宏良皮业(002720)基本面研究报告
2016-12-31
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公司概况
- 公司全称：甘肃宏良皮业股份有限公司
- 注册地址：甘肃省临夏回族自治洲临夏市广河县三甲集镇水家村
- 公司简称：宏良皮业
- 法人代表：李臣
- 公司董秘：
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0931-8827311
- 公司网址：
- 上市时间：--
- 发行数量(万股)：37100000
- 发行价格(元)：16.18
- 发行市盈率(倍)：15.25
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益--(元)
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每股净资产--(元)
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每股现金流--(元)
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净资产收益率1.14(%)
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总资产收益率0.52(%)
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毛利率38.19(%)
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利润增长率-12.48(%)
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资产负债比54.69(%)
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市盈率--(倍)
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市净率--(倍)
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市盈增长比率--(倍)
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EV / EBIT--(倍)
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市销率--(倍)
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市值(亿)--(亿元)
注：以上数据是基于宏良皮业(002720)的2016-12-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2016-12-31TTM | 45.31 | 2.92 |
| 2016-12-31 | 45.31 | 2.92 |
| 2015-12-31 | 45.08 | 3.25 |
| 2014-12-31 | 22.81 | 3.95 |
| 2012-12-31 | 30.26 | 7.86 |
| 2011-12-31 | 34.76 | 10.67 |
| 2010-12-31 | 39.13 | 13.36 |
| 2009-12-31 | 58.20 | 12.11 |
| 历史平均 | 36.23 | 7.00 |
| 行业平均 | 71.83 | 13.10 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2016-12-31TTM | 2.19 | 54.69 |
| 2016-12-31 | 2.19 | 54.69 |
| 2015-12-31 | 1.75 | 54.92 |
| 2014-12-31 | 1.26 | 77.19 |
| 2012-12-31 | 1.32 | 69.74 |
| 2011-12-31 | 1.40 | 65.24 |
| 2010-12-31 | 1.46 | 60.87 |
| 2009-12-31 | 2.06 | 41.80 |
| 历史平均 | 1.56 | 63.78 |
| 行业平均 | 2.90 | 28.17 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 宏良皮业(002720)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.19高于历史平均水平1.56，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.19低于行业平均水平2.90，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 宏良皮业(002720)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.55低于历史平均水平0.64，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.55高于行业平均水平0.28，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2016-12-31TTM | 38.19 | 3.75 | 1.14 | 0.52 |
| 2016-12-31 | 38.19 | 3.75 | 1.14 | 0.52 |
| 2015-12-31 | 34.18 | 11.74 | 6.86 | 3.09 |
| 2014-12-31 | 25.56 | 3.98 | 6.13 | 1.40 |
| 2012-12-31 | 21.66 | 11.36 | 27.47 | 8.31 |
| 2011-12-31 | 19.10 | 9.11 | 22.09 | 7.68 |
| 2010-12-31 | 17.74 | 9.95 | 17.57 | 6.88 |
| 2009-12-31 | 17.69 | 9.43 | 17.05 | 9.92 |
| 历史平均 | 26.07 | 8.31 | 13.54 | 4.65 |
| 行业平均 | 34.68 | 6.08 | 4.65 | 3.44 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 宏良皮业(002720)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.38高于历史平均水平0.26，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.38高于行业平均水平0.35，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 宏良皮业(002720)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 宏良皮业(002720)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2016-12-31TTM | 0.13 | 4.73 | 0.30 | 0.14 |
| 2016-12-31 | 0.13 | 4.73 | 0.30 | 0.14 |
| 2015-12-31 | 0.27 | 8.11 | 0.58 | 0.26 |
| 2014-12-31 | 0.43 | 8.90 | 1.54 | 0.35 |
| 2012-12-31 | 1.03 | 9.32 | 2.42 | 0.73 |
| 2011-12-31 | 1.30 | 7.89 | 2.42 | 0.84 |
| 2010-12-31 | 1.13 | 5.17 | 1.77 | 0.69 |
| 2009-12-31 | 2.12 | 8.68 | 1.81 | 1.05 |
| 历史平均 | 0.71 | 7.35 | 1.50 | 0.50 |
| 行业平均 | 1.37 | 4.32 | 0.79 | 0.57 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 宏良皮业(002720)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.13低于历史平均水平0.71，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.13低于行业平均水平1.37，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 宏良皮业(002720)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.73低于历史平均水平7.35，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率4.73高于行业平均水平4.32，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 宏良皮业(002720)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.30低于历史平均水平1.50，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.30低于行业平均水平0.79，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 宏良皮业(002720)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.14低于历史平均水平0.50，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.14低于行业平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2016-12-31TTM | 16 | 1432 | 4 |
| 2016-12-31 | 16 | 1432 | 4 |
| 2015-12-31 | 96 | 1401 | 1 |
| 2014-12-31 | 39 | 630 | 5 |
| 2012-12-31 | 119 | 433 | 153 |
| 2011-12-31 | 72 | 327 | 97 |
| 2010-12-31 | 47 | 268 | 28 |
| 2009-12-31 | 32 | 188 | 28 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2016-12-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2009-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 2.10 | 64.77 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2016-12-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2009-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 1.55 | 33.20 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2016-12-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.07 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.41 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.30 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.92 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.56 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.36 |
| 2009-12-31 | 0.00 | 0.29 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
宏良皮业(002720)的前一交易日收盘价为元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为0.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予宏良皮业(002720)评级。