利民股份(002734)基本面研究报告
2025-12-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：利民化工股份有限公司
- 注册地址：江苏省新沂经济开发区
- 公司简称：利民股份
- 法人代表：李新生
- 公司董秘：林青
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0516-88984524
- 公司网址：
- 上市时间：2015-01-26
- 发行数量(万股)：25000000
- 发行价格(元)：10.69
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.69(元)
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每股净资产13.97(元)
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每股现金流2.02(元)
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净资产收益率12.11(%)
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总资产收益率7.76(%)
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毛利率26.40(%)
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利润增长率107.70(%)
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资产负债比38.64(%)
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市盈率3.49(倍)
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市净率0.42(倍)
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市盈增长比率0.03(倍)
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EV / EBIT7.24(倍)
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市销率0.37(倍)
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市值(亿)16.73(亿元)
注：以上数据是基于利民股份(002734)的2025-12-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 61.36 | 44.32 |
| 2025-12-31 | 61.36 | 44.32 |
| 2024-12-31 | 40.47 | 48.08 |
| 2023-12-31 | 41.31 | 46.80 |
| 2022-12-31 | 40.25 | 36.28 |
| 2021-12-31 | 41.83 | 29.25 |
| 2020-12-31 | 48.48 | 37.65 |
| 2019-12-31 | 48.15 | 31.78 |
| 2018-12-31 | 68.61 | 27.79 |
| 2017-12-31 | 72.50 | 32.13 |
| 2016-12-31 | 76.51 | 33.25 |
| 历史平均 | 64.34 | 31.82 |
| 行业平均 | 50.62 | 37.82 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 1.21 | 38.64 |
| 2025-12-31 | 1.21 | 38.64 |
| 2024-12-31 | 0.92 | 59.53 |
| 2023-12-31 | 0.88 | 58.69 |
| 2022-12-31 | 0.88 | 59.75 |
| 2021-12-31 | 1.03 | 58.17 |
| 2020-12-31 | 0.95 | 51.52 |
| 2019-12-31 | 0.98 | 51.85 |
| 2018-12-31 | 1.85 | 31.39 |
| 2017-12-31 | 1.92 | 27.50 |
| 2016-12-31 | 2.51 | 23.49 |
| 历史平均 | 1.50 | 35.66 |
| 行业平均 | 1.09 | 49.38 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 利民股份(002734)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.21低于历史平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.21高于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 利民股份(002734)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.39高于历史平均水平0.36，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.39低于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 26.40 | 11.29 | 12.11 | 7.76 |
| 2025-12-31 | 26.40 | 11.29 | 12.11 | 7.76 |
| 2024-12-31 | 19.48 | 2.21 | 3.08 | 1.40 |
| 2023-12-31 | 16.98 | 1.50 | 2.24 | 0.93 |
| 2022-12-31 | 18.84 | 4.53 | 7.83 | 3.22 |
| 2021-12-31 | 22.60 | 7.07 | 11.36 | 4.87 |
| 2020-12-31 | 24.74 | 9.80 | 16.30 | 8.28 |
| 2019-12-31 | 26.70 | 12.22 | 15.54 | 7.26 |
| 2018-12-31 | 27.16 | 13.77 | 11.35 | 7.65 |
| 2017-12-31 | 28.02 | 9.96 | 8.21 | 5.94 |
| 2016-12-31 | 29.42 | 9.76 | 7.12 | 5.45 |
| 历史平均 | 26.76 | 10.60 | 12.93 | 8.16 |
| 行业平均 | 17.31 | 7.92 | 8.90 | 4.94 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 利民股份(002734)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.26低于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.26高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 利民股份(002734)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.11高于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.11高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 利民股份(002734)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12低于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.12高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 4.79 | 1.55 | 1.12 | 0.69 |
