宝德股份(300023)基本面研究报告

2025-12-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    西安宝德自动化股份有限公司
  • 注册地址：
    陕西省西安市高新区草堂科技产业基地秦岭大道西付6号
  • 公司简称：
    宝德股份
  • 法人代表：
    赵敏
  • 公司董秘：
    王志强
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    租赁业
  • 公司电话：
    029-89010611
  • 公司网址：
    www.bode-e.com
  • 上市时间：
    2009-10-30
  • 发行数量(万股)：
    15000000
  • 发行价格(元)：
    19.6
  • 发行市盈率(倍)：
    81.67
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300023
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.01(元)
  • 每股净资产
    1.77(元)
  • 每股现金流
    1.74(元)
  • 净资产收益率
    -0.73(%)
  • 总资产收益率
    -0.72(%)
  • 毛利率
    13.42(%)
  • 利润增长率
    27.97(%)
  • 资产负债比
    1.73(%)
  • 市盈率
    -84.74(倍)
  • 市净率
    0.62(倍)
  • 市盈增长比率
    -3.03(倍)
  • EV / EBIT
    -85.47(倍)
  • 市销率
    34.29(倍)
  • 市值(亿)
    3.45(亿元)

注：以上数据是基于宝德股份(300023)的2025-12-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
宝德股份(300023)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

嵌入式一体化采油管理控制系统

 7 34
2011-06-30

变频器

 6 27
2011-06-30

顶驱及复合钻机电控系统

 5 51
2011-06-30

直流、变频电传动

 3 18
2011-06-30

服务及备品备件

 1 7
宝德股份(300023)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

西北

 13
2011-06-30

西南

 3
2011-06-30

华北

 3
2011-06-30

华中

 2
2011-06-30

华东

 0
财务分析
宝德股份(300023)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-12-31TTM 98.27 0.19
2025-12-31 98.27 0.19
2024-12-31 97.79 0.34
2023-12-31 96.68 0.44
2022-12-31 94.82 0.43
2021-12-31 93.99 0.51
2020-12-31 93.23 29.15
2019-12-31 83.56 24.39
2018-12-31 10.81 2.49
2017-12-31 16.80 1.86
2016-12-31 17.43 2.03
历史平均 55.15 7.79
行业平均 20.09 68.49
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
宝德股份(300023)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-12-31TTM 74.52 1.73
2025-12-31 74.52 1.73
2024-12-31 86.27 2.21
2023-12-31 61.34 3.32
2022-12-31 69.13 5.18
2021-12-31 17.23 6.01
2020-12-31 9.40 6.77
2019-12-31 3.91 16.44
2018-12-31 0.92 89.19
2017-12-31 0.76 83.20
2016-12-31 0.39 82.57
历史平均 4.74 44.85
行业平均 0.73 79.91
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 宝德股份(300023)（以下简称“本公司”）当前流动比率74.52高于历史平均水平4.74，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率74.52高于行业平均水平0.73，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 宝德股份(300023)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.02低于历史平均水平0.45，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.02低于行业平均水平0.80，说明本公司经营风险处于行业下游。
宝德股份(300023)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-12-31TTM 13.42 -40.47 -0.73 -0.72
2025-12-31 13.42 -40.47 -0.73 -0.72
2024-12-31 30.17 -59.38 -1.50 -1.47
2023-12-31 35.41 75.47 1.73 1.68
2022-12-31 12.33 -23.99 -2.92 -2.77
2021-12-31 41.09 147.86 15.58 14.65
2020-12-31 53.52 -7.72 -0.52 -0.49
2019-12-31 -234.01 -342.26 -79.49 -73.26
2018-12-31 -25.99 -145.40 -115.81 -12.42
2017-12-31 30.80 4.40 2.75 0.47
2016-12-31 31.38 11.44 6.02 1.21
历史平均 23.81 -12.98 -10.86 -0.88
行业平均 31.29 2.80 6.93 0.59
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 宝德股份(300023)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.13低于历史平均水平0.24，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.13低于行业平均水平0.31，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 宝德股份(300023)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.40低于历史平均水平-0.13，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.40低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 宝德股份(300023)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.01高于历史平均水平-0.11，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率-0.01低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
宝德股份(300023)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-12-31TTM 0.89 9.23 0.02 0.02
2025-12-31 0.89 9.23 0.02 0.02
2024-12-31 0.98 7.38 0.03 0.02
2023-12-31 1.48 5.01 0.02 0.02
2022-12-31 10.55 26.57 0.12 0.12
2021-12-31 0.89 19.49 0.11 0.10
2020-12-31 1.30 0.22 0.07 0.06
2019-12-31 21.36 0.88 0.26 0.21
2018-12-31 43.58 3.42 0.79 0.09
2017-12-31 27.97 5.72 0.63 0.11
2016-12-31 4.30 5.19 0.61 0.11
历史平均 11.11 5.91 0.37 0.14
行业平均 403.00 0.31 1.04 0.21
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 宝德股份(300023)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.89低于历史平均水平11.11，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.89低于行业平均水平403.00，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 宝德股份(300023)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率9.23高于历史平均水平5.91，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率9.23高于行业平均水平0.31，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 宝德股份(300023)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.02低于历史平均水平0.37，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.02低于行业平均水平1.04，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 宝德股份(300023)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.02低于历史平均水平0.14，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.02低于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
宝德股份(300023)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-12-31TTM -4 558 551
2025-12-31 -4 558 551
2024-12-31 -8 562 555
2023-12-31 10 571 567
2022-12-31 -16 561 569
2021-12-31 90 577 503
2020-12-31 -3 484 273
2019-12-31 -387 487 278
2018-12-31 -576 497 120
2017-12-31 30 1073 258
2016-12-31 63 1043 164
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
宝德股份(300023)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-12-31TTM 0.00 0.00
2025-12-31 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.11 10.06
历史平均 0.26 28.09
行业平均 0.30 9.38
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
宝德股份(300023)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-12-31TTM 0.62 -84.74
2025-12-31 4.45 -611.03
2024-12-31 4.42 -293.78
2023-12-31 4.35 251.13
2022-12-31 4.43 -151.86
2021-12-31 4.30 27.62
2020-12-31 5.14 -985.72
2019-12-31 5.10 -6.41
2018-12-31 3.86 -3.33
2017-12-31 3.17 115.27
2016-12-31 5.71 94.71
历史平均 3.85 51.36
行业平均 1.13 31.30
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
宝德股份(300023)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-12-31TTM 7.86 -0.01
2025-12-31 7.86 -0.01
2024-12-31 7.86 -0.03
2023-12-31 7.86 0.03
2022-12-31 7.86 -0.05
2021-12-31 7.86 0.28
2020-12-31 7.86 -0.01
2019-12-31 7.86 -1.23
2018-12-31 6.07 -1.82
2017-12-31 10.77 0.09
2016-12-31 18.83 0.20
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

宝德股份(300023)的前一交易日收盘价为1.09元， 我们给予的估值为0.7元， 安全边际率为-35.78%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予宝德股份(300023)高估评级。

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