长城证券(002939)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    长城证券股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦16、17层
  • 公司简称：
    长城证券
  • 法人代表：
    曹宏
  • 公司董秘：
    吴礼信
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    资本市场服务
  • 公司电话：
    0755-83516072
  • 公司网址：
    www.cgws.com
  • 上市时间：
    2018-10-26
  • 发行数量(万股)：
    310340000
  • 发行价格(元)：
    6.31
  • 发行市盈率(倍)：
    22.98
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002939
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.45(元)
  • 每股净资产
    5.73(元)
  • 每股现金流
    6.61(元)
  • 净资产收益率
    7.89(%)
  • 总资产收益率
    1.88(%)
  • 毛利率
    100.00(%)
  • 利润增长率
    5.52(%)
  • 资产负债比
    76.14(%)
  • 市盈率
    16.63(倍)
  • 市净率
    1.31(倍)
  • 市盈增长比率
    2.95(倍)
  • EV / EBIT
    47.63(倍)
  • 市销率
    3.83(倍)
  • 市值(亿)
    233.38(亿元)

注：以上数据是基于长城证券(002939)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
长城证券(002939)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 23.86 0.22
2019-12-31 29.36 0.29
2018-12-31 34.46 0.34
2017-12-31 33.26 0.39
2016-12-31 31.77 0.40
2015-12-31 27.98 0.35
2014-12-31 22.29 0.54
2013-12-31 33.27 0.97
2012-12-31 38.27 1.21
2011-12-31 43.41 1.49
2010-12-31 35.99 1.34
历史平均 30.50 0.50
行业平均 22.94 0.68
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
长城证券(002939)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 76.14
2019-12-31 0.00 70.64
2018-12-31 0.00 65.54
2017-12-31 0.00 66.74
2016-12-31 0.00 68.23
2015-12-31 0.00 72.02
2014-12-31 0.00 77.71
2013-12-31 0.00 66.73
2012-12-31 0.00 61.73
2011-12-31 0.00 56.59
2010-12-31 0.00 64.01
历史平均 0.00 69.49
行业平均 0.84 77.06
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 长城证券(002939)（以下简称“本公司”）当前流动比率高于历史平均水平，说明本公司短期偿债能力正在上升；
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 长城证券(002939)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.76高于历史平均水平0.69，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.76低于行业平均水平0.77，说明本公司经营风险处于行业下游。
长城证券(002939)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 100.00 23.50 7.89 1.88
2019-12-31 0.00 26.02 5.86 1.72
2018-12-31 0.00 21.41 3.54 1.22
2017-12-31 0.00 30.36 6.20 2.06
2016-12-31 0.00 24.22 6.09 1.93
2015-12-31 0.00 36.56 13.30 3.71
2014-12-31 0.00 29.25 9.99 2.21
2013-12-31 0.00 25.43 6.29 2.10
2012-12-31 0.00 16.26 2.78 1.47
2011-12-31 0.00 21.03 3.47 2.03
2010-12-31 0.00 32.16 7.74 3.28
历史平均 0.00 27.87 7.57 2.21
行业平均 97.14 31.95 6.66 1.56
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 当前毛利率1.00高于行业平均水平0.97，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 长城证券(002939)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.23低于历史平均水平0.28，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.23低于行业平均水平0.32，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 长城证券(002939)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08高于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.08高于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
长城证券(002939)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.00 37.03 0.33 0.08
2019-12-31 0.00 22.54 0.22 0.07
2018-12-31 0.00 16.96 0.17 0.06
2017-12-31 0.00 17.32 0.20 0.07
2016-12-31 0.00 20.07 0.25 0.08
2015-12-31 0.00 28.90 0.36 0.10
2014-12-31 0.00 14.08 0.34 0.08
2013-12-31 0.00 8.53 0.25 0.08
2012-12-31 0.00 7.52 0.24 0.09
2011-12-31 0.00 6.48 0.22 0.10
2010-12-31 0.00 7.60 0.28 0.10
历史平均 0.00 17.64 0.26 0.08
行业平均 1.49 7.20 0.21 0.05
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 长城证券(002939)（以下简称“本公司”）当前存货周转率高于历史平均水平，说明本公司存货运营效率正在上升；
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 长城证券(002939)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率37.03高于历史平均水平17.64，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率37.03高于行业平均水平7.20，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 长城证券(002939)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.33高于历史平均水平0.26，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.33高于行业平均水平0.21，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 长城证券(002939)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.08高于历史平均水平0.08，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.08高于行业平均水平0.05，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
长城证券(002939)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 1403 17781 20501
2019-12-31 992 16919 15249
2018-12-31 586 16524 10933
2017-12-31 890 14359 12227
2016-12-31 839 13767 16364
2015-12-31 1828 13744 22652
2014-12-31 721 7212 12718
2013-12-31 391 6212 5653
2012-12-31 166 5976 5948
2011-12-31 202 5836 6454
2010-12-31 464 5994 11605
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
长城证券(002939)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.46 24.33
2019-12-31 1.44 62.56
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.00 0.00
行业平均 1.05 24.87
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
长城证券(002939)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.31 16.63
2019-12-31 2.54 43.35
2018-12-31 1.86 52.51
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.86 52.51
行业平均 1.62 24.33
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
长城证券(002939)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 13.65 0.45
2019-12-31 13.86 0.32
2018-12-31 9.91 0.19
2017-12-31 0.00 0.32
2016-12-31 0.00 0.30
2015-12-31 0.00 0.65
2014-12-31 0.00 0.35
2013-12-31 0.00 0.19
2012-12-31 0.00 0.08
2011-12-31 0.00 0.10
2010-12-31 0.00 0.22
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

长城证券(002939)的前一交易日收盘价为7.52元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予长城证券(002939)高估评级。

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