凤形股份(002760)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    安徽省凤形耐磨材料股份有限公司
  • 注册地址：
    安徽省宁国市经济技术开发区东城大道北侧
  • 公司简称：
    凤形股份
  • 法人代表：
    陈晓
  • 公司董秘：
    周琦
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    金属制品业
  • 公司电话：
    0563-4150393
  • 公司网址：
    www.fengxing.com/zoujinfengxing/
  • 上市时间：
    2015-06-11
  • 发行数量(万股)：
    22000000
  • 发行价格(元)：
    8.31
  • 发行市盈率(倍)：
    22.97
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002760
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.74(元)
  • 每股净资产
    7.03(元)
  • 每股现金流
    1.11(元)
  • 净资产收益率
    10.52(%)
  • 总资产收益率
    6.98(%)
  • 毛利率
    28.34(%)
  • 利润增长率
    -11.27(%)
  • 资产负债比
    44.56(%)
  • 市盈率
    19.24(倍)
  • 市净率
    2.02(倍)
  • 市盈增长比率
    -1.26(倍)
  • EV / EBIT
    18.92(倍)
  • 市销率
    1.98(倍)
  • 市值(亿)
    12.51(亿元)

注：以上数据是基于凤形股份(002760)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
凤形股份(002760)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 55.44 27.06
2019-12-31 51.67 28.00
2018-12-31 56.83 39.64
2017-12-31 52.64 41.28
2016-12-31 53.38 37.59
2015-12-31 54.93 40.11
2014-12-31 42.41 39.48
2013-12-31 46.11 14.26
2012-12-31 40.21 27.34
2011-12-31 39.31 19.00
历史平均 48.23 32.34
行业平均 45.22 23.56
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
凤形股份(002760)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.04 44.56
2019-12-31 1.67 48.33
2018-12-31 2.69 43.17
2017-12-31 2.23 47.36
2016-12-31 2.11 46.62
2015-12-31 1.55 45.07
2014-12-31 1.14 57.59
2013-12-31 0.83 53.89
2012-12-31 0.92 59.79
2011-12-31 1.31 60.69
历史平均 1.60 51.77
行业平均 1.36 55.29
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 凤形股份(002760)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.04高于历史平均水平1.60，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.04高于行业平均水平1.36，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 凤形股份(002760)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.45低于历史平均水平0.52，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.45低于行业平均水平0.55，说明本公司经营风险处于行业下游。
凤形股份(002760)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 28.34 13.93 10.52 6.98
2019-12-31 27.44 12.10 11.43 5.91
2018-12-31 22.86 6.50 5.94 3.38
2017-12-31 15.09 -23.15 -17.64 -9.29
2016-12-31 19.43 3.33 1.79 0.96
2015-12-31 25.17 6.93 5.06 2.78
2014-12-31 26.38 7.12 9.41 3.99
2013-12-31 25.00 6.86 11.94 5.10
2012-12-31 24.21 5.81 14.32 4.39
2011-12-31 21.75 6.86 16.58 5.54
历史平均 22.49 2.53 5.92 2.11
行业平均 19.01 5.33 7.26 3.39
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 凤形股份(002760)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.28高于历史平均水平0.22，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.28高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 凤形股份(002760)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.14高于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.14高于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 凤形股份(002760)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.11高于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.11高于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
凤形股份(002760)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 2.62 1.85 0.90 0.50
2019-12-31 3.22 1.74 0.95 0.49
2018-12-31 4.03 1.31 0.91 0.52
2017-12-31 3.51 0.97 0.76 0.40
2016-12-31 2.05 0.76 0.54 0.29
2015-12-31 2.97 1.00 0.73 0.40
2014-12-31 3.32 1.42 1.32 0.56
2013-12-31 2.94 5.21 1.61 0.74
2012-12-31 3.45 2.76 1.88 0.75
2011-12-31 3.30 4.25 2.05 0.81
历史平均 3.20 2.21 1.23 0.56
行业平均 2.86 2.67 1.40 0.63
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 凤形股份(002760)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.62低于历史平均水平3.20，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.62低于行业平均水平2.86，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 凤形股份(002760)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.85低于历史平均水平2.21，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.85低于行业平均水平2.67，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 凤形股份(002760)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.90低于历史平均水平1.23，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.90低于行业平均水平1.40，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 凤形股份(002760)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.50低于历史平均水平0.56，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.50低于行业平均水平0.63，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
凤形股份(002760)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 65 619 98
2019-12-31 66 579 138
2018-12-31 30 513 83
2017-12-31 -85 482 48
2016-12-31 10 571 87
2015-12-31 29 572 137
2014-12-31 37 395 94
2013-12-31 43 358 57
2012-12-31 45 315 91
2011-12-31 47 281 108
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
凤形股份(002760)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.09 -4.14
2016-12-31 0.32 107.53
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.21 51.70
行业平均 2.15 47.61
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
凤形股份(002760)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.02 19.24
2019-12-31 2.74 23.97
2018-12-31 2.54 42.75
2017-12-31 8.01 -45.40
2016-12-31 6.04 337.13
2015-12-31 7.62 150.68
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 6.05 121.29
行业平均 1.89 24.19
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
凤形股份(002760)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 18.21 0.74
2019-12-31 18.02 0.75
2018-12-31 14.80 0.35
2017-12-31 43.90 -0.97
2016-12-31 39.19 0.12
2015-12-31 49.50 0.33
2014-12-31 0.00 0.56
2013-12-31 0.00 0.65
2012-12-31 0.00 0.68
2011-12-31 0.00 0.71
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

凤形股份(002760)的前一交易日收盘价为14.22元， 我们给予的估值为2.97元， 安全边际率为-79.11%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予凤形股份(002760)高估评级。

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