| 2025-12-31 | 4.79 | 1.55 | 1.12 | 0.69 |
| 2024-12-31 | 4.47 | 1.32 | 1.57 | 0.64 |
| 2023-12-31 | 4.58 | 1.32 | 1.50 | 0.62 |
| 2022-12-31 | 4.17 | 1.96 | 1.77 | 0.71 |
| 2021-12-31 | 3.44 | 2.35 | 1.65 | 0.69 |
| 2020-12-31 | 5.01 | 2.25 | 1.74 | 0.85 |
| 2019-12-31 | 2.85 | 1.87 | 1.23 | 0.59 |
| 2018-12-31 | 4.18 | 2.00 | 0.81 | 0.56 |
| 2017-12-31 | 4.29 | 1.86 | 0.82 | 0.60 |
| 2016-12-31 | 6.21 | 1.68 | 0.73 | 0.56 |
| 历史平均 | 5.21 | 2.64 | 1.21 | 0.76 |
| 行业平均 | 5.49 | 1.59 | 1.18 | 0.60 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 利民股份(002734)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.79低于历史平均水平5.21，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.79低于行业平均水平5.49，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 利民股份(002734)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.55低于历史平均水平2.64，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.55低于行业平均水平1.59，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 利民股份(002734)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.12低于历史平均水平1.21，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.12低于行业平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 利民股份(002734)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.69低于历史平均水平0.76，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.69高于行业平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 480 | 3961 | 574 |
| 2025-12-31 | 480 | 3961 | 574 |
| 2024-12-31 | 81 | 2643 | 460 |
| 2023-12-31 | 62 | 2773 | 593 |
| 2022-12-31 | 219 | 2798 | 521 |
| 2021-12-31 | 307 | 2701 | 693 |
| 2020-12-31 | 386 | 2368 | 656 |
| 2019-12-31 | 322 | 2071 | 379 |
| 2018-12-31 | 206 | 1817 | 360 |
| 2017-12-31 | 137 | 1672 | 382 |
| 2016-12-31 | 113 | 1588 | 676 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 6.23 | 21.73 |
| 2025-12-31 | 1.59 | 21.73 |
| 2024-12-31 | 5.63 | 348.86 |
| 2023-12-31 | 3.29 | 267.80 |
| 2022-12-31 | 3.97 | 92.80 |
| 2021-12-31 | 4.00 | 66.76 |
| 2020-12-31 | 3.50 | 46.39 |
| 2019-12-31 | 2.50 | 30.83 |
| 2018-12-31 | 2.83 | 39.81 |
| 2017-12-31 | 1.39 | 41.98 |
| 2016-12-31 | 0.69 | 34.52 |
| 历史平均 | 1.40 | 40.20 |
| 行业平均 | 2.41 | 41.47 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 0.42 | 3.49 |
| 2025-12-31 | 1.65 | 13.64 |
| 2024-12-31 | 1.91 | 62.00 |
| 2023-12-31 | 1.82 | 81.29 |
| 2022-12-31 | 1.83 | 23.39 |
| 2021-12-31 | 1.90 | 16.69 |
| 2020-12-31 | 2.16 | 13.27 |
| 2019-12-31 | 1.92 | 12.32 |
| 2018-12-31 | 1.60 | 14.09 |
| 2017-12-31 | 2.47 | 30.09 |
| 2016-12-31 | 3.55 | 49.88 |
| 历史平均 | 3.35 | 40.05 |
| 行业平均 | 1.58 | 16.56 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 13.75 | 1.69 |
| 2025-12-31 | 13.75 | 1.01 |
| 2024-12-31 | 13.75 | 0.22 |
| 2023-12-31 | 13.75 | 0.17 |
| 2022-12-31 | 13.75 | 0.59 |
| 2021-12-31 | 13.75 | 0.82 |
| 2020-12-31 | 13.75 | 1.04 |
| 2019-12-31 | 13.84 | 1.12 |
| 2018-12-31 | 10.24 | 0.73 |
| 2017-12-31 | 25.09 | 0.83 |
| 2016-12-31 | 34.22 | 0.69 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
利民股份(002734)的前一交易日收盘价为5.9元， 我们给予的估值为18.75元， 安全边际率为217.80%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予利民股份(002734)低估评级。