鼎龙股份(300054)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.1(元)
  • 每股净资产
    4.05(元)
  • 每股现金流
    0.81(元)
  • 净资产收益率
    2.52(%)
  • 总资产收益率
    2.33(%)
  • 毛利率
    32.38(%)
  • 利润增长率
    31.28(%)
  • 资产负债比
    10.68(%)
  • 市盈率
    193.71(倍)
  • 市净率
    4.87(倍)
  • 市盈增长比率
    5.77(倍)
  • EV / EBIT
    139.36(倍)
  • 市销率
    11.79(倍)
  • 市值(亿)
    189.34(亿元)

注：以上数据是基于鼎龙股份(300054)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
鼎龙股份(300054)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

次氯酸钙

 83 3
2011-06-30

电荷调节剂

 37 53
2011-06-30

着色剂

 25 14
2011-06-30

其它

 4 2
鼎龙股份(300054)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

亚洲（不含中国）

 58
2011-06-30

美洲

 28
2011-06-30

欧洲

 28
2011-06-30

国外其他地区

 21
2011-06-30

国内销售合计

 13
财务分析
鼎龙股份(300054)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 89.32 10.64
2019-12-31 92.79 10.64
2018-12-31 94.06 10.44
2017-12-31 93.02 10.12
2016-12-31 82.44 16.15
2015-12-31 83.18 22.24
2014-12-31 83.25 25.71
2013-12-31 81.01 25.70
2012-12-31 81.20 14.18
2011-12-31 93.13 11.67
2010-12-31 88.58 6.23
历史平均 86.65 15.83
行业平均 51.75 32.83
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
鼎龙股份(300054)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 5.25 10.68
2019-12-31 9.41 7.21
2018-12-31 11.27 5.94
2017-12-31 9.34 6.98
2016-12-31 2.68 17.56
2015-12-31 3.39 16.82
2014-12-31 3.40 16.75
2013-12-31 2.80 18.99
2012-12-31 3.24 18.80
2011-12-31 10.41 6.87
2010-12-31 8.23 11.42
历史平均 6.08 13.35
行业平均 1.10 50.65
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 鼎龙股份(300054)（以下简称“本公司”）当前流动比率5.25低于历史平均水平6.08，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率5.25高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 鼎龙股份(300054)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.11低于历史平均水平0.13，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.11低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
鼎龙股份(300054)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 32.38 6.53 2.52 2.33
2019-12-31 35.66 1.43 0.90 0.39
2018-12-31 38.87 20.28 7.95 6.85
2017-12-31 37.21 20.16 9.37 8.76
2016-12-31 37.15 19.73 10.44 8.63
2015-12-31 33.82 17.77 12.02 10.49
2014-12-31 31.61 17.12 11.45 10.06
2013-12-31 30.49 17.99 7.17 6.41
2012-12-31 26.75 22.25 9.63 7.90
2011-12-31 19.52 21.75 8.55 7.96
2010-12-31 18.24 17.10 7.29 6.45
历史平均 30.41 19.35 9.32 8.17
行业平均 21.21 7.08 3.41 4.87
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 鼎龙股份(300054)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.32高于历史平均水平0.30，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.32高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 鼎龙股份(300054)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07低于历史平均水平0.19，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.07低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 鼎龙股份(300054)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
鼎龙股份(300054)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 2.87 3.35 0.40 0.36
2019-12-31 2.59 2.57 0.29 0.27
2018-12-31 3.87 3.23 0.36 0.34
2017-12-31 4.17 4.30 0.47 0.43
2016-12-31 2.65 2.71 0.53 0.44
2015-12-31 3.39 2.65 0.71 0.59
2014-12-31 4.11 2.29 0.71 0.59
2013-12-31 3.18 1.39 0.44 0.36
2012-12-31 3.47 2.50 0.44 0.35
2011-12-31 6.35 3.13 0.39 0.37
2010-12-31 7.99 6.06 0.43 0.38
历史平均 4.35 3.14 0.50 0.43
行业平均 5.22 2.04 1.29 0.67
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 鼎龙股份(300054)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.87低于历史平均水平4.35，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.87低于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 鼎龙股份(300054)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.35高于历史平均水平3.14，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率3.35高于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 鼎龙股份(300054)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.40低于历史平均水平0.50，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.40低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 鼎龙股份(300054)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.36低于历史平均水平0.43，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.36低于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
鼎龙股份(300054)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 98 3886 778
2019-12-31 34 3785 812
2018-12-31 293 3689 949
2017-12-31 336 3590 1000
2016-12-31 240 2301 527
2015-12-31 159 1321 311
2014-12-31 134 1174 355
2013-12-31 75 1040 363
2012-12-31 63 657 300
2011-12-31 52 614 350
2010-12-31 43 592 489
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
鼎龙股份(300054)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.10 19.27
2019-12-31 0.20 53.96
2018-12-31 0.16 3.28
2017-12-31 0.49 15.88
2016-12-31 0.21 9.33
2015-12-31 0.20 13.88
2014-12-31 0.25 10.90
2013-12-31 0.66 51.10
2012-12-31 0.99 56.90
2011-12-31 1.24 57.17
2010-12-31 0.61 55.67
历史平均 0.53 30.46
行业平均 2.08 43.07
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
鼎龙股份(300054)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 4.87 193.71
2019-12-31 2.37 263.43
2018-12-31 1.66 20.86
2017-12-31 3.05 32.60
2016-12-31 4.63 44.38
2015-12-31 8.36 69.54
2014-12-31 4.94 43.11
2013-12-31 5.55 77.34
2012-12-31 5.55 57.69
2011-12-31 3.95 46.27
2010-12-31 6.60 90.55
历史平均 4.92 53.59
行业平均 1.96 20.83
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
鼎龙股份(300054)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 9.15 0.10
2019-12-31 9.15 0.03
2018-12-31 6.37 0.31
2017-12-31 11.41 0.35
2016-12-31 21.85 0.49
2015-12-31 24.66 0.35
2014-12-31 13.14 0.30
2013-12-31 19.70 0.25
2012-12-31 26.80 0.46
2011-12-31 26.98 0.58
2010-12-31 65.06 0.72
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

鼎龙股份(300054)的前一交易日收盘价为19.72元， 我们给予的估值为10.01元， 安全边际率为-49.24%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予鼎龙股份(300054)高估评级。

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