实丰文化(002862)基本面研究报告
2026-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：实丰文化发展股份有限公司
- 注册地址：广东省汕头市澄海区文冠路澄华工业区
- 公司简称：实丰文化
- 法人代表：蔡俊权
- 公司董秘：肖家源
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0754-85882699、0754-85899699-8088
- 公司网址：
- 上市时间：2017-04-11
- 发行数量(万股)：20000000
- 发行价格(元)：11.17
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-2.13(元)
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每股净资产3.64(元)
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每股现金流1.07(元)
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净资产收益率-58.49(%)
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总资产收益率-25.35(%)
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毛利率38.24(%)
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利润增长率2.90(%)
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资产负债比57.13(%)
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市盈率-4.71(倍)
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市净率2.76(倍)
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市盈增长比率-1.61(倍)
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EV / EBIT-6.86(倍)
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市销率1.83(倍)
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市值(亿)8.02(亿元)
注：以上数据是基于实丰文化(002862)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 42.87 | 36.96 |
| 2025-12-31 | 42.67 | 37.99 |
| 2024-12-31 | 64.28 | 26.97 |
| 2023-12-31 | 64.84 | 26.74 |
| 2022-12-31 | 67.12 | 23.15 |
| 2021-12-31 | 76.62 | 24.32 |
| 2020-12-31 | 77.97 | 25.31 |
| 2019-12-31 | 87.80 | 28.32 |
| 2018-12-31 | 93.56 | 29.16 |
| 2017-12-31 | 92.14 | 14.63 |
| 2016-12-31 | 87.44 | 24.50 |
| 历史平均 | 77.24 | 20.34 |
| 行业平均 | 55.39 | 14.41 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 1.36 | 57.13 |
| 2025-12-31 | 1.24 | 57.33 |
| 2024-12-31 | 1.68 | 35.72 |
| 2023-12-31 | 1.60 | 35.16 |
| 2022-12-31 | 1.92 | 32.88 |
| 2021-12-31 | 2.81 | 23.38 |
| 2020-12-31 | 2.97 | 22.03 |
| 2019-12-31 | 4.93 | 12.20 |
| 2018-12-31 | 10.47 | 6.44 |
| 2017-12-31 | 8.84 | 7.86 |
| 2016-12-31 | 5.15 | 12.56 |
| 历史平均 | 4.93 | 22.76 |
| 行业平均 | 1.63 | 44.61 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 实丰文化(002862)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.36低于历史平均水平4.93，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.36低于行业平均水平1.63，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 实丰文化(002862)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.57高于历史平均水平0.23，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.57高于行业平均水平0.45，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 38.24 | -39.10 | -58.49 | -25.35 |
| 2025-12-31 | 32.30 | -42.04 | -61.51 | -26.40 |
| 2024-12-31 | 36.96 | 2.12 | 2.06 | 1.29 |
| 2023-12-31 | 14.99 | -20.38 | -15.69 | -10.20 |
| 2022-12-31 | 12.26 | -12.34 | -8.56 | -5.76 |
| 2021-12-31 | 16.08 | -0.27 | -0.19 | -0.15 |
| 2020-12-31 | 14.91 | -16.32 | -7.78 | -6.07 |
| 2019-12-31 | 20.96 | 2.13 | 1.45 | 1.28 |
| 2018-12-31 | 23.09 | 8.03 | 5.62 | 5.26 |
| 2017-12-31 | 26.83 | 9.94 | 8.01 | 7.38 |
| 2016-12-31 | 25.05 | 9.89 | 13.57 | 11.86 |
| 历史平均 | 25.69 | 9.81 | 16.78 | 11.45 |
