吉宏股份(002803)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：厦门吉宏包装科技股份有限公司
- 注册地址：福建省厦门市海沧区东孚工业区二期浦头路9号
- 公司简称：吉宏股份
- 法人代表：庄浩
- 公司董秘：龚红鹰
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0592-6316330
- 公司网址：
- 上市时间：2016-07-12
- 发行数量(万股)：29000000
- 发行价格(元)：6.37
- 发行市盈率(倍)：22.84
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益2.37(元)
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每股净资产7.76(元)
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每股现金流3.22(元)
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净资产收益率30.54(%)
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总资产收益率18.97(%)
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毛利率52.88(%)
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利润增长率29.04(%)
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资产负债比37.81(%)
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市盈率6.35(倍)
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市净率1.94(倍)
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市盈增长比率0.21(倍)
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EV / EBIT7.09(倍)
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市销率0.82(倍)
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市值(亿)33.48(亿元)
注：以上数据是基于吉宏股份(002803)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 62.19 | 19.47 |
| 2019-12-31 | 59.49 | 18.38 |
| 2018-12-31 | 45.15 | 23.25 |
| 2017-12-31 | 45.10 | 28.52 |
| 2016-12-31 | 59.40 | 32.67 |
| 2015-12-31 | 43.52 | 41.95 |
| 2014-12-31 | 45.38 | 47.19 |
| 2013-12-31 | 47.03 | 33.99 |
| 2012-12-31 | 48.31 | 41.20 |
| 2011-12-31 | 41.75 | 47.49 |
| 历史平均 | 46.95 | 37.03 |
| 行业平均 | 68.05 | 24.54 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.88 | 37.81 |
| 2019-12-31 | 1.73 | 40.51 |
| 2018-12-31 | 1.13 | 54.85 |
| 2017-12-31 | 1.10 | 54.90 |
| 2016-12-31 | 1.27 | 40.60 |
| 2015-12-31 | 0.94 | 56.48 |
| 2014-12-31 | 0.92 | 54.62 |
| 2013-12-31 | 1.06 | 52.97 |
| 2012-12-31 | 1.10 | 51.69 |
| 2011-12-31 | 0.93 | 58.25 |
| 历史平均 | 1.06 | 53.04 |
| 行业平均 | 1.74 | 31.95 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 吉宏股份(002803)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.88高于历史平均水平1.06，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.88高于行业平均水平1.74，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 吉宏股份(002803)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.38低于历史平均水平0.53，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.38高于行业平均水平0.32，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 52.88 | 13.57 | 30.54 | 18.97 |
| 2019-12-31 | 43.42 | 11.51 | 23.19 | 14.20 |
| 2018-12-31 | 43.06 | 10.06 | 30.99 | 14.38 |
| 2017-12-31 | 27.45 | 7.25 | 15.93 | 7.15 |
| 2016-12-31 | 19.79 | 7.36 | 9.84 | 5.58 |
| 2015-12-31 | 20.71 | 6.30 | 14.63 | 5.36 |
| 2014-12-31 | 19.13 | 4.45 | 8.48 | 3.24 |
| 2013-12-31 | 21.80 | 9.38 | 17.06 | 8.02 |
| 2012-12-31 | 21.89 | 9.95 | 19.70 | 9.51 |
| 2011-12-31 | 20.72 | 7.39 | 16.81 | 7.02 |
| 历史平均 | 24.32 | 7.77 | 16.68 | 7.53 |
| 行业平均 | 37.04 | 15.38 | 11.23 | 8.30 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 吉宏股份(002803)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.53高于历史平均水平0.24，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.53高于行业平均水平0.37，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 吉宏股份(002803)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.14高于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.14低于行业平均水平0.15，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 吉宏股份(002803)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.31高于历史平均水平0.17，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.31高于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.87 | 7.18 | 2.25 | 1.40 |
| 2019-12-31 | 6.97 | 6.71 | 2.07 | 1.23 |
| 2018-12-31 | 6.26 | 6.14 | 3.16 | 1.43 |
| 2017-12-31 | 4.77 | 3.46 | 2.19 | 0.99 |
| 2016-12-31 | 5.75 | 2.32 | 1.28 | 0.76 |
| 2015-12-31 | 6.46 | 2.03 | 1.96 | 0.85 |
| 2014-12-31 | 5.70 | 1.54 | 1.60 | 0.73 |
| 2013-12-31 | 6.86 | 2.52 | 1.82 | 0.86 |
| 2012-12-31 | 6.29 | 2.32 | 1.98 | 0.96 |
| 2011-12-31 | 4.89 | 2.00 | 2.27 | 0.95 |
| 历史平均 | 5.87 | 2.79 | 2.03 | 0.94 |
| 行业平均 | 2.63 | 2.13 | 0.77 | 0.52 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 吉宏股份(002803)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.87高于历史平均水平5.87，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率6.87高于行业平均水平2.63，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 吉宏股份(002803)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率7.18高于历史平均水平2.79，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率7.18高于行业平均水平2.13，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 吉宏股份(002803)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.25高于历史平均水平2.03，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.25高于行业平均水平0.77，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 吉宏股份(002803)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.40高于历史平均水平0.94，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.40高于行业平均水平0.52，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 528 | 1727 | 716 |
| 2019-12-31 | 326 | 1407 | 349 |
| 2018-12-31 | 213 | 688 | 261 |
| 2017-12-31 | 80 | 502 | 121 |
| 2016-12-31 | 43 | 437 | 69 |
| 2015-12-31 | 37 | 256 | 32 |
| 2014-12-31 | 19 | 225 | 34 |
| 2013-12-31 | 36 | 213 | 31 |
| 2012-12-31 | 35 | 180 | 13 |
| 2011-12-31 | 23 | 136 | 12 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.66 | 4.22 |
| 2019-12-31 | 1.67 | 30.22 |
| 2018-12-31 | 0.51 | 6.95 |
| 2017-12-31 | 0.27 | 17.39 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.39 | 12.17 |
| 行业平均 | 2.76 | 66.19 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.94 | 6.35 |
| 2019-12-31 | 4.19 | 18.07 |
| 2018-12-31 | 4.23 | 13.64 |
| 2017-12-31 | 10.43 | 65.50 |
| 2016-12-31 | 13.75 | 139.70 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 9.47 | 72.95 |
| 行业平均 | 2.76 | 24.42 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 34.80 | 2.37 |
| 2019-12-31 | 26.48 | 1.47 |
| 2018-12-31 | 14.75 | 1.08 |
| 2017-12-31 | 45.19 | 0.69 |
| 2016-12-31 | 51.78 | 0.37 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.43 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.22 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.42 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.42 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.27 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
吉宏股份(002803)的前一交易日收盘价为15.04元， 我们给予的估值为1.94元， 安全边际率为-87.10%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予吉宏股份(002803)高估评级。