-12-31 5.22 1.97 0.79 0.58
2014-12-31 4.96 1.78 0.83 0.69
2013-12-31 4.70 1.84 1.05 0.75
2012-12-31 4.33 2.46 1.12 0.81
2011-12-31 3.97 2.20 1.09 0.83
2010-12-31 3.29 2.18 0.95 0.76
历史平均 4.30 2.25 0.94 0.69
行业平均 5.22 2.04 1.29 0.67
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 天赐材料(002709)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.90低于历史平均水平4.30，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.90低于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 天赐材料(002709)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.84低于历史平均水平2.25，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.84低于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 天赐材料(002709)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.01高于历史平均水平0.94，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.01低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 天赐材料(002709)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.59低于历史平均水平0.69，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.59低于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
天赐材料(002709)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 445 3294 360
2019-12-31 16 2788 195
2018-12-31 456 2822 188
2017-12-31 305 2538 313
2016-12-31 396 1628 193
2015-12-31 100 1183 214
2014-12-31 62 847 145
2013-12-31 81 548 75
2012-12-31 63 482 58
2011-12-31 46 419 40
2010-12-31 39 373 43
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
天赐材料(002709)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.43 6.17
2019-12-31 0.30 209.99
2018-12-31 0.83 13.40
2017-12-31 0.42 21.33
2016-12-31 0.17 5.91
2015-12-31 0.13 14.51
2014-12-31 0.47 29.35
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.40 16.90
行业平均 2.08 43.07
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
天赐材料(002709)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.91 14.18
2019-12-31 4.07 695.50
2018-12-31 2.61 16.11
2017-12-31 6.16 51.26
2016-12-31 8.42 34.58
2015-12-31 9.11 108.26
2014-12-31 4.51 62.03
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 6.16 54.45
行业平均 1.96 20.83
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
天赐材料(002709)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 25.15 1.30
2019-12-31 20.70 0.03
2018-12-31 21.66 1.34
2017-12-31 45.99 0.90
2016-12-31 42.17 1.22
2015-12-31 82.90 0.77
2014-12-31 31.70 0.51
2013-12-31 0.00 0.82
2012-12-31 0.00 0.64
2011-12-31 0.00 0.47
2010-12-31 0.00 0.39
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

天赐材料(002709)的前一交易日收盘价为18.4元， 我们给予的估值为25.42元， 安全边际率为38.15%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予天赐材料(002709)低估评级。

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