香山股份(002870)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    广东香山衡器集团股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省中山市东区起湾道东侧白沙湾工业园区
  • 公司简称：
    香山股份
  • 法人代表：
    赵玉昆
  • 公司董秘：
    龙伟胜
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    仪器仪表制造业
  • 公司电话：
    0760-23320821
  • 公司网址：
    www.camry.com.cn
  • 上市时间：
    2017-05-14
  • 发行数量(万股)：
    27670000
  • 发行价格(元)：
    20.44
  • 发行市盈率(倍)：
    22.99
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002870
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.21(元)
  • 每股净资产
    14.83(元)
  • 每股现金流
    11.59(元)
  • 净资产收益率
    8.13(%)
  • 总资产收益率
    2.39(%)
  • 毛利率
    24.00(%)
  • 利润增长率
    -6.56(%)
  • 资产负债比
    66.79(%)
  • 市盈率
    23.06(倍)
  • 市净率
    1.87(倍)
  • 市盈增长比率
    -2.34(倍)
  • EV / EBIT
    38.21(倍)
  • 市销率
    0.53(倍)
  • 市值(亿)
    30.77(亿元)

注：以上数据是基于香山股份(002870)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
香山股份(002870)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 33.21 0.00
2024-12-31 33.61 19.64
2023-12-31 33.81 19.48
2022-12-31 36.98 19.04
2021-12-31 29.88 20.16
2020-12-31 28.06 22.61
2019-12-31 77.92 14.82
2018-12-31 76.57 14.79
2017-12-31 82.37 18.41
2016-12-31 67.92 15.02
2015-12-31 55.65 13.21
历史平均 60.84 16.12
行业平均 53.41 17.68
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
香山股份(002870)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.93 66.79
2024-12-31 0.91 66.39
2023-12-31 0.82 66.19
2022-12-31 0.91 63.02
2021-12-31 0.80 70.12
2020-12-31 0.86 71.94
2019-12-31 1.96 22.08
2018-12-31 2.85 23.43
2017-12-31 4.26 17.63
2016-12-31 1.97 32.08
2015-12-31 1.48 44.35
历史平均 2.10 39.16
行业平均 1.77 46.59
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 香山股份(002870)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.93低于历史平均水平2.10，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.93低于行业平均水平1.77，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 香山股份(002870)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.67高于历史平均水平0.39，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.67高于行业平均水平0.47，说明本公司经营风险处于行业上游。
香山股份(002870)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 24.00 3.43 8.13 2.39
2024-12-31 24.17 4.01 9.67 2.91
2023-12-31 24.00 5.51 10.63 4.17
2022-12-31 23.93 4.34 5.60 2.83
2021-12-31 23.19 2.56 5.91 1.96
2020-12-31 31.18 7.69 9.24 1.18
2019-12-31 32.78 -7.71 -8.61 -6.71
2018-12-31 28.96 3.66 4.59 3.13
2017-12-31 29.98 7.69 8.87 7.30
2016-12-31 34.85 12.58 29.95 20.34
2015-12-31 33.06 9.80 27.67 15.40
历史平均 31.14 8.80 26.02 14.16
行业平均 34.40 11.49 9.32 5.41
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 香山股份(002870)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.24低于历史平均水平0.31，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.24低于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 香山股份(002870)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 香山股份(002870)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.26，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.08低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
香山股份(002870)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 3.82 0.00 2.10 0.70
2024-12-31 3.90 3.69 2.16 0.73
2023-12-31 4.18 3.89 2.24 0.76
2022-12-31 3.52 3.42 1.76 0.65
2021-12-31 4.69 3.80 2.57 0.77
2020-12-31 1.13 0.68 0.55 0.15
2019-12-31 5.95 5.87 1.12 0.87
2018-12-31 5.38 5.79 1.12 0.86
2017-12-31 4.92 5.16 1.15 0.95
2016-12-31 5.31 10.77 2.38 1.62
2015-12-31 6.73 11.90 2.82 1.57
历史平均 5.88 9.61 2.77 1.53
行业平均 2.19 2.54 0.84 0.45
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 香山股份(002870)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.82低于历史平均水平5.88，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.82高于行业平均水平2.19，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 香山股份(002870)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.10低于历史平均水平2.77，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.10高于行业平均水平0.84，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 香山股份(002870)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.70低于历史平均水平1.53，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.70高于行业平均水平0.45，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
香山股份(002870)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 133 1641 1283
2024-12-31 155 1605 934
2023-12-31 161 1517 560
2022-12-31 86 1539 740
2021-12-31 50 847 414
2020-12-31 75 813 492
2019-12-31 -65 754 185
2018-12-31 38 839 385
2017-12-31 71 806 144
2016-12-31 104 348 148
2015-12-31 79 285 202
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
香山股份(002870)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.48 8.51
2023-12-31 0.48 8.19
2022-12-31 0.72 22.97
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 1.72 53.06
2019-12-31 0.77 -30.68
2018-12-31 1.37 57.73
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.37 57.73
行业平均 2.71 50.44
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
香山股份(002870)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.87 23.06
2024-12-31 1.72 17.80
2023-12-31 1.82 17.15
2022-12-31 1.80 32.05
2021-12-31 2.73 46.24
2020-12-31 2.85 30.85
2019-12-31 3.44 -39.98
2018-12-31 1.94 42.20
2017-12-31 3.58 40.35
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 2.76 41.28
行业平均 2.40 19.43
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
香山股份(002870)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 20.93 1.21
2024-12-31 20.93 1.18
2023-12-31 20.93 1.22
2022-12-31 20.93 0.65
2021-12-31 20.93 0.45
2020-12-31 20.93 0.68
2019-12-31 23.45 -0.59
2018-12-31 14.68 0.35
2017-12-31 25.96 0.64
2016-12-31 0.00 1.25
2015-12-31 0.00 0.95
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

香山股份(002870)的前一交易日收盘价为27.8元， 我们给予的估值为20.75元， 安全边际率为-25.36%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予香山股份(002870)高估评级。

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