第一创业(002797)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    第一创业证券股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳市福田区福华一路115号投行大厦20楼
  • 公司简称：
    第一创业
  • 法人代表：
    刘学民
  • 公司董秘：
    马东军
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    资本市场服务
  • 公司电话：
    0755-23838868
  • 公司网址：
    www.firstcapital.com.cn
  • 上市时间：
    2016-05-11
  • 发行数量(万股)：
    219000000
  • 发行价格(元)：
    10.64
  • 发行市盈率(倍)：
    22.99
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002797
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.21(元)
  • 每股净资产
    3.9(元)
  • 每股现金流
    2.89(元)
  • 净资产收益率
    5.31(%)
  • 总资产收益率
    1.81(%)
  • 毛利率
    100.00(%)
  • 利润增长率
    2.20(%)
  • 资产负债比
    67.29(%)
  • 市盈率
    26.8(倍)
  • 市净率
    1.42(倍)
  • 市盈增长比率
    11.32(倍)
  • EV / EBIT
    51.57(倍)
  • 市销率
    6.76(倍)
  • 市值(亿)
    194.73(亿元)

注：以上数据是基于第一创业(002797)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
第一创业(002797)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 32.71 0.33
2019-12-31 26.74 0.41
2018-12-31 27.30 0.41
2017-12-31 27.75 0.44
2016-12-31 28.77 0.45
2015-12-31 19.76 0.43
2014-12-31 25.90 0.70
2013-12-31 42.63 0.28
2012-12-31 43.58 0.39
2011-12-31 45.99 0.51
2010-12-31 34.52 0.93
历史平均 30.81 0.44
行业平均 22.94 0.68
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
第一创业(002797)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 67.29
2019-12-31 0.00 73.26
2018-12-31 0.00 72.70
2017-12-31 0.00 72.25
2016-12-31 0.00 71.23
2015-12-31 0.00 80.24
2014-12-31 0.00 74.10
2013-12-31 0.00 57.37
2012-12-31 0.00 56.42
2011-12-31 0.00 54.01
2010-12-31 0.00 65.48
历史平均 0.00 69.19
行业平均 0.84 77.06
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 第一创业(002797)（以下简称“本公司”）当前流动比率高于历史平均水平，说明本公司短期偿债能力正在上升；
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 第一创业(002797)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.67低于历史平均水平0.69，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.67低于行业平均水平0.77，说明本公司经营风险处于行业下游。
第一创业(002797)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 100.00 27.16 5.31 1.81
2019-12-31 0.00 22.57 5.67 1.64
2018-12-31 0.00 7.44 1.41 0.39
2017-12-31 0.00 22.11 4.77 1.30
2016-12-31 0.00 29.08 6.52 1.86
2015-12-31 0.00 34.47 16.60 3.12
2014-12-31 0.00 27.84 9.90 2.45
2013-12-31 0.00 16.31 3.57 1.49
2012-12-31 0.00 20.24 4.72 1.95
2011-12-31 0.00 18.91 4.30 1.73
2010-12-31 0.00 34.97 11.23 3.88
历史平均 0.00 22.50 6.78 1.79
行业平均 97.14 31.95 6.66 1.56
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 当前毛利率1.00高于行业平均水平0.97，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 第一创业(002797)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.27高于历史平均水平0.22，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.27低于行业平均水平0.32，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 第一创业(002797)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
第一创业(002797)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.00 20.21 0.20 0.07
2019-12-31 0.00 17.90 0.27 0.07
2018-12-31 0.00 12.86 0.19 0.05
2017-12-31 0.00 13.31 0.21 0.06
2016-12-31 0.00 14.24 0.22 0.06
2015-12-31 0.00 21.11 0.46 0.09
2014-12-31 0.00 12.66 0.34 0.09
2013-12-31 0.00 32.50 0.21 0.09
2012-12-31 0.00 24.66 0.22 0.10
2011-12-31 0.00 18.06 0.20 0.09
2010-12-31 0.00 11.87 0.32 0.11
历史平均 0.00 18.76 0.26 0.08
行业平均 1.49 7.20 0.21 0.05
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 第一创业(002797)（以下简称“本公司”）当前存货周转率高于历史平均水平，说明本公司存货运营效率正在上升；
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 第一创业(002797)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率20.21高于历史平均水平18.76，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率20.21高于行业平均水平7.20，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 第一创业(002797)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.20低于历史平均水平0.26，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.20低于行业平均水平0.21，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 第一创业(002797)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.07低于历史平均水平0.08，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.07高于行业平均水平0.05，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
第一创业(002797)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 727 13675 10137
2019-12-31 513 9044 8668
2018-12-31 124 8802 6738
2017-12-31 423 8857 8136
2016-12-31 562 8613 8766
2015-12-31 1021 6151 11257
2014-12-31 508 5134 6222
2013-12-31 163 4555 2978
2012-12-31 210 4446 3497
2011-12-31 182 4227 3599
2010-12-31 349 3103 6129
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
第一创业(002797)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.45 12.05
2019-12-31 0.12 6.83
2018-12-31 0.37 56.33
2017-12-31 0.26 20.71
2016-12-31 0.23 31.17
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.29 36.07
行业平均 1.05 24.87
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
第一创业(002797)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.42 26.80
2019-12-31 3.21 56.52
2018-12-31 2.16 152.65
2017-12-31 3.88 81.17
2016-12-31 8.84 135.60
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 4.96 123.14
行业平均 1.62 24.33
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
第一创业(002797)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 7.70 0.21
2019-12-31 8.28 0.15
2018-12-31 5.42 0.04
2017-12-31 9.80 0.12
2016-12-31 34.80 0.26
2015-12-31 0.00 0.52
2014-12-31 0.00 0.26
2013-12-31 0.00 0.08
2012-12-31 0.00 0.11
2011-12-31 0.00 0.09
2010-12-31 0.00 0.22
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

第一创业(002797)的前一交易日收盘价为5.56元， 我们给予的估值为2.08元， 安全边际率为-62.59%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予第一创业(002797)高估评级。

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