威星智能(002849) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
浙江威星智能仪表股份有限公司
注册地址：
浙江省杭州市拱墅区莫干山路1418-41号6号楼（上城科技工业基地）
公司简称：
威星智能
法人代表：
黄文谦
公司董秘：
张妍
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
仪器仪表制造业
公司电话：
0571-88179003
公司网址：
www.viewshine.cn
上市时间：
2017-02-17
发行数量(万股)：
21670000
发行价格(元)：
12.08
发行市盈率(倍)：
22.99
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002849

最新业绩^TTM

每股收益

0.53(元)
每股净资产

5.58(元)
每股现金流

3.36(元)
净资产收益率

9.53(%)
总资产收益率

4.98(%)
毛利率

29.13(%)
利润增长率

30.70(%)
资产负债比

56.45(%)
市盈率

24.59(倍)
市净率

2.34(倍)
市盈增长比率

0.61(倍)
EV / EBIT

23.65(倍)
市销率

1.47(倍)
市值(亿)

17.33(亿元)

注：以上数据是基于威星智能(002849)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	43.55	6.55
2019-12-31	47.66	8.23
2018-12-31	49.71	9.23
2017-12-31	62.56	2.84
2016-12-31	59.34	5.58
2015-12-31	57.21	6.76
2014-12-31	66.70	11.64
2013-12-31	62.70	17.69
2012-12-31	65.75	3.16
历史平均	60.57	8.13
行业平均	57.13	17.10

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	1.61	56.45
2019-12-31	1.67	52.34
2018-12-31	1.72	50.29
2017-12-31	2.28	37.44
2016-12-31	1.97	40.66
2015-12-31	2.02	42.79
2014-12-31	2.70	33.30
2013-12-31	2.22	37.30
2012-12-31	2.43	34.25
历史平均	2.19	39.43
行业平均	1.89	42.87

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。威星智能(002849)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.61低于历史平均水平2.19，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率1.61低于行业平均水平1.89，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。威星智能(002849)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.56高于历史平均水平0.39，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.56高于行业平均水平0.43，说明本公司经营风险处于行业上游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	29.13	7.85	9.53	4.98
2019-12-31	31.04	8.55	9.56	5.95
2018-12-31	30.88	9.90	10.42	6.13
2017-12-31	31.38	10.61	9.67	5.99
2016-12-31	32.35	13.39	18.81	11.16
2015-12-31	35.19	13.17	15.20	8.70
2014-12-31	36.68	14.04	15.44	10.30
2013-12-31	37.84	16.29	20.67	12.96
2012-12-31	39.02	13.02	14.93	9.82
历史平均	34.76	12.92	15.02	9.29
行业平均	38.38	13.83	9.10	5.73

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。威星智能(002849)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.29低于历史平均水平0.35，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.29低于行业平均水平0.38，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。威星智能(002849)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08低于历史平均水平0.13，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.08低于行业平均水平0.14，说明本公司盈利能力处于行业下游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。威星智能(002849)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.10高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	2.87	9.70	1.46	0.64
2019-12-31	2.76	8.46	1.46	0.70
2018-12-31	1.94	6.71	1.25	0.62
2017-12-31	1.93	19.89	0.90	0.57
2016-12-31	2.54	14.93	1.40	0.83
2015-12-31	1.99	9.76	1.15	0.66
2014-12-31	2.41	6.30	1.10	0.73
2013-12-31	2.64	4.50	1.27	0.80
2012-12-31	2.79	23.89	1.15	0.75
历史平均	2.32	12.28	1.17	0.71
行业平均	2.41	2.41	0.72	0.41

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。威星智能(002849)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.87高于历史平均水平2.32，说明本公司存货运营效率正在上升；当前存货周转率2.87高于行业平均水平2.41，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。威星智能(002849)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率9.70低于历史平均水平12.28，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率9.70高于行业平均水平2.41，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。威星智能(002849)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.46高于历史平均水平1.17，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升；当前股东权益周转率1.46高于行业平均水平0.72，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。威星智能(002849)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.64低于历史平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.64高于行业平均水平0.41，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	70	739	444
2019-12-31	65	682	342
2018-12-31	63	605	359
2017-12-31	53	550	301
2016-12-31	52	278	121
2015-12-31	35	234	116
2014-12-31	31	198	114
2013-12-31	24	114	53
2012-12-31	13	88	33

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	0.38	9.40
2019-12-31	0.35	10.16
2018-12-31	0.56	16.50
2017-12-31	0.38	17.92
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.47	17.21
行业平均	1.25	35.67

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	2.34	24.59
2019-12-31	2.76	28.83
2018-12-31	3.09	29.66
2017-12-31	4.50	46.57
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	3.79	38.12
行业平均	2.65	27.95

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	13.64	0.53
2019-12-31	14.18	0.49
2018-12-31	14.12	0.48
2017-12-31	28.59	0.61
2016-12-31	0.00	0.80
2015-12-31	0.00	0.55
2014-12-31	0.00	0.47
2013-12-31	0.00	0.52
2012-12-31	0.00	0.30

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

威星智能(002849)的前一交易日收盘价为13.09元，我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予威星智能(002849)高估评级。

威星智能(002849)基本面研究报告

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