燕塘乳业(002732)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    广东燕塘乳业股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省广州市天河区沙河燕塘
  • 公司简称：
    燕塘乳业
  • 法人代表：
    黄宣
  • 公司董秘：
    李春锋
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    食品制造业
  • 公司电话：
    020-61372566
  • 公司网址：
    www.yantangmilk.com
  • 上市时间：
    2014-12-04
  • 发行数量(万股)：
    39350000
  • 发行价格(元)：
    10.13
  • 发行市盈率(倍)：
    22.87
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002732
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.61(元)
  • 每股净资产
    9.43(元)
  • 每股现金流
    2.01(元)
  • 净资产收益率
    6.43(%)
  • 总资产收益率
    4.98(%)
  • 毛利率
    25.32(%)
  • 利润增长率
    4.51(%)
  • 资产负债比
    21.48(%)
  • 市盈率
    27.68(倍)
  • 市净率
    1.78(倍)
  • 市盈增长比率
    6.14(倍)
  • EV / EBIT
    27.23(倍)
  • 市销率
    1.56(倍)
  • 市值(亿)
    26.39(亿元)

注：以上数据是基于燕塘乳业(002732)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
燕塘乳业(002732)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 78.52 0.00
2024-12-31 76.94 44.95
2023-12-31 73.06 44.62
2022-12-31 66.96 44.66
2021-12-31 73.26 46.95
2020-12-31 77.32 55.47
2019-12-31 77.49 61.36
2018-12-31 69.45 64.64
2017-12-31 72.39 59.43
2016-12-31 75.26 22.64
2015-12-31 78.01 26.59
历史平均 67.77 43.42
行业平均 53.31 29.94
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
燕塘乳业(002732)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.58 21.48
2024-12-31 1.61 23.06
2023-12-31 1.31 26.94
2022-12-31 1.02 33.04
2021-12-31 1.31 26.74
2020-12-31 1.25 22.68
2019-12-31 1.15 22.51
2018-12-31 0.93 30.55
2017-12-31 1.19 27.61
2016-12-31 1.64 24.74
2015-12-31 2.14 21.99
历史平均 1.41 32.23
行业平均 1.18 46.69
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 燕塘乳业(002732)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.58高于历史平均水平1.41，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.58高于行业平均水平1.18，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 燕塘乳业(002732)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.21低于历史平均水平0.32，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.21低于行业平均水平0.47，说明本公司经营风险处于行业下游。
燕塘乳业(002732)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 25.32 5.65 6.43 4.98
2024-12-31 25.31 5.95 6.97 5.30
2023-12-31 26.04 9.17 12.93 9.22
2022-12-31 23.54 5.41 7.97 5.35
2021-12-31 27.84 7.86 13.35 9.50
2020-12-31 28.42 6.57 10.02 7.75
2019-12-31 35.19 8.65 12.33 9.60
2018-12-31 31.85 3.49 4.70 3.43
2017-12-31 35.54 10.00 12.72 9.28
2016-12-31 37.07 9.62 12.45 9.19
2015-12-31 36.02 9.29 12.23 9.31
历史平均 32.81 8.14 15.57 9.88
行业平均 28.81 9.07 12.42 6.45
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 燕塘乳业(002732)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.25低于历史平均水平0.33，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.25低于行业平均水平0.29，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 燕塘乳业(002732)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.06低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 燕塘乳业(002732)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
燕塘乳业(002732)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 8.41 0.00 1.12 0.88
2024-12-31 10.33 1.98 1.16 0.89
2023-12-31 10.94 2.25 1.38 1.01
2022-12-31 7.94 2.21 1.48 0.99
2021-12-31 9.81 2.57 1.65 1.21
2020-12-31 9.47 2.13 1.53 1.18
2019-12-31 8.77 1.81 1.43 1.11
2018-12-31 8.59 1.52 1.42 0.98
2017-12-31 10.03 1.56 1.28 0.93
2016-12-31 9.55 4.22 1.27 0.96
2015-12-31 10.38 3.77 1.29 1.00
历史平均 10.82 3.08 1.90 1.21
行业平均 5.70 2.43 1.37 0.73
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 燕塘乳业(002732)（以下简称“本公司”）当前存货周转率8.41低于历史平均水平10.82，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率8.41高于行业平均水平5.70，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 燕塘乳业(002732)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.12低于历史平均水平1.90，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.12低于行业平均水平1.37，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 燕塘乳业(002732)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.88低于历史平均水平1.21，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.88高于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
燕塘乳业(002732)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 95 1483 316
2024-12-31 103 1475 348
2023-12-31 180 1396 357
2022-12-31 99 1247 266
2021-12-31 158 1181 247
2020-12-31 105 1047 133
2019-12-31 124 1005 96
2018-12-31 42 897 83
2017-12-31 121 949 128
2016-12-31 106 852 251
2015-12-31 96 785 135
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
燕塘乳业(002732)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.72 22.96
2023-12-31 0.72 13.08
2022-12-31 0.96 31.67
2021-12-31 0.96 19.95
2020-12-31 2.65 82.50
2019-12-31 0.45 12.69
2018-12-31 3.51 223.72
2017-12-31 0.54 19.54
2016-12-31 0.66 37.08
2015-12-31 0.56 32.76
历史平均 1.32 78.27
行业平均 1.85 70.59
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
燕塘乳业(002732)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.78 27.68
2024-12-31 2.22 31.83
2023-12-31 2.34 18.13
2022-12-31 2.62 32.92
2021-12-31 2.77 20.74
2020-12-31 3.12 31.19
2019-12-31 3.44 27.90
2018-12-31 3.00 63.80
2017-12-31 4.57 35.96
2016-12-31 7.04 56.54
2015-12-31 7.17 58.64
历史平均 5.39 52.41
行业平均 4.72 38.31
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
燕塘乳业(002732)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 20.79 0.61
2024-12-31 20.79 0.65
2023-12-31 20.79 1.15
2022-12-31 20.79 0.63
2021-12-31 20.79 1.00
2020-12-31 20.79 0.67
2019-12-31 21.98 0.79
2018-12-31 17.11 0.27
2017-12-31 27.60 0.77
2016-12-31 38.12 0.67
2015-12-31 35.80 0.61
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

燕塘乳业(002732)的前一交易日收盘价为16.77元， 我们给予的估值为24.73元， 安全边际率为47.47%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予燕塘乳业(002732)低估评级。

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