皮阿诺(002853)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    广东皮阿诺科学艺术家居股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省中山市阜沙镇上南村、中山市阜沙镇安华路2号之一、中山市阜沙镇阜南大道230号
  • 公司简称：
    皮阿诺
  • 法人代表：
    马礼斌
  • 公司董秘：
    管国华
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    家具制造业
  • 公司电话：
    0760-23633926
  • 公司网址：
    www.pianor.com
  • 上市时间：
    2017-03-10
  • 发行数量(万股)：
    15600000
  • 发行价格(元)：
    31.03
  • 发行市盈率(倍)：
    22.99
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002853
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -2.39(元)
  • 每股净资产
    6.02(元)
  • 每股现金流
    1.23(元)
  • 净资产收益率
    -39.61(%)
  • 总资产收益率
    -24.19(%)
  • 毛利率
    24.08(%)
  • 利润增长率
    26.65(%)
  • 资产负债比
    39.97(%)
  • 市盈率
    -3.41(倍)
  • 市净率
    1.35(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.13(倍)
  • EV / EBIT
    -4.77(倍)
  • 市销率
    1.51(倍)
  • 市值(亿)
    12.63(亿元)

注：以上数据是基于皮阿诺(002853)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
皮阿诺(002853)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 60.03 0.00
2024-12-31 60.65 35.10
2023-12-31 58.32 26.26
2022-12-31 52.10 26.17
2021-12-31 48.13 16.57
2020-12-31 64.17 11.85
2019-12-31 62.02 14.99
2018-12-31 69.25 13.22
2017-12-31 70.82 12.32
2016-12-31 59.01 24.19
2015-12-31 60.51 23.47
历史平均 56.85 19.72
行业平均 42.82 24.81
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
皮阿诺(002853)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.37 39.97
2024-12-31 1.28 39.35
2023-12-31 1.54 41.68
2022-12-31 1.54 47.90
2021-12-31 1.51 51.87
2020-12-31 2.48 35.83
2019-12-31 2.13 37.98
2018-12-31 2.57 30.75
2017-12-31 2.78 29.18
2016-12-31 1.55 40.99
2015-12-31 1.50 39.49
历史平均 1.62 43.15
行业平均 1.13 57.18
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 皮阿诺(002853)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.37低于历史平均水平1.62，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.37高于行业平均水平1.13，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 皮阿诺(002853)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.40低于历史平均水平0.43，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.40低于行业平均水平0.57，说明本公司经营风险处于行业下游。
皮阿诺(002853)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 24.08 -44.59 -39.61 -24.19
2024-12-31 24.28 -42.70 -39.89 -24.63
2023-12-31 29.48 6.26 6.37 3.57
2022-12-31 30.02 10.35 12.15 6.20
2021-12-31 33.96 -39.64 -63.33 -30.25
2020-12-31 34.08 14.43 10.25 6.89
2019-12-31 35.78 11.74 14.92 8.62
2018-12-31 35.95 12.58 13.81 8.80
2017-12-31 34.45 12.49 11.31 7.69
2016-12-31 37.85 13.89 23.00 13.57
2015-12-31 41.41 13.38 21.98 13.30
历史平均 37.65 12.38 25.26 12.91
行业平均 30.81 7.77 12.02 5.34
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 皮阿诺(002853)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.24低于历史平均水平0.38，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.24低于行业平均水平0.31，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 皮阿诺(002853)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.45低于历史平均水平0.12，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.45低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 皮阿诺(002853)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.40低于历史平均水平0.25，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.40低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
皮阿诺(002853)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 7.33 0.00 0.90 0.54
2024-12-31 5.94 1.64 0.95 0.58
2023-12-31 6.29 2.17 0.98 0.57
2022-12-31 6.22 2.29 1.15 0.60
2021-12-31 6.68 4.61 1.59 0.76
2020-12-31 3.51 4.03 0.74 0.48
2019-12-31 4.09 4.90 1.18 0.73
2018-12-31 4.47 5.29 1.01 0.70
2017-12-31 5.53 4.99 0.87 0.62
2016-12-31 8.23 4.04 1.66 0.98
2015-12-31 8.31 4.24 1.64 0.99
历史平均 7.05 6.06 2.13 1.07
行业平均 4.68 2.66 1.54 0.66
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 皮阿诺(002853)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.33高于历史平均水平7.05，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率7.33高于行业平均水平4.68，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 皮阿诺(002853)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.90低于历史平均水平2.13，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.90低于行业平均水平1.54，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 皮阿诺(002853)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.54低于历史平均水平1.07，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.54低于行业平均水平0.66，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
皮阿诺(002853)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -371 935 191
2024-12-31 -375 939 233
2023-12-31 86 1351 488
2022-12-31 154 1265 481
2021-12-31 -729 1151 545
2020-12-31 197 1921 832
2019-12-31 175 1174 335
2018-12-31 142 1029 379
2017-12-31 103 911 130
2016-12-31 88 381 243
2015-12-31 69 312 190
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
皮阿诺(002853)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 1.15 43.39
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 2.69 44.19
2019-12-31 1.10 17.73
2018-12-31 0.87 17.50
2017-12-31 0.36 18.10
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.61 17.80
行业平均 2.04 56.02
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
皮阿诺(002853)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.35 -3.41
2024-12-31 3.44 -8.63
2023-12-31 2.39 37.62
2022-12-31 2.56 21.06
2021-12-31 2.81 -4.44
2020-12-31 1.68 16.42
2019-12-31 2.42 16.19
2018-12-31 2.77 20.09
2017-12-31 5.68 50.20
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 4.22 35.15
行业平均 3.04 21.10
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
皮阿诺(002853)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 17.34 -2.39
2024-12-31 17.34 -2.01
2023-12-31 17.34 0.46
2022-12-31 17.34 0.82
2021-12-31 17.34 -3.91
2020-12-31 17.34 1.06
2019-12-31 18.26 1.13
2018-12-31 18.37 0.91
2017-12-31 33.28 0.66
2016-12-31 0.00 1.88
2015-12-31 0.00 1.47
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

皮阿诺(002853)的前一交易日收盘价为8.13元， 我们给予的估值为-12.93元， 安全边际率为-259.04%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予皮阿诺(002853)高估评级。

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