中青宝(300052)基本面研究报告
2025-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：深圳中青宝互动网络股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市福田区深南大道1006号国际创新中心C栋10楼
- 公司简称：中青宝
- 法人代表：李瑞杰
- 公司董秘：文毅
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-26733925
- 公司网址：
- 上市时间：2010-02-11
- 发行数量(万股)：25000000
- 发行价格(元)：30.0
- 发行市盈率(倍)：93.75
- 发行方式：上网定价发行,网下询价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.16(元)
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每股净资产1.43(元)
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每股现金流0.02(元)
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净资产收益率-11.55(%)
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总资产收益率-5.51(%)
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毛利率30.86(%)
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利润增长率8.97(%)
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资产负债比55.00(%)
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市盈率-87.91(倍)
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市净率10.15(倍)
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市盈增长比率-9.69(倍)
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EV / EBIT-111.08(倍)
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市销率19.9(倍)
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市值(亿)38.38(亿元)
注：以上数据是基于中青宝(300052)的2025-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 45.00 | 29.69 |
| 2024-12-31 | 46.57 | 32.24 |
| 2023-12-31 | 51.17 | 34.53 |
| 2022-12-31 | 56.76 | 25.32 |
| 2021-12-31 | 58.93 | 22.63 |
| 2020-12-31 | 66.37 | 23.31 |
| 2019-12-31 | 58.54 | 11.70 |
| 2018-12-31 | 62.30 | 8.91 |
| 2017-12-31 | 68.74 | 11.10 |
| 2016-12-31 | 88.36 | 1.55 |
| 2015-12-31 | 82.38 | 2.15 |
| 历史平均 | 80.28 | 4.71 |
| 行业平均 | 28.65 | 1.40 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 0.63 | 55.00 |
| 2024-12-31 | 0.63 | 53.43 |
| 2023-12-31 | 0.77 | 48.83 |
| 2022-12-31 | 0.74 | 43.24 |
| 2021-12-31 | 1.02 | 41.07 |
| 2020-12-31 | 1.28 | 33.63 |
| 2019-12-31 | 1.22 | 41.46 |
| 2018-12-31 | 1.22 | 37.70 |
| 2017-12-31 | 1.62 | 31.26 |
| 2016-12-31 | 4.49 | 11.64 |
| 2015-12-31 | 3.24 | 17.62 |
| 历史平均 | 7.08 | 19.72 |
| 行业平均 | 1.38 | 71.35 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中青宝(300052)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.63低于历史平均水平7.08，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.63低于行业平均水平1.38，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中青宝(300052)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.55高于历史平均水平0.20，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.55低于行业平均水平0.71，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 30.86 | -22.89 | -11.55 | -5.51 |
| 2024-12-31 | 23.68 | -22.89 | -12.99 | -6.25 |
| 2023-12-31 | 32.99 | -21.24 | -11.50 | -6.13 |
| 2022-12-31 | 43.40 | -27.77 | -10.40 | -8.01 |
| 2021-12-31 | 54.10 | -13.06 | -6.40 | -4.14 |
| 2020-12-31 | 31.92 | -54.40 | -20.41 | -13.71 |
| 2019-12-31 | 48.71 | 9.87 | 5.41 | 2.99 |
| 2018-12-31 | 58.91 | 11.39 | 4.85 | 3.10 |
| 2017-12-31 | 56.01 | 15.71 | 6.69 | 4.32 |
| 2016-12-31 | 61.70 | -20.41 | -5.24 | -5.94 |
| 2015-12-31 | 43.08 | 18.25 | 6.51 | 4.99 |
| 历史平均 | 63.39 | 12.17 | 2.64 | 2.02 |
| 行业平均 | 63.05 | 63.19 | 14.10 | 3.73 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中青宝(300052)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.31低于历史平均水平0.63，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.31低于行业平均水平0.63，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中青宝(300052)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.23低于历史平均水平0.12，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.23低于行业平均水平0.63，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中青宝(300052)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.12低于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.12低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 42.06 | 0.81 | 0.54 | 0.24 |
| 2024-12-31 | 38.18 | 0.85 | 0.59 | 0.27 |
| 2023-12-31 | 7.77 | 0.84 | 0.56 | 0.29 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 1.14 | 0.51 | 0.29 |
| 2021-12-31 | 119.20 | 1.40 | 0.54 | 0.32 |
| 2020-12-31 | 90.95 | 1.08 | 0.38 | 0.25 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 2.59 | 0.52 | 0.30 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 3.05 | 0.44 | 0.27 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 2.48 | 0.40 | 0.27 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 18.76 | 0.33 | 0.29 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 12.68 | 0.33 | 0.27 |
| 历史平均 | 368.61 | 7.10 | 0.30 | 0.23 |
| 行业平均 | 7.84 | 5.26 | 0.26 | 0.07 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中青宝(300052)（以下简称“本公司”）当前存货周转率42.06低于历史平均水平368.61，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率42.06高于行业平均水平7.84，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中青宝(300052)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.81低于历史平均水平7.10，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.81低于行业平均水平5.26，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中青宝(300052)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.54高于历史平均水平0.30，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.54高于行业平均水平0.26，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中青宝(300052)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.24高于历史平均水平0.23，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.24高于行业平均水平0.07，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | -44 | 378 | 5 |
| 2024-12-31 | -53 | 406 | 14 |
| 2023-12-31 | -55 | 479 | 55 |
| 2022-12-31 | -59 | 565 | 47 |
| 2021-12-31 | -40 | 631 | 71 |
| 2020-12-31 | -142 | 697 | 101 |
| 2019-12-31 | 45 | 834 | 169 |
| 2018-12-31 | 36 | 750 | 230 |
| 2017-12-31 | 50 | 752 | 178 |
| 2016-12-31 | -50 | 950 | 121 |
| 2015-12-31 | 65 | 1002 | 291 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.13 | -3.70 |
| 2019-12-31 | 0.13 | 11.73 |
| 2018-12-31 | 0.20 | 14.36 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.08 | -10.50 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.46 | 33.00 |
| 行业平均 | 1.23 | 25.26 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 10.15 | -87.91 |
| 2024-12-31 | 10.11 | -77.80 |
| 2023-12-31 | 8.58 | -74.54 |
| 2022-12-31 | 7.27 | -69.95 |
| 2021-12-31 | 6.50 | -101.69 |
| 2020-12-31 | 5.92 | -28.99 |
| 2019-12-31 | 4.89 | 90.44 |
| 2018-12-31 | 3.57 | 73.53 |
| 2017-12-31 | 4.95 | 73.96 |
| 2016-12-31 | 6.57 | -125.46 |
| 2015-12-31 | 7.55 | 116.06 |
| 历史平均 | 4.64 | 31.00 |
| 行业平均 | 3.13 | 20.91 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-09-30TTM | 15.67 | -0.16 |
| 2024-12-31 | 15.67 | -0.20 |
| 2023-12-31 | 15.67 | -0.21 |
| 2022-12-31 | 15.67 | -0.22 |
| 2021-12-31 | 15.67 | -0.15 |
| 2020-12-31 | 15.67 | -0.54 |
| 2019-12-31 | 15.50 | 0.17 |
| 2018-12-31 | 10.10 | 0.14 |
| 2017-12-31 | 14.25 | 0.19 |
| 2016-12-31 | 23.90 | -0.19 |
| 2015-12-31 | 28.99 | 0.25 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中青宝(300052)的前一交易日收盘价为14.5元， 我们给予的估值为13.55元， 安全边际率为-6.55%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中青宝(300052)合理评级。