实丰文化(002862)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：实丰文化发展股份有限公司
- 注册地址：广东省汕头市澄海区文冠路澄华工业区
- 公司简称：实丰文化
- 法人代表：蔡俊权
- 公司董秘：肖家源
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0754-85882699、0754-85899699-8088
- 公司网址：
- 上市时间：2017-04-11
- 发行数量(万股)：20000000
- 发行价格(元)：11.17
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.39(元)
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每股净资产6.86(元)
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每股现金流1.51(元)
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净资产收益率-5.69(%)
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总资产收益率-4.60(%)
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毛利率18.30(%)
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利润增长率2.90(%)
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资产负债比19.29(%)
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市盈率-25.68(倍)
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市净率1.46(倍)
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市盈增长比率-8.86(倍)
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EV / EBIT-27.01(倍)
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市销率2.87(倍)
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市值(亿)8.02(亿元)
注：以上数据是基于实丰文化(002862)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 80.71 | 25.01 |
| 2019-12-31 | 87.80 | 28.32 |
| 2018-12-31 | 93.56 | 29.16 |
| 2017-12-31 | 92.14 | 14.63 |
| 2016-12-31 | 87.44 | 24.50 |
| 2015-12-31 | 80.46 | 18.90 |
| 2014-12-31 | 75.78 | 16.78 |
| 2013-12-31 | 64.17 | 15.14 |
| 2012-12-31 | 47.12 | 23.30 |
| 历史平均 | 77.24 | 20.34 |
| 行业平均 | 62.08 | 14.51 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.25 | 19.29 |
| 2019-12-31 | 4.93 | 12.20 |
| 2018-12-31 | 10.47 | 6.44 |
| 2017-12-31 | 8.84 | 7.86 |
| 2016-12-31 | 5.15 | 12.56 |
| 2015-12-31 | 3.32 | 19.54 |
| 2014-12-31 | 3.13 | 24.22 |
| 2013-12-31 | 2.27 | 35.83 |
| 2012-12-31 | 1.36 | 52.88 |
| 历史平均 | 4.93 | 22.76 |
| 行业平均 | 1.64 | 37.92 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 实丰文化(002862)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.25低于历史平均水平4.93，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率3.25高于行业平均水平1.64，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 实丰文化(002862)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.19低于历史平均水平0.23，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.19低于行业平均水平0.38，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 18.30 | -11.16 | -5.69 | -4.60 |
| 2019-12-31 | 20.96 | 2.13 | 1.45 | 1.28 |
| 2018-12-31 | 23.09 | 8.03 | 5.62 | 5.26 |
| 2017-12-31 | 26.83 | 9.94 | 8.01 | 7.38 |
| 2016-12-31 | 25.05 | 9.89 | 13.57 | 11.86 |
| 2015-12-31 | 24.19 | 10.22 | 16.76 | 13.49 |
| 2014-12-31 | 25.35 | 8.73 | 15.48 | 11.73 |
| 2013-12-31 | 27.37 | 9.86 | 18.06 | 11.59 |
| 2012-12-31 | 27.97 | 11.97 | 39.95 | 18.82 |
| 历史平均 | 25.69 | 9.81 | 16.78 | 11.45 |
| 行业平均 | 30.26 | 8.82 | 10.42 | 6.62 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 实丰文化(002862)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.18低于历史平均水平0.26，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.18低于行业平均水平0.30，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 实丰文化(002862)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.11低于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.11低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 实丰文化(002862)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.06低于历史平均水平0.17，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.06低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.96 | 1.65 | 0.51 | 0.41 |
| 2019-12-31 | 5.91 | 2.11 | 0.68 | 0.60 |
| 2018-12-31 | 5.51 | 2.24 | 0.70 | 0.65 |
| 2017-12-31 | 7.52 | 5.07 | 0.81 | 0.74 |
| 2016-12-31 | 7.62 | 4.90 | 1.37 | 1.20 |
| 2015-12-31 | 7.69 | 6.98 | 1.64 | 1.32 |
| 2014-12-31 | 7.35 | 8.01 | 1.77 | 1.34 |
| 2013-12-31 | 3.25 | 7.76 | 1.83 | 1.18 |
| 2012-12-31 | 6.78 | 6.75 | 3.34 | 1.57 |
| 历史平均 | 6.53 | 5.96 | 1.64 | 1.14 |
| 行业平均 | 4.03 | 5.05 | 1.18 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 实丰文化(002862)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.96低于历史平均水平6.53，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.96低于行业平均水平4.03，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 实丰文化(002862)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.65低于历史平均水平5.96，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.65低于行业平均水平5.05，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 实丰文化(002862)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.51低于历史平均水平1.64，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.51低于行业平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 实丰文化(002862)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.41低于历史平均水平1.14，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.41低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -31 | 549 | 121 |
| 2019-12-31 | 8 | 570 | 177 |
| 2018-12-31 | 32 | 569 | 184 |
| 2017-12-31 | 43 | 542 | 151 |
| 2016-12-31 | 40 | 295 | 78 |
| 2015-12-31 | 43 | 255 | 70 |
| 2014-12-31 | 33 | 212 | 82 |
| 2013-12-31 | 32 | 179 | 56 |
| 2012-12-31 | 32 | 80 | 38 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.20 | -5.12 |
| 2019-12-31 | 0.45 | 96.61 |
| 2018-12-31 | 0.28 | 15.01 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.28 | 15.01 |
| 行业平均 | 0.82 | 32.21 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.46 | -25.68 |
| 2019-12-31 | 3.12 | 214.58 |
| 2018-12-31 | 3.00 | 53.33 |
| 2017-12-31 | 4.19 | 52.35 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.60 | 52.84 |
| 行业平均 | 4.41 | 41.86 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 21.22 | -0.39 |
| 2019-12-31 | 22.21 | 0.10 |
| 2018-12-31 | 21.31 | 0.40 |
| 2017-12-31 | 28.40 | 0.54 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.67 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.71 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.55 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.54 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 1.27 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
实丰文化(002862)的前一交易日收盘价为10.03元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予实丰文化(002862)高估评级。