| 行业平均 | 19.64 | 4.93 | 9.05 | 5.13 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 实丰文化(002862)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.38高于历史平均水平0.26，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.38高于行业平均水平0.20，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 实丰文化(002862)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.39低于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.39低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 实丰文化(002862)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.58低于历史平均水平0.17，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.58低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 1.94 | 1.75 | 1.51 | 0.65 |
| 2025-12-31 | 2.60 | 1.65 | 1.47 | 0.63 |
| 2024-12-31 | 2.82 | 2.25 | 0.94 | 0.61 |
| 2023-12-31 | 2.91 | 1.87 | 0.77 | 0.50 |
| 2022-12-31 | 2.80 | 2.02 | 0.70 | 0.47 |
| 2021-12-31 | 2.93 | 2.24 | 0.71 | 0.55 |
| 2020-12-31 | 1.93 | 1.47 | 0.48 | 0.37 |
| 2019-12-31 | 5.91 | 2.11 | 0.68 | 0.60 |
| 2018-12-31 | 5.51 | 2.24 | 0.70 | 0.65 |
| 2017-12-31 | 7.52 | 5.07 | 0.81 | 0.74 |
| 2016-12-31 | 7.62 | 4.90 | 1.37 | 1.20 |
| 历史平均 | 6.53 | 5.96 | 1.64 | 1.14 |
| 行业平均 | 7.10 | 6.19 | 1.61 | 0.89 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 实丰文化(002862)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.94低于历史平均水平6.53，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.94低于行业平均水平7.10，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 实丰文化(002862)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.75低于历史平均水平5.96，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.75低于行业平均水平6.19，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 实丰文化(002862)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.51低于历史平均水平1.64，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.51低于行业平均水平1.61，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 实丰文化(002862)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.65低于历史平均水平1.14，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.65低于行业平均水平0.89，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | -170 | 291 | 86 |
| 2025-12-31 | -175 | 284 | 75 |
| 2024-12-31 | 10 | 462 | 99 |
| 2023-12-31 | -64 | 409 | 70 |
| 2022-12-31 | -40 | 473 | 131 |
| 2021-12-31 | -1 | 513 | 172 |
| 2020-12-31 | -41 | 527 | 186 |
| 2019-12-31 | 8 | 570 | 177 |
| 2018-12-31 | 32 | 569 | 184 |
| 2017-12-31 | 43 | 542 | 151 |
| 2016-12-31 | 40 | 295 | 78 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2025-12-31 | 0.10 | -2.06 |
| 2024-12-31 | 0.14 | 37.80 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.06 | -3.90 |
| 2019-12-31 | 0.45 | 96.61 |
| 2018-12-31 | 0.28 | 15.01 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.28 | 15.01 |
| 行业平均 | 1.45 | 60.70 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 2.76 | -4.71 |
| 2025-12-31 | 12.55 | -20.40 |
| 2024-12-31 | 5.51 | 267.38 |
| 2023-12-31 | 6.23 | -39.73 |
| 2022-12-31 | 5.39 | -62.92 |
| 2021-12-31 | 4.96 | -2618.18 |
| 2020-12-31 | 4.83 | -62.13 |
| 2019-12-31 | 3.12 | 214.58 |
| 2018-12-31 | 3.00 | 53.33 |
| 2017-12-31 | 4.19 | 52.35 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.60 | 52.84 |
| 行业平均 | 4.09 | 42.44 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 21.22 | -2.13 |
| 2025-12-31 | 21.22 | -1.04 |
| 2024-12-31 | 21.22 | 0.08 |
| 2023-12-31 | 21.22 | -0.53 |
| 2022-12-31 | 21.22 | -0.34 |
| 2021-12-31 | 21.22 | -0.01 |
| 2020-12-31 | 21.22 | -0.34 |
| 2019-12-31 | 22.21 | 0.10 |
| 2018-12-31 | 21.31 | 0.40 |
| 2017-12-31 | 28.40 | 0.54 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.67 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
实丰文化(002862)的前一交易日收盘价为10.03元， 我们给予的估值为10.81元， 安全边际率为7.78%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予实丰文化(002862)合理评级。