华林证券(002945)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    华林证券股份有限公司
  • 注册地址：
    西藏自治区拉萨市柳梧新区国际总部城3幢1单元5层5号
  • 公司简称：
    华林证券
  • 法人代表：
    林立
  • 公司董秘：
    赵嘉华
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    资本市场服务
  • 公司电话：
    0755-82707766
  • 公司网址：
    www.chinalin.com
  • 上市时间：
    2019-01-16
  • 发行数量(万股)：
    270000000
  • 发行价格(元)：
    3.62
  • 发行市盈率(倍)：
    22.98
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002945
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.3(元)
  • 每股净资产
    2.16(元)
  • 每股现金流
    3.77(元)
  • 净资产收益率
    13.66(%)
  • 总资产收益率
    2.62(%)
  • 毛利率
    100.00(%)
  • 利润增长率
    -24.84(%)
  • 资产负债比
    80.80(%)
  • 市盈率
    40.98(倍)
  • 市净率
    5.6(倍)
  • 市盈增长比率
    -1.65(倍)
  • EV / EBIT
    65.43(倍)
  • 市销率
    21.94(倍)
  • 市值(亿)
    326.43(亿元)

注：以上数据是基于华林证券(002945)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
华林证券(002945)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 19.20 0.17
2019-12-31 32.33 0.29
2018-12-31 34.42 0.47
2017-12-31 25.79 0.40
2016-12-31 23.57 0.38
2015-12-31 15.60 0.32
2014-12-31 22.10 0.71
历史平均 24.30 0.46
行业平均 22.94 0.68
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
华林证券(002945)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 80.80
2019-12-31 0.00 67.67
2018-12-31 0.00 65.58
2017-12-31 0.00 74.21
2016-12-31 0.00 76.43
2015-12-31 0.00 84.40
2014-12-31 0.00 77.90
历史平均 0.00 75.70
行业平均 0.84 77.06
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 华林证券(002945)（以下简称“本公司”）当前流动比率高于历史平均水平，说明本公司短期偿债能力正在上升；
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 华林证券(002945)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.81高于历史平均水平0.76，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.81高于行业平均水平0.77，说明本公司经营风险处于行业上游。
华林证券(002945)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 100.00 53.53 13.66 2.62
2019-12-31 0.00 43.66 8.27 2.67
2018-12-31 0.00 34.34 8.46 2.89
2017-12-31 0.00 0.00 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 44.69 17.39 4.10
2015-12-31 0.00 48.90 29.10 4.54
2014-12-31 0.00 0.00 0.00 0.00
历史平均 0.00 42.64 18.32 3.84
行业平均 97.14 31.95 6.66 1.56
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 当前毛利率1.00高于行业平均水平0.97，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 华林证券(002945)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.54高于历史平均水平0.43，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.54高于行业平均水平0.32，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 华林证券(002945)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.14低于历史平均水平0.18，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.14高于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
华林证券(002945)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.00 29.57 0.26 0.05
2019-12-31 0.00 20.90 0.19 0.06
2018-12-31 0.00 17.81 0.24 0.08
2017-12-31 0.00 0.00 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 24.12 0.39 0.09
2015-12-31 0.00 29.07 0.60 0.09
2014-12-31 0.00 0.00 0.00 0.00
历史平均 0.00 23.67 0.41 0.09
行业平均 1.49 7.20 0.21 0.05
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 华林证券(002945)（以下简称“本公司”）当前存货周转率高于历史平均水平，说明本公司存货运营效率正在上升；
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 华林证券(002945)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率29.57高于历史平均水平23.67，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率29.57高于行业平均水平7.20，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 华林证券(002945)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.26低于历史平均水平0.41，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.26高于行业平均水平0.21，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 华林证券(002945)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.05低于历史平均水平0.09，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.05高于行业平均水平0.05，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
华林证券(002945)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 797 5830 10189
2019-12-31 442 5338 7078
2018-12-31 345 4073 4455
2017-12-31 0 3728 0
2016-12-31 589 3387 6198
2015-12-31 816 2804 7824
2014-12-31 0 1679 5431
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
华林证券(002945)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.41 16.95
2019-12-31 0.26 23.84
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.00 0.00
行业平均 1.05 24.87
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
华林证券(002945)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 5.60 40.98
2019-12-31 7.56 91.33
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.00 0.00
行业平均 1.62 24.33
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
华林证券(002945)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 14.60 0.30
2019-12-31 14.94 0.16
2018-12-31 0.00 0.14
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.24
2015-12-31 0.00 0.39
2014-12-31 0.00 0.00
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

华林证券(002945)的前一交易日收盘价为12.09元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予华林证券(002945)高估评级。

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