科迪乳业(002770)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    河南科迪乳业股份有限公司
  • 注册地址：
    河南省虞城县产业集聚区工业大道18号
  • 公司简称：
    科迪乳业
  • 法人代表：
    张清海
  • 公司董秘：
    张永立
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    食品制造业
  • 公司电话：
    0370-4218622
  • 公司网址：
    www.kedidairy.com
  • 上市时间：
    2015-06-29
  • 发行数量(万股)：
    68400000
  • 发行价格(元)：
    6.85
  • 发行市盈率(倍)：
    20.81
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002770
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.07(元)
  • 每股净资产
    1.44(元)
  • 每股现金流
    0.01(元)
  • 净资产收益率
    -5.16(%)
  • 总资产收益率
    -2.34(%)
  • 毛利率
    26.16(%)
  • 利润增长率
    15.60(%)
  • 资产负债比
    54.64(%)
  • 市盈率
    -8.08(倍)
  • 市净率
    0.42(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.52(倍)
  • EV / EBIT
    -28.49(倍)
  • 市销率
    1.24(倍)
  • 市值(亿)
    6.57(亿元)

注：以上数据是基于科迪乳业(002770)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
科迪乳业(002770)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 45.36 35.73
2019-12-31 46.05 38.31
2018-12-31 52.42 41.07
2017-12-31 58.75 47.58
2016-12-31 58.13 36.43
2015-12-31 54.36 12.28
2014-12-31 47.81 20.10
2013-12-31 59.13 16.29
2012-12-31 71.68 23.40
2011-12-31 77.48 28.21
历史平均 59.97 28.17
行业平均 53.31 29.94
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
科迪乳业(002770)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.12 54.64
2019-12-31 1.08 53.95
2018-12-31 1.13 47.58
2017-12-31 0.99 41.25
2016-12-31 1.21 41.87
2015-12-31 0.94 45.64
2014-12-31 0.51 52.19
2013-12-31 1.00 40.87
2012-12-31 2.03 28.32
2011-12-31 3.33 22.52
历史平均 1.39 40.03
行业平均 1.18 46.69
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 科迪乳业(002770)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.12低于历史平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.12低于行业平均水平1.18，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 科迪乳业(002770)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.55高于历史平均水平0.40，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.55高于行业平均水平0.47，说明本公司经营风险处于行业上游。
科迪乳业(002770)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 26.16 -15.33 -5.16 -2.34
2019-12-31 18.11 -6.11 -3.15 -1.45
2018-12-31 24.77 10.05 7.28 3.82
2017-12-31 25.96 10.23 7.62 4.47
2016-12-31 31.58 11.12 5.77 3.36
2015-12-31 35.50 14.15 8.82 4.79
2014-12-31 32.12 14.18 15.53 7.42
2013-12-31 26.39 12.04 14.64 8.66
2012-12-31 28.24 13.85 18.30 13.12
2011-12-31 24.60 6.91 8.64 6.69
历史平均 28.64 11.57 10.82 6.54
行业平均 28.81 9.07 12.42 6.45
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 科迪乳业(002770)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.26低于历史平均水平0.29，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.26低于行业平均水平0.29，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 科迪乳业(002770)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.15低于历史平均水平0.12，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.15低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 科迪乳业(002770)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.05低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.05低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
科迪乳业(002770)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 8.88 0.43 0.34 0.15
2019-12-31 15.01 0.62 0.52 0.24
2018-12-31 12.56 0.93 0.72 0.38
2017-12-31 10.04 0.92 0.74 0.44
2016-12-31 7.42 0.83 0.52 0.30
2015-12-31 9.50 2.76 0.62 0.34
2014-12-31 7.68 2.60 1.10 0.52
2013-12-31 6.05 4.41 1.22 0.72
2012-12-31 3.92 4.05 1.32 0.95
2011-12-31 4.73 3.43 1.25 0.97
历史平均 7.74 2.49 0.94 0.58
行业平均 5.70 2.43 1.37 0.73
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 科迪乳业(002770)（以下简称“本公司”）当前存货周转率8.88高于历史平均水平7.74，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率8.88高于行业平均水平5.70，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 科迪乳业(002770)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.43低于历史平均水平2.49，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.43低于行业平均水平2.43，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 科迪乳业(002770)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.34低于历史平均水平0.94，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.34低于行业平均水平1.37，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 科迪乳业(002770)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.15低于历史平均水平0.58，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.15低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
科迪乳业(002770)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -81 1578 12
2019-12-31 -50 1577 27
2018-12-31 129 1773 1672
2017-12-31 127 1663 949
2016-12-31 89 1550 1033
2015-12-31 97 1096 603
2014-12-31 94 608 88
2013-12-31 77 525 95
2012-12-31 84 459 136
2011-12-31 33 377 140
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
科迪乳业(002770)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.79 -41.92
2018-12-31 0.65 15.26
2017-12-31 0.27 10.92
2016-12-31 0.22 16.50
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.38 14.23
行业平均 1.85 70.59
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
科迪乳业(002770)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.42 -8.08
2019-12-31 1.67 -52.95
2018-12-31 1.72 23.66
2017-12-31 3.07 40.27
2016-12-31 4.25 73.66
2015-12-31 6.86 77.77
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 3.98 53.84
行业平均 4.72 38.31
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
科迪乳业(002770)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 2.25 -0.07
2019-12-31 2.40 -0.05
2018-12-31 2.79 0.12
2017-12-31 4.66 0.12
2016-12-31 11.44 0.16
2015-12-31 27.50 0.35
2014-12-31 0.00 0.46
2013-12-31 0.00 0.38
2012-12-31 0.00 0.41
2011-12-31 0.00 0.16
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

科迪乳业(002770)的前一交易日收盘价为0.6元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予科迪乳业(002770)高估评级。

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