名臣健康(002919)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：名臣健康用品股份有限公司
- 注册地址：广东省汕头市澄海区莲南工业区
- 公司简称：名臣健康
- 法人代表：陈勤发
- 公司董秘：陈东松
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0754-85115109
- 公司网址：
- 上市时间：2017-12-17
- 发行数量(万股)：20360000
- 发行价格(元)：12.56
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.6(元)
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每股净资产7.37(元)
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每股现金流3.23(元)
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净资产收益率8.20(%)
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总资产收益率5.51(%)
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毛利率40.87(%)
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利润增长率9.25(%)
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资产负债比32.83(%)
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市盈率36.73(倍)
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市净率3.01(倍)
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市盈增长比率3.97(倍)
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EV / EBIT38.52(倍)
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市销率2.99(倍)
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市值(亿)18.08(亿元)
注：以上数据是基于名臣健康(002919)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 67.17 | 5.74 |
| 2019-12-31 | 80.83 | 7.22 |
| 2018-12-31 | 78.85 | 6.96 |
| 2017-12-31 | 78.50 | 7.14 |
| 2016-12-31 | 55.54 | 10.30 |
| 2015-12-31 | 48.64 | 10.30 |
| 2014-12-31 | 47.15 | 15.64 |
| 2013-12-31 | 46.60 | 20.58 |
| 历史平均 | 59.21 | 11.82 |
| 行业平均 | 51.75 | 32.83 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.33 | 32.83 |
| 2019-12-31 | 4.57 | 19.17 |
| 2018-12-31 | 4.20 | 21.15 |
| 2017-12-31 | 4.16 | 21.50 |
| 2016-12-31 | 1.91 | 44.46 |
| 2015-12-31 | 1.61 | 51.36 |
| 2014-12-31 | 1.49 | 52.85 |
| 2013-12-31 | 1.42 | 53.40 |
| 历史平均 | 2.46 | 40.79 |
| 行业平均 | 1.10 | 50.65 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 名臣健康(002919)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.33低于历史平均水平2.46，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.33高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 名臣健康(002919)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.33低于历史平均水平0.41，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.33低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 40.87 | 8.15 | 8.20 | 5.51 |
| 2019-12-31 | 38.52 | 4.46 | 4.08 | 3.30 |
| 2018-12-31 | 37.90 | 5.43 | 5.38 | 4.25 |
| 2017-12-31 | 37.71 | 7.56 | 9.02 | 7.08 |
| 2016-12-31 | 36.93 | 7.95 | 16.50 | 9.16 |
| 2015-12-31 | 36.75 | 7.40 | 18.92 | 9.20 |
| 2014-12-31 | 37.88 | 5.68 | 17.61 | 8.31 |
| 2013-12-31 | 44.25 | 4.91 | 14.08 | 6.56 |
| 历史平均 | 38.57 | 6.49 | 13.58 | 7.43 |
| 行业平均 | 21.21 | 7.08 | 3.41 | 4.87 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 名臣健康(002919)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.41高于历史平均水平0.39，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.41高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 名臣健康(002919)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08高于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.08高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 名臣健康(002919)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.08高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.25 | 11.77 | 1.01 | 0.68 |
| 2019-12-31 | 1.98 | 10.25 | 0.92 | 0.74 |
| 2018-12-31 | 1.94 | 11.23 | 0.99 | 0.78 |
| 2017-12-31 | 2.55 | 13.13 | 1.19 | 0.94 |
| 2016-12-31 | 2.20 | 11.19 | 2.07 | 1.15 |
| 2015-12-31 | 1.98 | 12.06 | 2.56 | 1.24 |
| 2014-12-31 | 2.16 | 9.34 | 3.10 | 1.46 |
| 2013-12-31 | 1.74 | 6.50 | 2.87 | 1.34 |
| 历史平均 | 2.10 | 10.57 | 2.13 | 1.15 |
| 行业平均 | 5.22 | 2.04 | 1.29 | 0.67 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 名臣健康(002919)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.25高于历史平均水平2.10，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.25低于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 名臣健康(002919)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率11.77高于历史平均水平10.57，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率11.77高于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 名臣健康(002919)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.01低于历史平均水平2.13，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.01低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 名臣健康(002919)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.68低于历史平均水平1.15，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.68高于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 49 | 600 | 263 |
| 2019-12-31 | 23 | 565 | 321 |
| 2018-12-31 | 30 | 551 | 131 |
| 2017-12-31 | 49 | 538 | 424 |
| 2016-12-31 | 47 | 287 | 250 |
| 2015-12-31 | 44 | 230 | 167 |
| 2014-12-31 | 32 | 180 | 90 |
| 2013-12-31 | 21 | 149 | 69 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.68 | 24.81 |
| 2019-12-31 | 0.44 | 35.28 |
| 2018-12-31 | 1.00 | 54.90 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.00 | 54.90 |
| 行业平均 | 2.08 | 43.07 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.01 | 36.73 |
| 2019-12-31 | 3.28 | 80.29 |
| 2018-12-31 | 2.95 | 54.82 |
| 2017-12-31 | 5.34 | 59.19 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.14 | 57.00 |
| 行业平均 | 1.96 | 20.83 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 14.75 | 0.60 |
| 2019-12-31 | 15.17 | 0.19 |
| 2018-12-31 | 19.97 | 0.36 |
| 2017-12-31 | 35.26 | 0.60 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.78 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.71 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.55 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.36 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
名臣健康(002919)的前一交易日收盘价为22.2元， 我们给予的估值为11.01元， 安全边际率为-50.41%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予名臣健康(002919)高估评级。