美芝股份(002856)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：深圳市美芝装饰设计工程股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市福田区八卦四路科研楼7栋1-6层
- 公司简称：美芝股份
- 法人代表：杨水森
- 公司董秘：王雪群
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-83262887
- 公司网址：
- 上市时间：2017-03-20
- 发行数量(万股)：25340000
- 发行价格(元)：11.61
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-2.32(元)
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每股净资产0.71(元)
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每股现金流0.39(元)
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净资产收益率-327.04(%)
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总资产收益率-17.27(%)
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毛利率-18.95(%)
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利润增长率-7.60(%)
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资产负债比95.56(%)
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市盈率-2.92(倍)
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市净率9.56(倍)
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市盈增长比率0.34(倍)
-
EV / EBIT-8.03(倍)
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市销率1.44(倍)
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市值(亿)8.23(亿元)
注：以上数据是基于美芝股份(002856)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.44 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 5.75 | 1.94 |
| 2023-12-31 | 17.32 | 1.91 |
| 2022-12-31 | 25.05 | 1.95 |
| 2021-12-31 | 41.55 | 2.88 |
| 2020-12-31 | 46.60 | 2.74 |
| 2019-12-31 | 41.75 | 1.61 |
| 2018-12-31 | 45.73 | 1.04 |
| 2017-12-31 | 46.58 | 0.87 |
| 2016-12-31 | 31.15 | 0.69 |
| 2015-12-31 | 25.85 | 0.21 |
| 历史平均 | 34.88 | 0.57 |
| 行业平均 | 31.27 | 7.11 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.77 | 95.56 |
| 2024-12-31 | 0.79 | 94.25 |
| 2023-12-31 | 0.92 | 82.68 |
| 2022-12-31 | 1.13 | 74.95 |
| 2021-12-31 | 1.51 | 58.45 |
| 2020-12-31 | 1.68 | 53.40 |
| 2019-12-31 | 1.55 | 58.25 |
| 2018-12-31 | 1.75 | 54.27 |
| 2017-12-31 | 1.80 | 53.42 |
| 2016-12-31 | 1.39 | 68.85 |
| 2015-12-31 | 1.31 | 74.15 |
| 历史平均 | 1.51 | 65.12 |
| 行业平均 | 1.22 | 71.70 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 美芝股份(002856)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.77低于历史平均水平1.51，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.77低于行业平均水平1.22，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 美芝股份(002856)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.96高于历史平均水平0.65，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.96高于行业平均水平0.72，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -18.95 | -55.23 | -327.04 | -17.27 |
| 2024-12-31 | -12.45 | -40.04 | -241.83 | -14.65 |
| 2023-12-31 | -4.99 | -21.43 | -48.81 | -8.67 |
| 2022-12-31 | 6.35 | -8.33 | -26.66 | -6.17 |
| 2021-12-31 | -15.59 | -27.41 | -24.22 | -10.06 |
| 2020-12-31 | 9.42 | 1.23 | 1.86 | 0.87 |
| 2019-12-31 | 10.91 | -1.96 | -2.77 | -1.16 |
| 2018-12-31 | 12.79 | 2.77 | 4.01 | 1.83 |
| 2017-12-31 | 13.44 | 4.50 | 6.50 | 3.03 |
| 2016-12-31 | 15.15 | 5.49 | 15.29 | 4.76 |
| 2015-12-31 | 15.67 | 4.39 | 16.01 | 4.14 |
| 历史平均 | 14.87 | 4.47 | 13.29 | 4.18 |
| 行业平均 | 13.31 | 2.66 | -0.77 | 1.67 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 美芝股份(002856)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.19低于历史平均水平0.15，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-0.19低于行业平均水平0.13，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 美芝股份(002856)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.55低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.55低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 美芝股份(002856)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-3.27低于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-3.27低于行业平均水平-0.01，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 25.74 | 0.00 | 7.04 | 0.31 |
| 2024-12-31 | 32.15 | 18.90 | 6.37 | 0.37 |
| 2023-12-31 | 36.36 | 21.24 | 2.34 | 0.40 |
| 2022-12-31 | 77.75 | 38.06 | 2.96 | 0.74 |
| 2021-12-31 | 31.17 | 12.73 | 0.88 | 0.37 |
| 2020-12-31 | 29.50 | 25.64 | 1.51 | 0.70 |
| 2019-12-31 | 3.45 | 36.76 | 1.41 | 0.59 |
| 2018-12-31 | 3.50 | 63.80 | 1.45 | 0.66 |
| 2017-12-31 | 5.59 | 77.61 | 1.45 | 0.67 |
| 2016-12-31 | 4.77 | 125.46 | 2.79 | 0.87 |
| 2015-12-31 | 3.54 | 442.70 | 3.65 | 0.94 |
| 历史平均 | 5.74 | 247.32 | 2.87 | 0.92 |
| 行业平均 | 11.35 | 8.48 | 1.90 | 0.60 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 美芝股份(002856)（以下简称“本公司”）当前存货周转率25.74高于历史平均水平5.74，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率25.74高于行业平均水平11.35，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 美芝股份(002856)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率7.04高于历史平均水平2.87，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率7.04高于行业平均水平1.90，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 美芝股份(002856)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.31低于历史平均水平0.92，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.31低于行业平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -282 | 86 | 48 |
| 2024-12-31 | -257 | 106 | 44 |
| 2023-12-31 | -174 | 355 | 73 |
| 2022-12-31 | -143 | 535 | 23 |
| 2021-12-31 | -161 | 665 | 64 |
| 2020-12-31 | 15 | 829 | 107 |
| 2019-12-31 | -18 | 644 | 133 |
| 2018-12-31 | 27 | 662 | 200 |
| 2017-12-31 | 42 | 653 | 425 |
| 2016-12-31 | 52 | 341 | 249 |
| 2015-12-31 | 47 | 291 | 173 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.58 | 57.31 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.58 | 57.31 |
| 行业平均 | 2.26 | 62.36 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 9.56 | -2.92 |
| 2024-12-31 | 23.12 | -9.56 |
| 2023-12-31 | 6.91 | -14.16 |
| 2022-12-31 | 4.59 | -17.23 |
| 2021-12-31 | 3.69 | -15.25 |
| 2020-12-31 | 2.96 | 159.50 |
| 2019-12-31 | 3.53 | -127.58 |
| 2018-12-31 | 3.94 | 98.35 |
| 2017-12-31 | 6.92 | 106.43 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 5.43 | 102.39 |
| 行业平均 | 2.20 | 27.59 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 18.16 | -2.32 |
| 2024-12-31 | 18.16 | -1.90 |
| 2023-12-31 | 18.16 | -1.28 |
| 2022-12-31 | 18.16 | -1.05 |
| 2021-12-31 | 18.16 | -1.19 |
| 2020-12-31 | 18.16 | 0.11 |
| 2019-12-31 | 18.71 | -0.15 |
| 2018-12-31 | 21.45 | 0.22 |
| 2017-12-31 | 44.59 | 0.42 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.69 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.61 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
美芝股份(002856)的前一交易日收盘价为6.77元， 我们给予的估值为7.47元， 安全边际率为10.34%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予美芝股份(002856)合理评级。