庄园牧场(002910)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    兰州庄园牧场股份有限公司
  • 注册地址：
    甘肃省兰州市榆中县三角城乡三角城村
  • 公司简称：
    庄园牧场
  • 法人代表：
    马红富
  • 公司董秘：
    张骞予
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    食品制造业
  • 公司电话：
    0931-8753001
  • 公司网址：
    www.lzzhuangyuan.com
  • 上市时间：
    2017-10-30
  • 发行数量(万股)：
    46840000
  • 发行价格(元)：
    7.46
  • 发行市盈率(倍)：
    22.94
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002910
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.1(元)
  • 每股净资产
    6.52(元)
  • 每股现金流
    0.83(元)
  • 净资产收益率
    1.59(%)
  • 总资产收益率
    0.70(%)
  • 毛利率
    28.23(%)
  • 利润增长率
    9.58(%)
  • 资产负债比
    56.06(%)
  • 市盈率
    67.71(倍)
  • 市净率
    1.08(倍)
  • 市盈增长比率
    7.07(倍)
  • EV / EBIT
    111.9(倍)
  • 市销率
    1.79(倍)
  • 市值(亿)
    13.13(亿元)

注：以上数据是基于庄园牧场(002910)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
庄园牧场(002910)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 43.94 42.84
2019-12-31 49.16 50.05
2018-12-31 57.83 45.86
2017-12-31 62.52 34.69
2016-12-31 56.67 48.44
2015-12-31 51.79 45.95
2014-12-31 41.23 48.96
2013-12-31 40.53 50.42
历史平均 51.76 45.72
行业平均 55.08 30.89
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
庄园牧场(002910)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.68 56.06
2019-12-31 0.64 50.84
2018-12-31 0.71 42.17
2017-12-31 1.44 37.48
2016-12-31 0.79 43.33
2015-12-31 0.87 48.21
2014-12-31 0.68 58.77
2013-12-31 0.66 59.47
历史平均 0.86 48.24
行业平均 1.31 44.92
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 庄园牧场(002910)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.68低于历史平均水平0.86，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.68低于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 庄园牧场(002910)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.56高于历史平均水平0.48，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.56高于行业平均水平0.45，说明本公司经营风险处于行业上游。
庄园牧场(002910)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 28.23 2.64 1.59 0.70
2019-12-31 31.21 6.31 4.19 2.06
2018-12-31 32.28 9.66 5.36 3.10
2017-12-31 30.71 10.88 6.06 3.79
2016-12-31 33.81 11.40 9.99 5.66
2015-12-31 31.30 11.70 10.55 5.46
2014-12-31 31.05 10.93 13.20 5.44
2013-12-31 25.55 7.01 8.06 3.26
历史平均 30.78 10.26 8.87 4.45
行业平均 34.85 8.80 16.07 8.54
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 庄园牧场(002910)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.28低于历史平均水平0.31，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.28低于行业平均水平0.35，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 庄园牧场(002910)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 庄园牧场(002910)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
庄园牧场(002910)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 6.15 0.62 0.60 0.26
2019-12-31 5.90 0.65 0.66 0.33
2018-12-31 5.01 0.70 0.56 0.32
2017-12-31 6.13 1.00 0.56 0.35
2016-12-31 5.87 1.02 0.88 0.50
2015-12-31 4.98 1.02 0.90 0.47
2014-12-31 3.80 1.02 1.21 0.50
2013-12-31 3.03 0.92 1.15 0.47
历史平均 4.80 0.95 0.88 0.43
行业平均 5.53 3.05 1.71 0.94
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 庄园牧场(002910)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.15高于历史平均水平4.80，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率6.15高于行业平均水平5.53，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 庄园牧场(002910)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.62低于历史平均水平0.95，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.62低于行业平均水平3.05，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 庄园牧场(002910)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.60低于历史平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.60低于行业平均水平1.71，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 庄园牧场(002910)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.26低于历史平均水平0.43，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.26低于行业平均水平0.94，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
庄园牧场(002910)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 19 1221 156
2019-12-31 51 1225 248
2018-12-31 64 1184 389
2017-12-31 68 1128 737
2016-12-31 76 760 273
2015-12-31 73 694 232
2014-12-31 65 495 215
2013-12-31 35 430 132
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
庄园牧场(002910)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.80 54.07
2019-12-31 0.48 20.25
2018-12-31 0.62 21.53
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.62 21.53
行业平均 1.55 51.83
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
庄园牧场(002910)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.08 67.71
2019-12-31 1.78 42.54
2018-12-31 1.87 34.91
2017-12-31 3.42 56.46
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
历史平均 2.65 45.69
行业平均 5.48 34.83
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
庄园牧场(002910)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 10.90 0.10
2019-12-31 11.45 0.27
2018-12-31 11.84 0.34
2017-12-31 20.60 0.36
2016-12-31 0.00 0.54
2015-12-31 0.00 0.52
2014-12-31 0.00 0.62
2013-12-31 0.00 0.33
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

庄园牧场(002910)的前一交易日收盘价为7.01元， 我们给予的估值为5.55元， 安全边际率为-20.83%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予庄园牧场(002910)高估评级。

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