高科石化(002778)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：江苏高科石化股份有限公司
- 注册地址：江苏省宜兴市徐舍镇鲸塘工业集中区
- 公司简称：高科石化
- 法人代表：许汉祥
- 公司董秘：刘君南
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0510-87688832
- 公司网址：
- 上市时间：2016-01-05
- 发行数量(万股)：22300000
- 发行价格(元)：8.5
- 发行市盈率(倍)：22.97
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.49(元)
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每股净资产5.12(元)
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每股现金流2.19(元)
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净资产收益率9.52(%)
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总资产收益率3.97(%)
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毛利率17.23(%)
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利润增长率-6.80(%)
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资产负债比61.90(%)
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市盈率18.83(倍)
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市净率1.79(倍)
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市盈增长比率-2.05(倍)
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EV / EBIT24.59(倍)
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市销率0.96(倍)
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市值(亿)8.18(亿元)
注：以上数据是基于高科石化(002778)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 38.10 | 12.42 |
| 2019-12-31 | 79.66 | 22.40 |
| 2018-12-31 | 81.48 | 24.46 |
| 2017-12-31 | 84.27 | 10.80 |
| 2016-12-31 | 84.41 | 12.71 |
| 2015-12-31 | 77.24 | 12.98 |
| 2014-12-31 | 66.00 | 17.06 |
| 2013-12-31 | 62.92 | 16.61 |
| 2012-12-31 | 56.57 | 17.07 |
| 2011-12-31 | 47.29 | 14.95 |
| 2010-12-31 | 38.98 | 24.92 |
| 历史平均 | 66.57 | 16.84 |
| 行业平均 | 56.22 | 34.60 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.63 | 61.90 |
| 2019-12-31 | 3.11 | 20.34 |
| 2018-12-31 | 3.37 | 18.52 |
| 2017-12-31 | 4.35 | 15.73 |
| 2016-12-31 | 5.02 | 15.59 |
| 2015-12-31 | 3.53 | 22.76 |
| 2014-12-31 | 2.17 | 34.00 |
| 2013-12-31 | 2.01 | 37.08 |
| 2012-12-31 | 1.76 | 43.43 |
| 2011-12-31 | 1.55 | 52.71 |
| 2010-12-31 | 1.40 | 61.02 |
| 历史平均 | 2.80 | 33.43 |
| 行业平均 | 1.14 | 43.78 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 高科石化(002778)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.63低于历史平均水平2.80，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.63高于行业平均水平1.14，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 高科石化(002778)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.62高于历史平均水平0.33，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.62高于行业平均水平0.44，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 17.23 | 6.87 | 9.52 | 3.97 |
| 2019-12-31 | 10.94 | 2.25 | 2.52 | 2.00 |
| 2018-12-31 | 11.96 | 2.63 | 2.88 | 2.34 |
| 2017-12-31 | 14.55 | 5.34 | 4.96 | 4.18 |
| 2016-12-31 | 15.74 | 6.15 | 5.72 | 4.82 |
| 2015-12-31 | 16.70 | 6.13 | 6.22 | 4.81 |
| 2014-12-31 | 11.18 | 3.87 | 9.55 | 6.30 |
| 2013-12-31 | 10.12 | 3.51 | 9.39 | 5.91 |
| 2012-12-31 | 11.60 | 4.74 | 15.19 | 8.59 |
| 2011-12-31 | 12.53 | 4.68 | 16.25 | 7.68 |
| 2010-12-31 | 12.62 | 5.19 | 27.74 | 10.81 |
| 历史平均 | 13.00 | 4.69 | 10.88 | 6.16 |
| 行业平均 | 15.05 | 3.49 | 7.32 | 4.07 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 高科石化(002778)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.17高于历史平均水平0.13，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.17高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 高科石化(002778)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07高于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.07高于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 高科石化(002778)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.10高于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.60 | 4.65 | 1.51 | 0.58 |
| 2019-12-31 | 4.34 | 3.97 | 1.12 | 0.89 |
| 2018-12-31 | 3.93 | 3.64 | 1.09 | 0.89 |
| 2017-12-31 | 3.28 | 7.25 | 0.93 | 0.78 |
| 2016-12-31 | 3.45 | 6.17 | 0.93 | 0.78 |
| 2015-12-31 | 3.36 | 6.04 | 1.02 | 0.78 |
| 2014-12-31 | 6.21 | 9.54 | 2.47 | 1.63 |
| 2013-12-31 | 6.01 | 10.13 | 2.67 | 1.68 |
| 2012-12-31 | 6.98 | 10.63 | 3.21 | 1.81 |
| 2011-12-31 | 5.97 | 10.98 | 3.47 | 1.64 |
| 2010-12-31 | 6.55 | 8.36 | 5.34 | 2.08 |
| 历史平均 | 5.08 | 8.08 | 2.35 | 1.34 |
| 行业平均 | 11.04 | 3.38 | 2.08 | 1.17 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 高科石化(002778)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.60低于历史平均水平5.08，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.60低于行业平均水平11.04，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 高科石化(002778)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.65低于历史平均水平8.08，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率4.65高于行业平均水平3.38，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 高科石化(002778)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.51低于历史平均水平2.35，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.51低于行业平均水平2.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 高科石化(002778)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.58低于历史平均水平1.34，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.58低于行业平均水平1.17，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 43 | 456 | 195 |
| 2019-12-31 | 16 | 643 | 77 |
| 2018-12-31 | 18 | 631 | 34 |
| 2017-12-31 | 31 | 619 | 83 |
| 2016-12-31 | 34 | 595 | 97 |
| 2015-12-31 | 35 | 568 | 235 |
| 2014-12-31 | 35 | 367 | 60 |
| 2013-12-31 | 31 | 332 | 80 |
| 2012-12-31 | 46 | 301 | 67 |
| 2011-12-31 | 41 | 255 | 146 |
| 2010-12-31 | 37 | 134 | 39 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.44 | 8.20 |
| 2019-12-31 | 0.21 | 24.79 |
| 2018-12-31 | 0.40 | 34.40 |
| 2017-12-31 | 0.34 | 23.24 |
| 2016-12-31 | 0.17 | 20.95 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.30 | 26.20 |
| 行业平均 | 4.27 | 71.64 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.79 | 18.83 |
| 2019-12-31 | 2.92 | 116.03 |
| 2018-12-31 | 2.47 | 85.81 |
| 2017-12-31 | 3.39 | 68.33 |
| 2016-12-31 | 6.98 | 122.05 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.28 | 92.06 |
| 行业平均 | 1.52 | 21.04 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 21.82 | 0.49 |
| 2019-12-31 | 21.06 | 0.18 |
| 2018-12-31 | 17.46 | 0.20 |
| 2017-12-31 | 23.52 | 0.34 |
| 2016-12-31 | 46.60 | 0.38 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.40 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.52 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.47 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.68 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.62 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.66 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
高科石化(002778)的前一交易日收盘价为9.18元， 我们给予的估值为4.56元， 安全边际率为-50.33%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予高科石化(002778)高估评级。