光华科技(002741)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：广东光华科技股份有限公司
- 注册地址：广东省汕头市大学路295号
- 公司简称：光华科技
- 法人代表：郑靭
- 公司董秘：杨荣政
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0754-88211322
- 公司网址：
- 上市时间：2015-02-16
- 发行数量(万股)：30000000
- 发行价格(元)：12.31
- 发行市盈率(倍)：22.8
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.0(元)
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每股净资产3.4(元)
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每股现金流0.38(元)
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净资产收益率0.06(%)
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总资产收益率-0.06(%)
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毛利率17.97(%)
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利润增长率10.51(%)
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资产负债比50.54(%)
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市盈率6067.79(倍)
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市净率3.37(倍)
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市盈增长比率-247.17(倍)
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EV / EBIT-512.56(倍)
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市销率2.29(倍)
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市值(亿)42.89(亿元)
注：以上数据是基于光华科技(002741)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 49.46 | 30.44 |
| 2019-12-31 | 48.39 | 29.17 |
| 2018-12-31 | 51.53 | 29.17 |
| 2017-12-31 | 70.82 | 16.17 |
| 2016-12-31 | 79.57 | 25.02 |
| 2015-12-31 | 80.94 | 28.02 |
| 2014-12-31 | 52.45 | 25.05 |
| 2013-12-31 | 57.65 | 19.27 |
| 2012-12-31 | 55.37 | 23.56 |
| 2011-12-31 | 52.34 | 26.23 |
| 历史平均 | 62.58 | 24.06 |
| 行业平均 | 51.75 | 32.83 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.58 | 50.54 |
| 2019-12-31 | 1.41 | 51.61 |
| 2018-12-31 | 1.73 | 48.47 |
| 2017-12-31 | 2.01 | 29.18 |
| 2016-12-31 | 3.52 | 20.43 |
| 2015-12-31 | 4.55 | 19.06 |
| 2014-12-31 | 1.73 | 47.55 |
| 2013-12-31 | 1.63 | 42.35 |
| 2012-12-31 | 1.64 | 44.63 |
| 2011-12-31 | 1.39 | 47.66 |
| 历史平均 | 2.27 | 37.42 |
| 行业平均 | 1.10 | 50.65 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 光华科技(002741)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.58低于历史平均水平2.27，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.58高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 光华科技(002741)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.51高于历史平均水平0.37，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.51低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 17.97 | -0.09 | 0.06 | -0.06 |
| 2019-12-31 | 19.41 | 0.52 | 1.08 | 0.35 |
| 2018-12-31 | 24.90 | 8.63 | 10.61 | 5.31 |
| 2017-12-31 | 23.76 | 7.05 | 8.35 | 5.81 |
| 2016-12-31 | 23.35 | 6.37 | 7.98 | 6.35 |
| 2015-12-31 | 24.22 | 6.72 | 7.95 | 6.44 |
| 2014-12-31 | 26.05 | 8.77 | 18.49 | 9.70 |
| 2013-12-31 | 26.31 | 9.01 | 19.20 | 11.07 |
| 2012-12-31 | 27.34 | 9.57 | 22.01 | 12.19 |
| 2011-12-31 | 28.75 | 11.01 | 26.92 | 14.09 |
| 历史平均 | 25.59 | 8.39 | 15.19 | 8.87 |
| 行业平均 | 21.21 | 7.08 | 3.41 | 4.87 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 光华科技(002741)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.18低于历史平均水平0.26，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.18低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 光华科技(002741)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.00低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.00低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 光华科技(002741)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.00低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.00低于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.69 | 2.38 | 1.46 | 0.72 |
| 2019-12-31 | 2.55 | 2.26 | 1.37 | 0.66 |
| 2018-12-31 | 1.99 | 2.11 | 1.19 | 0.62 |
| 2017-12-31 | 6.36 | 5.09 | 1.16 | 0.82 |
| 2016-12-31 | 4.99 | 3.98 | 1.25 | 1.00 |
| 2015-12-31 | 4.04 | 3.42 | 1.18 | 0.96 |
| 2014-12-31 | 6.27 | 4.41 | 2.11 | 1.11 |
| 2013-12-31 | 5.97 | 6.38 | 2.13 | 1.23 |
| 2012-12-31 | 5.87 | 5.40 | 2.30 | 1.27 |
| 2011-12-31 | 5.51 | 4.88 | 2.44 | 1.28 |
| 历史平均 | 5.12 | 4.46 | 1.72 | 1.04 |
| 行业平均 | 5.22 | 2.04 | 1.29 | 0.67 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 光华科技(002741)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.69低于历史平均水平5.12，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.69低于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 光华科技(002741)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.38低于历史平均水平4.46，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.38高于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 光华科技(002741)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.46低于历史平均水平1.72，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.46高于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 光华科技(002741)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.72低于历史平均水平1.04，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.72高于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1 | 1272 | 142 |
| 2019-12-31 | 14 | 1251 | 89 |
| 2018-12-31 | 135 | 1269 | 249 |
| 2017-12-31 | 93 | 1109 | 162 |
| 2016-12-31 | 63 | 792 | 84 |
| 2015-12-31 | 58 | 729 | 118 |
| 2014-12-31 | 68 | 367 | 75 |
| 2013-12-31 | 60 | 313 | 57 |
| 2012-12-31 | 58 | 262 | 66 |
| 2011-12-31 | 55 | 204 | 58 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.68 | 235.53 |
| 2018-12-31 | 0.63 | 27.81 |
| 2017-12-31 | 0.32 | 19.43 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.20 | 41.41 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.38 | 29.55 |
| 行业平均 | 2.08 | 43.07 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.37 | 6067.79 |
| 2019-12-31 | 3.73 | 345.27 |
| 2018-12-31 | 4.67 | 44.07 |
| 2017-12-31 | 5.12 | 61.33 |
| 2016-12-31 | 8.87 | 111.22 |
| 2015-12-31 | 16.29 | 204.86 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 8.74 | 105.37 |
| 行业平均 | 1.96 | 20.83 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 12.60 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 12.46 | 0.04 |
| 2018-12-31 | 15.85 | 0.36 |
| 2017-12-31 | 15.18 | 0.25 |
| 2016-12-31 | 19.52 | 0.18 |
| 2015-12-31 | 32.98 | 0.16 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.75 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.67 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.64 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.61 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
光华科技(002741)的前一交易日收盘价为11.46元， 我们给予的估值为8.66元， 安全边际率为-24.43%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予光华科技(002741)高估评级。