高科石化(002778)基本面研究报告
2025-03-31
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公司概况
- 公司全称：江苏高科石化股份有限公司
- 注册地址：江苏省宜兴市徐舍镇鲸塘工业集中区
- 公司简称：高科石化
- 法人代表：许汉祥
- 公司董秘：刘君南
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0510-87688832
- 公司网址：
- 上市时间：2016-01-05
- 发行数量(万股)：22300000
- 发行价格(元)：8.5
- 发行市盈率(倍)：22.97
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-1.28(元)
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每股净资产3.44(元)
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每股现金流5.51(元)
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净资产收益率-37.33(%)
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总资产收益率-12.79(%)
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毛利率12.19(%)
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利润增长率-6.80(%)
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资产负债比59.68(%)
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市盈率-7.15(倍)
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市净率2.67(倍)
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市盈增长比率0.98(倍)
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EV / EBIT-13.09(倍)
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市销率1.98(倍)
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市值(亿)8.18(亿元)
注：以上数据是基于高科石化(002778)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 40.32 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 28.50 | 0.30 |
| 2023-12-31 | 35.71 | 15.15 |
| 2022-12-31 | 45.44 | 15.89 |
| 2021-12-31 | 39.47 | 14.40 |
| 2020-12-31 | 38.75 | 15.13 |
| 2019-12-31 | 79.66 | 22.40 |
| 2018-12-31 | 81.48 | 24.46 |
| 2017-12-31 | 84.27 | 10.80 |
| 2016-12-31 | 84.41 | 12.71 |
| 2015-12-31 | 77.24 | 12.98 |
| 历史平均 | 66.57 | 16.84 |
| 行业平均 | 47.50 | 39.48 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.95 | 59.68 |
| 2024-12-31 | 1.98 | 71.50 |
| 2023-12-31 | 1.69 | 64.29 |
| 2022-12-31 | 1.57 | 54.56 |
| 2021-12-31 | 1.62 | 60.53 |
| 2020-12-31 | 1.95 | 61.25 |
| 2019-12-31 | 3.11 | 20.34 |
| 2018-12-31 | 3.37 | 18.52 |
| 2017-12-31 | 4.35 | 15.73 |
| 2016-12-31 | 5.02 | 15.59 |
| 2015-12-31 | 3.53 | 22.76 |
| 历史平均 | 2.80 | 33.43 |
| 行业平均 | 0.83 | 52.50 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 高科石化(002778)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.95高于历史平均水平2.80，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.95高于行业平均水平0.83，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 高科石化(002778)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.60高于历史平均水平0.33，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.60高于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 12.19 | -29.86 | -37.33 | -12.79 |
| 2024-12-31 | 10.03 | -36.27 | -67.35 | -15.40 |
| 2023-12-31 | 10.07 | -25.65 | -36.54 | -11.09 |
| 2022-12-31 | 14.90 | -3.74 | -6.13 | -1.84 |
| 2021-12-31 | 25.31 | 12.17 | 15.08 | 7.65 |
| 2020-12-31 | 21.61 | 10.61 | 15.20 | 6.58 |
| 2019-12-31 | 10.94 | 2.25 | 2.52 | 2.00 |
| 2018-12-31 | 11.96 | 2.63 | 2.88 | 2.34 |
| 2017-12-31 | 14.55 | 5.34 | 4.96 | 4.18 |
| 2016-12-31 | 15.74 | 6.15 | 5.72 | 4.82 |
| 2015-12-31 | 16.70 | 6.13 | 6.22 | 4.81 |
| 历史平均 | 13.00 | 4.69 | 10.88 | 6.16 |
| 行业平均 | 12.01 | 0.93 | 2.57 | 1.12 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 高科石化(002778)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.12低于历史平均水平0.13，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.12高于行业平均水平0.12，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 高科石化(002778)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.30低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.30低于行业平均水平0.01，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 高科石化(002778)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.37低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.37低于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 24.82 | 0.00 | 1.06 | 0.43 |
| 2024-12-31 | 54.21 | 141.99 | 1.49 | 0.42 |
| 2023-12-31 | 4.95 | 2.85 | 1.21 | 0.43 |
| 2022-12-31 | 5.54 | 3.09 | 1.08 | 0.49 |
| 2021-12-31 | 4.01 | 4.36 | 1.59 | 0.63 |
| 2020-12-31 | 4.45 | 4.10 | 1.60 | 0.62 |
| 2019-12-31 | 4.34 | 3.97 | 1.12 | 0.89 |
| 2018-12-31 | 3.93 | 3.64 | 1.09 | 0.89 |
| 2017-12-31 | 3.28 | 7.25 | 0.93 | 0.78 |
| 2016-12-31 | 3.45 | 6.17 | 0.93 | 0.78 |
| 2015-12-31 | 3.36 | 6.04 | 1.02 | 0.78 |
| 历史平均 | 5.08 | 8.08 | 2.35 | 1.34 |
| 行业平均 | 10.59 | 2.31 | 1.92 | 0.91 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 高科石化(002778)（以下简称“本公司”）当前存货周转率24.82高于历史平均水平5.08，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率24.82高于行业平均水平10.59，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 高科石化(002778)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.06低于历史平均水平2.35，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.06低于行业平均水平1.92，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 高科石化(002778)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.43低于历史平均水平1.34，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.43低于行业平均水平0.91，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -114 | 306 | 491 |
| 2024-12-31 | -170 | 253 | 120 |
| 2023-12-31 | -155 | 423 | 107 |
| 2022-12-31 | -35 | 578 | 97 |
| 2021-12-31 | 85 | 567 | 186 |
| 2020-12-31 | 74 | 490 | 251 |
| 2019-12-31 | 16 | 643 | 77 |
| 2018-12-31 | 18 | 631 | 34 |
| 2017-12-31 | 31 | 619 | 83 |
| 2016-12-31 | 34 | 595 | 97 |
| 2015-12-31 | 35 | 568 | 235 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.69 | 21.91 |
| 2020-12-31 | 0.64 | 16.75 |
| 2019-12-31 | 0.21 | 24.79 |
| 2018-12-31 | 0.40 | 34.40 |
| 2017-12-31 | 0.34 | 23.24 |
| 2016-12-31 | 0.17 | 20.95 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.30 | 26.20 |
| 行业平均 | 0.87 | 48.81 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.67 | -7.15 |
| 2024-12-31 | 10.77 | -15.99 |
| 2023-12-31 | 6.43 | -17.61 |
| 2022-12-31 | 4.71 | -76.93 |
| 2021-12-31 | 4.80 | 31.87 |
| 2020-12-31 | 3.97 | 26.10 |
| 2019-12-31 | 2.92 | 116.03 |
| 2018-12-31 | 2.47 | 85.81 |
| 2017-12-31 | 3.39 | 68.33 |
| 2016-12-31 | 6.98 | 122.05 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.28 | 92.06 |
| 行业平均 | 1.54 | 52.09 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 21.82 | -1.28 |
| 2024-12-31 | 21.82 | -1.36 |
| 2023-12-31 | 21.82 | -1.24 |
| 2022-12-31 | 21.82 | -0.28 |
| 2021-12-31 | 21.82 | 0.68 |
| 2020-12-31 | 21.82 | 0.84 |
| 2019-12-31 | 21.06 | 0.18 |
| 2018-12-31 | 17.46 | 0.20 |
| 2017-12-31 | 23.52 | 0.34 |
| 2016-12-31 | 46.60 | 0.38 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.40 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
高科石化(002778)的前一交易日收盘价为9.18元， 我们给予的估值为-13.87元， 安全边际率为-251.09%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予高科石化(002778)高估评级。