东方财富(300059)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    东方财富信息股份有限公司
  • 注册地址：
    上海市嘉定区宝安公路2999号1幢
  • 公司简称：
    东方财富
  • 法人代表：
    其实
  • 公司董秘：
    陆威
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    互联网和相关服务
  • 公司电话：
    021- 54660526
  • 公司网址：
    www.eastmoney.com
  • 上市时间：
    2010-03-19
  • 发行数量(万股)：
    35000000
  • 发行价格(元)：
    40.58
  • 发行市盈率(倍)：
    116.93
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300059
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.57(元)
  • 每股净资产
    4.74(元)
  • 每股现金流
    6.61(元)
  • 净资产收益率
    12.06(%)
  • 总资产收益率
    4.26(%)
  • 毛利率
    79.89(%)
  • 利润增长率
    58.95(%)
  • 资产负债比
    64.68(%)
  • 市盈率
    23.36(倍)
  • 市净率
    2.82(倍)
  • 市盈增长比率
    0.4(倍)
  • EV / EBIT
    32.82(倍)
  • 市销率
    32.8(倍)
  • 市值(亿)
    895.86(亿元)

注：以上数据是基于东方财富(300059)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
东方财富(300059)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

金融数据服务

 69 84
2011-06-30

广告服务

 59 74
2011-06-30

其他业务(补充)

 4 10
东方财富(300059)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

信息技术服务业

 132 77
东方财富(300059)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电信覆盖地区

 98
2011-06-30

联通覆盖地区

 32
2011-06-30

其他地区

 1
财务分析
东方财富(300059)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 35.32 1.96
2019-12-31 34.31 2.52
2018-12-31 39.42 4.31
2017-12-31 35.08 4.21
2016-12-31 47.55 6.60
2015-12-31 34.45 1.67
2014-12-31 30.40 0.78
2013-12-31 69.43 2.13
2012-12-31 95.46 2.78
2011-12-31 93.24 2.97
2010-12-31 95.91 2.19
历史平均 60.10 3.07
行业平均 55.99 5.68
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
东方财富(300059)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.48 64.68
2019-12-31 1.43 65.69
2018-12-31 1.78 60.58
2017-12-31 1.67 64.92
2016-12-31 1.56 52.45
2015-12-31 1.31 65.55
2014-12-31 1.38 69.60
2013-12-31 3.02 30.57
2012-12-31 20.02 4.54
2011-12-31 13.13 6.76
2010-12-31 23.80 4.09
历史平均 7.52 39.90
行业平均 1.43 49.05
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 东方财富(300059)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.48低于历史平均水平7.52，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.48高于行业平均水平1.43，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 东方财富(300059)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.65高于历史平均水平0.40，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.65高于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业上游。
东方财富(300059)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 79.89 140.41 12.06 4.26
2019-12-31 73.55 123.90 8.63 2.96
2018-12-31 71.64 73.17 6.11 2.41
2017-12-31 64.31 57.07 4.34 1.52
2016-12-31 73.15 59.22 5.57 2.64
2015-12-31 88.48 65.72 22.63 7.79
2014-12-31 75.72 27.07 8.82 2.68
2013-12-31 63.89 2.01 0.30 0.21
2012-12-31 70.93 16.88 2.19 2.09
2011-12-31 78.54 38.01 6.27 5.84
2010-12-31 82.64 36.10 4.14 3.97
历史平均 74.37 41.69 6.71 3.24
行业平均 22.46 8.93 5.92 7.40
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 东方财富(300059)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.80高于历史平均水平0.74，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.80高于行业平均水平0.22，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 东方财富(300059)（以下简称“本公司”）当前净利润率1.40高于历史平均水平0.42，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率1.40高于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 东方财富(300059)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12高于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.12高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
东方财富(300059)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.00 1.55 0.09 0.03
2019-12-31 0.00 0.95 0.07 0.02
2018-12-31 2.55 0.76 0.08 0.03
2017-12-31 2.79 0.63 0.08 0.03
2016-12-31 2.39 0.68 0.09 0.04
2015-12-31 0.00 7.11 0.34 0.12
2014-12-31 0.00 12.62 0.33 0.10
2013-12-31 0.00 4.79 0.15 0.10
2012-12-31 0.00 4.45 0.13 0.12
2011-12-31 0.00 5.17 0.16 0.15
2010-12-31 0.00 5.02 0.11 0.11
历史平均 2.58 4.58 0.16 0.09
行业平均 30.78 13.99 1.44 0.79
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 东方财富(300059)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.55低于历史平均水平4.58，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.55低于行业平均水平13.99，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 东方财富(300059)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.09低于历史平均水平0.16，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.09低于行业平均水平1.44，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 东方财富(300059)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.03低于历史平均水平0.09，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.03低于行业平均水平0.79，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
东方财富(300059)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 3835 31805 44402
2019-12-31 1831 21212 28359
2018-12-31 959 15695 14110
2017-12-31 637 14678 14415
2016-12-31 714 12825 11765
2015-12-31 1849 8169 13704
2014-12-31 166 1880 4034
2013-12-31 5 1689 1746
2012-12-31 38 1719 1527
2011-12-31 107 1700 1481
2010-12-31 67 1613 1540
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
东方财富(300059)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.22 5.25
2019-12-31 0.11 6.11
2018-12-31 0.14 8.95
2017-12-31 0.26 22.35
2016-12-31 0.31 25.97
2015-12-31 0.08 3.93
2014-12-31 0.04 8.11
2013-12-31 0.33 671.82
2012-12-31 0.67 55.88
2011-12-31 0.52 19.71
2010-12-31 0.38 41.95
历史平均 0.30 95.41
行业平均 0.58 19.18
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
东方财富(300059)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.82 23.36
2019-12-31 4.68 54.20
2018-12-31 3.98 65.23
2017-12-31 3.78 87.20
2016-12-31 4.70 84.40
2015-12-31 11.81 52.18
2014-12-31 17.99 204.08
2013-12-31 6.04 2039.65
2012-12-31 1.83 83.86
2011-12-31 2.37 37.81
2010-12-31 4.62 111.70
历史平均 6.35 307.35
行业平均 4.04 34.41
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
东方财富(300059)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 14.78 0.57
2019-12-31 14.78 0.27
2018-12-31 12.10 0.19
2017-12-31 12.95 0.15
2016-12-31 16.93 0.20
2015-12-31 52.03 1.00
2014-12-31 27.96 0.14
2013-12-31 15.18 0.01
2012-12-31 9.38 0.11
2011-12-31 19.18 0.51
2010-12-31 53.25 0.48
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

东方财富(300059)的前一交易日收盘价为13.34元， 我们给予的估值为15.84元， 安全边际率为18.74%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予东方财富(300059)合理评级。

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