华统股份(002840)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    浙江华统肉制品股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省义乌市义亭镇姑塘工业小区
  • 公司简称：
    华统股份
  • 法人代表：
    朱俭军
  • 公司董秘：
    廖文锋
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    农副食品加工业
  • 公司电话：
    0579-89908661
  • 公司网址：
    www.huatongmeat.com
  • 上市时间：
    2017-01-09
  • 发行数量(万股)：
    44670000
  • 发行价格(元)：
    6.55
  • 发行市盈率(倍)：
    22.97
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002840
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.48(元)
  • 每股净资产
    6.03(元)
  • 每股现金流
    3.47(元)
  • 净资产收益率
    7.94(%)
  • 总资产收益率
    3.55(%)
  • 毛利率
    4.53(%)
  • 利润增长率
    21.86(%)
  • 资产负债比
    52.41(%)
  • 市盈率
    36.74(倍)
  • 市净率
    2.92(倍)
  • 市盈增长比率
    1.39(倍)
  • EV / EBIT
    43.01(倍)
  • 市销率
    0.58(倍)
  • 市值(亿)
    48.79(亿元)

注：以上数据是基于华统股份(002840)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
华统股份(002840)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 47.59 28.13
2019-12-31 55.09 37.44
2018-12-31 66.15 35.93
2017-12-31 78.14 45.09
2016-12-31 60.06 44.65
2015-12-31 53.36 33.23
2014-12-31 56.13 18.68
2013-12-31 48.47 24.70
2012-12-31 52.08 29.64
2011-12-31 56.32 35.36
历史平均 60.38 33.71
行业平均 49.35 29.37
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
华统股份(002840)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.11 52.41
2019-12-31 0.89 44.91
2018-12-31 1.34 33.85
2017-12-31 1.89 21.86
2016-12-31 1.03 39.94
2015-12-31 0.96 46.64
2014-12-31 1.30 43.87
2013-12-31 1.20 51.53
2012-12-31 1.50 47.92
2011-12-31 1.54 43.68
历史平均 1.29 39.62
行业平均 1.03 51.82
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 华统股份(002840)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.11低于历史平均水平1.29，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.11高于行业平均水平1.03，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 华统股份(002840)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.52高于历史平均水平0.40，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.52高于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业上游。
华统股份(002840)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 4.53 1.90 7.94 3.55
2019-12-31 5.35 2.11 8.87 5.30
2018-12-31 6.33 3.38 11.57 7.95
2017-12-31 4.94 2.52 10.12 7.53
2016-12-31 5.27 2.14 11.40 6.04
2015-12-31 7.88 3.88 10.28 5.18
2014-12-31 9.09 4.91 12.09 6.40
2013-12-31 7.89 3.75 13.45 6.19
2012-12-31 7.23 3.94 15.34 7.62
2011-12-31 7.56 3.81 18.64 10.13
历史平均 6.90 3.43 11.48 6.55
行业平均 15.56 6.24 14.61 7.53
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 华统股份(002840)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.05低于历史平均水平0.07，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.05低于行业平均水平0.16，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 华统股份(002840)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 华统股份(002840)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.08低于行业平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
华统股份(002840)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 25.57 6.64 3.93 1.87
2019-12-31 21.57 6.72 4.57 2.52
2018-12-31 34.31 6.55 3.56 2.35
2017-12-31 35.54 6.62 3.82 2.99
2016-12-31 27.62 6.33 4.70 2.83
2015-12-31 7.78 4.02 2.50 1.34
2014-12-31 6.65 6.98 2.32 1.30
2013-12-31 6.77 6.68 3.40 1.65
2012-12-31 6.73 6.53 3.72 1.94
2011-12-31 11.39 7.52 4.72 2.66
历史平均 19.78 6.20 3.38 2.08
行业平均 5.22 3.94 2.35 1.16
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 华统股份(002840)（以下简称“本公司”）当前存货周转率25.57高于历史平均水平19.78，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率25.57高于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 华统股份(002840)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率6.64高于历史平均水平6.20，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率6.64高于行业平均水平3.94，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 华统股份(002840)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率3.93高于历史平均水平3.38，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率3.93高于行业平均水平2.35，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 华统股份(002840)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.87低于历史平均水平2.08，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.87高于行业平均水平1.16，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
华统股份(002840)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 133 1673 963
2019-12-31 132 1484 346
2018-12-31 150 1298 324
2017-12-31 118 1170 163
2016-12-31 92 809 149
2015-12-31 75 732 146
2014-12-31 82 675 248
2013-12-31 57 422 154
2012-12-31 58 377 158
2011-12-31 60 319 80
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
华统股份(002840)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.26 9.67
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.65 15.11
2017-12-31 0.26 15.84
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.46 15.47
行业平均 1.13 23.35
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
华统股份(002840)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.92 36.74
2019-12-31 3.05 34.35
2018-12-31 2.70 23.32
2017-12-31 6.07 59.97
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 4.38 41.64
行业平均 3.20 21.90
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
华统股份(002840)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 15.00 0.48
2019-12-31 16.30 0.47
2018-12-31 13.07 0.56
2017-12-31 39.76 0.66
2016-12-31 0.00 0.69
2015-12-31 0.00 0.56
2014-12-31 0.00 0.61
2013-12-31 0.00 0.52
2012-12-31 0.00 0.53
2011-12-31 0.00 0.54
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

华统股份(002840)的前一交易日收盘价为17.59元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予华统股份(002840)高估评级。

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