华源控股(002787)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    苏州华源控股股份有限公司
  • 注册地址：
    江苏省苏州市吴江区桃源镇桃乌公路1948号
  • 公司简称：
    华源控股
  • 法人代表：
    李炳兴
  • 公司董秘：
    邵娜
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    金属制品业
  • 公司电话：
    0512-63857748
  • 公司网址：
    www.huayuan-print.com
  • 上市时间：
    2015-12-31
  • 发行数量(万股)：
    35200000
  • 发行价格(元)：
    11.37
  • 发行市盈率(倍)：
    22.86
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002787
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.26(元)
  • 每股净资产
    5.1(元)
  • 每股现金流
    1.03(元)
  • 净资产收益率
    5.16(%)
  • 总资产收益率
    3.24(%)
  • 毛利率
    19.70(%)
  • 利润增长率
    4.08(%)
  • 资产负债比
    37.50(%)
  • 市盈率
    22.0(倍)
  • 市净率
    1.14(倍)
  • 市盈增长比率
    5.35(倍)
  • EV / EBIT
    28.61(倍)
  • 市销率
    1.06(倍)
  • 市值(亿)
    18.04(亿元)

注：以上数据是基于华源控股(002787)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
华源控股(002787)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 62.50 15.74
2019-12-31 65.05 17.62
2018-12-31 62.27 17.80
2017-12-31 74.28 24.66
2016-12-31 78.57 27.81
2015-12-31 70.10 20.86
2014-12-31 56.72 26.97
2013-12-31 54.57 24.03
2012-12-31 59.35 22.43
2011-12-31 62.48 24.00
历史平均 64.79 23.57
行业平均 45.22 23.56
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
华源控股(002787)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.31 37.50
2019-12-31 2.90 34.95
2018-12-31 2.60 37.73
2017-12-31 2.48 25.72
2016-12-31 3.15 21.43
2015-12-31 2.75 29.90
2014-12-31 1.66 43.28
2013-12-31 1.48 45.43
2012-12-31 1.56 40.65
2011-12-31 1.84 37.52
历史平均 2.19 35.21
行业平均 1.36 55.29
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 华源控股(002787)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.31高于历史平均水平2.19，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.31高于行业平均水平1.36，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 华源控股(002787)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.38高于历史平均水平0.35，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.38低于行业平均水平0.55，说明本公司经营风险处于行业下游。
华源控股(002787)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 19.70 4.86 5.16 3.24
2019-12-31 20.75 4.10 4.40 2.89
2018-12-31 18.93 3.90 3.73 2.33
2017-12-31 19.72 8.12 9.28 6.89
2016-12-31 24.71 10.68 11.33 8.90
2015-12-31 23.73 9.25 9.25 6.49
2014-12-31 20.87 8.74 15.36 8.71
2013-12-31 23.12 9.79 17.30 9.44
2012-12-31 22.42 10.98 17.42 10.68
2011-12-31 22.30 10.98 19.24 12.40
历史平均 21.97 9.05 12.86 8.23
行业平均 19.01 5.33 7.26 3.39
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 华源控股(002787)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.20低于历史平均水平0.22，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.20高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 华源控股(002787)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 华源控股(002787)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
华源控股(002787)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 4.15 4.24 1.07 0.67
2019-12-31 4.61 4.00 1.08 0.70
2018-12-31 4.05 3.36 0.96 0.60
2017-12-31 3.69 3.44 1.14 0.85
2016-12-31 4.16 3.00 1.06 0.83
2015-12-31 4.74 3.36 1.00 0.70
2014-12-31 4.20 3.70 1.76 1.00
2013-12-31 4.14 4.01 1.77 0.96
2012-12-31 5.19 4.34 1.64 0.97
2011-12-31 5.35 4.71 1.81 1.13
历史平均 4.44 3.74 1.39 0.88
行业平均 2.86 2.67 1.40 0.63
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 华源控股(002787)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.15低于历史平均水平4.44，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.15高于行业平均水平2.86，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 华源控股(002787)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.24高于历史平均水平3.74，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率4.24高于行业平均水平2.67，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 华源控股(002787)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.07低于历史平均水平1.39，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.07低于行业平均水平1.40，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 华源控股(002787)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.67低于历史平均水平0.88，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.67高于行业平均水平0.63，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
华源控股(002787)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 82 1587 320
2019-12-31 67 1532 436
2018-12-31 54 1434 579
2017-12-31 93 1005 215
2016-12-31 108 949 151
2015-12-31 84 909 432
2014-12-31 73 474 56
2013-12-31 69 401 39
2012-12-31 58 331 56
2011-12-31 53 274 71
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
华源控股(002787)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.72 37.93
2019-12-31 0.69 23.06
2018-12-31 2.85 107.69
2017-12-31 2.35 77.22
2016-12-31 1.22 65.48
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 2.14 83.46
行业平均 2.15 47.61
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
华源控股(002787)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.14 22.00
2019-12-31 1.48 33.63
2018-12-31 1.41 37.80
2017-12-31 3.05 32.89
2016-12-31 6.09 53.74
2015-12-31 1.76 19.03
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 3.08 35.87
行业平均 1.89 24.19
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
华源控股(002787)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 7.60 0.26
2019-12-31 7.29 0.22
2018-12-31 6.60 0.17
2017-12-31 10.65 0.32
2016-12-31 40.11 0.75
2015-12-31 11.37 0.60
2014-12-31 0.00 0.69
2013-12-31 0.00 0.66
2012-12-31 0.00 0.55
2011-12-31 0.00 0.50
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

华源控股(002787)的前一交易日收盘价为5.8元， 我们给予的估值为5.22元， 安全边际率为-10.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予华源控股(002787)合理评级。

升级为注册会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。

升级为贵宾会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。