中装建设(002822)基本面研究报告
2020-09-30
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公司概况
- 公司全称：深圳市中装建设集团股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市罗湖区深南东路4002号鸿隆世纪广场四-五层（仅限办公）
- 公司简称：中装建设
- 法人代表：庄重
- 公司董秘：于桂添
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-83598225
- 公司网址：
- 上市时间：2016-11-29
- 发行数量(万股)：75000000
- 发行价格(元)：10.23
- 发行市盈率(倍)：21.35
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.42(元)
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每股净资产5.49(元)
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每股现金流2.54(元)
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净资产收益率7.60(%)
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总资产收益率3.74(%)
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毛利率17.22(%)
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利润增长率6.17(%)
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资产负债比48.36(%)
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市盈率6.09(倍)
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市净率0.46(倍)
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市盈增长比率1.0(倍)
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EV / EBIT17.04(倍)
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市销率0.3(倍)
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市值(亿)15.24(亿元)
注：以上数据是基于中装建设(002822)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 51.64 | 2.53 |
| 2019-12-31 | 47.62 | 2.37 |
| 2018-12-31 | 45.78 | 3.24 |
| 2017-12-31 | 49.27 | 3.89 |
| 2016-12-31 | 57.46 | 3.73 |
| 2015-12-31 | 47.85 | 5.81 |
| 2014-12-31 | 45.98 | 7.08 |
| 2013-12-31 | 47.01 | 8.46 |
| 2012-12-31 | 52.90 | 0.68 |
| 2011-12-31 | 43.66 | 0.76 |
| 历史平均 | 48.89 | 5.37 |
| 行业平均 | 35.19 | 5.01 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.80 | 48.36 |
| 2019-12-31 | 1.78 | 52.38 |
| 2018-12-31 | 1.71 | 54.22 |
| 2017-12-31 | 1.93 | 50.73 |
| 2016-12-31 | 2.23 | 42.54 |
| 2015-12-31 | 1.76 | 52.15 |
| 2014-12-31 | 1.67 | 54.02 |
| 2013-12-31 | 1.66 | 52.99 |
| 2012-12-31 | 1.89 | 47.10 |
| 2011-12-31 | 1.75 | 56.34 |
| 历史平均 | 1.83 | 51.11 |
| 行业平均 | 1.30 | 67.87 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中装建设(002822)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.80低于历史平均水平1.83，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.80高于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中装建设(002822)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.48低于历史平均水平0.51，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.48低于行业平均水平0.68，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 17.22 | 4.90 | 7.60 | 3.74 |
| 2019-12-31 | 17.28 | 5.00 | 8.56 | 4.01 |
| 2018-12-31 | 14.58 | 3.98 | 7.69 | 3.48 |
| 2017-12-31 | 14.65 | 5.05 | 7.90 | 3.88 |
| 2016-12-31 | 16.16 | 5.79 | 8.07 | 4.62 |
| 2015-12-31 | 17.13 | 5.91 | 14.01 | 6.69 |
| 2014-12-31 | 17.13 | 5.21 | 13.48 | 6.18 |
| 2013-12-31 | 16.92 | 5.58 | 15.35 | 7.19 |
| 2012-12-31 | 16.65 | 6.10 | 17.05 | 8.99 |
| 2011-12-31 | 16.78 | 5.98 | 23.44 | 10.17 |
| 历史平均 | 16.09 | 5.25 | 11.08 | 5.34 |
| 行业平均 | 17.16 | 4.23 | -0.47 | 2.77 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中装建设(002822)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.17高于历史平均水平0.16，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.17高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中装建设(002822)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.05高于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中装建设(002822)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.08高于行业平均水平-0.00，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 19.70 | 30.13 | 1.48 | 0.76 |
| 2019-12-31 | 16.80 | 33.81 | 1.68 | 0.80 |
| 2018-12-31 | 18.71 | 27.00 | 1.91 | 0.87 |
| 2017-12-31 | 21.84 | 19.75 | 1.56 | 0.77 |
| 2016-12-31 | 29.47 | 21.43 | 1.39 | 0.80 |
| 2015-12-31 | 32.95 | 19.49 | 2.37 | 1.13 |
| 2014-12-31 | 36.02 | 16.77 | 2.58 | 1.19 |
| 2013-12-31 | 36.26 | 15.24 | 2.74 | 1.29 |
| 2012-12-31 | 41.76 | 217.17 | 2.79 | 1.47 |
| 2011-12-31 | 38.66 | 223.25 | 3.89 | 1.70 |
| 历史平均 | 29.21 | 19.95 | 2.09 | 1.01 |
| 行业平均 | 5.67 | 12.82 | 1.85 | 0.64 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中装建设(002822)（以下简称“本公司”）当前存货周转率19.70低于历史平均水平29.21，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率19.70高于行业平均水平5.67，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中装建设(002822)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率30.13高于历史平均水平19.95，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率30.13高于行业平均水平12.82，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中装建设(002822)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.48低于历史平均水平2.09，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.48低于行业平均水平1.85，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中装建设(002822)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.76低于历史平均水平1.01，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.76高于行业平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 250 | 3292 | 1524 |
| 2019-12-31 | 248 | 2893 | 1274 |
| 2018-12-31 | 167 | 2172 | 1007 |
| 2017-12-31 | 161 | 2035 | 1254 |
| 2016-12-31 | 156 | 1935 | 1266 |
| 2015-12-31 | 154 | 1098 | 529 |
| 2014-12-31 | 127 | 944 | 507 |
| 2013-12-31 | 125 | 816 | 516 |
| 2012-12-31 | 118 | 691 | 395 |
| 2011-12-31 | 84 | 357 | 165 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.81 | 11.04 |
| 2019-12-31 | 0.27 | 7.27 |
| 2018-12-31 | 0.97 | 17.95 |
| 2017-12-31 | 1.27 | 37.33 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.12 | 27.64 |
| 行业平均 | 1.48 | 25.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.46 | 6.09 |
| 2019-12-31 | 2.34 | 27.29 |
| 2018-12-31 | 1.43 | 18.60 |
| 2017-12-31 | 2.31 | 29.30 |
| 2016-12-31 | 4.48 | 55.49 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.74 | 34.46 |
| 行业平均 | 1.62 | 19.71 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.70 | 0.42 |
| 2019-12-31 | 9.89 | 0.36 |
| 2018-12-31 | 5.18 | 0.28 |
| 2017-12-31 | 7.85 | 0.27 |
| 2016-12-31 | 28.89 | 0.52 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.68 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.57 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.56 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.52 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 1.05 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中装建设(002822)的前一交易日收盘价为2.54元， 我们给予的估值为1.54元， 安全边际率为-39.37%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中装建设(002822)高估评级。